صراع هرمز يعيق تدفقات الأسمدة والطاقة، مما يزيد من مخاطر تكاليف المحاصيل العالمية

تطور الإغلاق شبه الكامل لمضيق هرمز منذ أواخر فبراير من أزمة طاقة إلى ضغط حرج على إمدادات الأسمدة والوقود العالمية، تمامًا كما يبدأ مزارعو نصف الكرة الشمالي بزراعة الربيع. مع انخفاض حركة المرور البحرية عبر نقطة الشد بنسبة تقارب 90%، ترتفع أسعار الأسمدة وتعيد شركات اللوجستيات رسم مساراتها تحت ضغط زمني شديد لدورة المحاصيل 2026.

أدى إغلاق إيران والتحكم الشديد في المضيق استجابة للحرب المستمرة إلى عرقلة صادرات رئيسية من النفط، والغاز الطبيعي المسال (LNG)، والكبريت وأسمدة النيتروجين من منتجي الخليج. يحذر المحللون الآن من أنه إذا استمرت الاضطرابات حتى أواخر أبريل، فإن الجمع بين ارتفاع تكاليف المدخلات وتأخيرات التسليم قد يترجم إلى انخفاض معدلات تطبيق الأسمدة، وتغيير قرارات الزراعة، وزيادة التضخم في أسعار الغذاء حتى 2026-27.

العنوان الرئيسي

صراع هرمز يعيق تدفقات الأسمدة والطاقة، مما يزيد من مخاطر تكاليف المحاصيل العالمية

مقدمة

الحرب في إيران، التي أثارتها الضربات المشتركة من الولايات المتحدة وإسرائيل في 28 فبراير 2026، أدت بتعهد طهران فرض قيود شديدة على الشحن التجاري عبر مضيق هرمز، وهو الممر الذي يحمل عادةً حوالي خُمس النفط العالمي وحصة كبيرة من صادرات الغاز الطبيعي المسال والأسمدة. تشير بيانات الشحن إلى أن حركة السفن اليومية انهارت، مع عبور عدد قليل فقط من حركة السفن الحاملة للنفط والحاويات عبر المضيق.

تم التركيز على الطاقة في البداية، لكن نفس نقطة الازدحام تتعامل مع ما يقرب من ثلث التجارة البحرية للأسمدة وحصة كبيرة من صادرات الكبريت، وهو مدخل رئيسي لأسمدة الفوسفات. مع تقليل إنتاج النيتروجين القائم على الغاز في قطر ودول الخليج الأخرى وتأخيرات الشحن، تواجه سلسلة الإمدادات للأسمدة المنتجة للحبوب وزيت الطعام عبر آسيا وأوروبا وأفريقيا ضيقًا في نافذة الزراعة الحرجة قبل الزراعة.

🌍 التأثير الفوري على السوق

قدم الإغلاق صدمة مزدوجة لأسواق المدخلات الزراعية: ارتفاع تكاليف الطاقة وقلة توافر الأسمدة. ارتفعت أسعار النفط الخام برنت إلى أكثر من 120 دولارًا للبرميل، بينما قفزت أسعار الغاز الطبيعي الهولندي المرجعي الأوروبي TTF إلى ما يقرب من ضعف مستويات ما قبل الحرب، مما رفع تكاليف الإنتاج للأمونيا واليوريا في المناطق المستهلكة التي تعتمد على إنتاج الأسمدة كثيفة الاستهلاك للغاز.

وفقًا للتقديرات الدولية، فإن ما يصل إلى 40% من صادرات الأسمدة النيتروجينية العالمية تقريبًا و 45% من شحنات الكبريت تتأثر بتوقف حركة السفن عبر هرمز. أسعار اليووريا الفورية ترتفع بالفعل بنسبة تصل إلى 50% والأمونيا بنسبة حوالي 20% منذ بداية الصراع، مع توقع بعض المحللين أن أسعار النيتروجين قد تتضاعف تقريبًا من متوسطات 2024 إذا استمرت الاضطرابات.

📦 اضطرابات سلسلة الإمدادات

تركت حركة الناقلات شبه المتوقفة شحنات الأسمدة والكبريت والغاز الطبيعي المسال ذات المنشأ الخليجي إما متأخرة في الموانئ أو تبحث عن حلول إعادة توجيه معقدة. تشير بيانات من متتبعي الشحن إلى أنه منذ منتصف مارس، تمكن عدد قليل من عشرات السفن فقط من عبور هرمز، في الغالب مرتبطة بالنفط الإيراني، مما يبرز حجم الازدحام على تدفقات تجارية أخرى.

بالنسبة للأسواق الزراعية، يتزامن الازدحام مع نافذة الشراء النهائية لتسليمات الأسمدة الربيعية في مناطق الذرة والقمح والأرز الرئيسية. ينتقل أكثر من ربع تجارة النيتروجين العالمية وحوالي 20% من الغاز الطبيعي المسال عادةً عبر هرمز، بينما يعتمد العديد من المشترين الآسيويين على المنتجين الخليجيين لأكثر من ثلثي اليووريا وأكثر من نصف واردات الكبريت والأمونيا. أي شحنات تفوت مواعيد التسليم في أواخر مارس وأبريل قد تصل متأخرة جدًا لتؤثر على إمكانيات هذا العام من العائدات.

حتى الآن، خففت الهند من التأثير المحلي من خلال زيادة حصة الغاز لقطاع الأسمدة والحفاظ على معدلات تشغيل مرتفعة في المصانع المحلية، لكنها لا تزال تعتمد على واردات الأمونيا وحمض الفوسفوريك والفوسفات الصخري وكبريتات البوتاسيوم. يمكن أن يؤدي الاضطراب المستمر في الخليج إلى تضييق هذه التدفقات وإجبار الحكومة على زيادة المنافع أو تعديل أسعار التجزئة في وقت لاحق من السنة.

📊 السلع التي قد تتأثر

• اليووريا والأمونيا: معرضة مباشرة للغاز الخليجي وسعة التصدير؛ الأسعار قد قفزت بالفعل بنسبة 20-50% وسط شحنات معطلة عبر هرمز.
• أسمدة الفوسفات (DAP/MAP): توافر الكبريت والأمونيا المحدود من الخليج يشدد إمدادات المواد الخام، مما يرفع تكاليف الإنتاج والأسعار الفورية عالميًا.
• البوتاس (MOP): غير مشحون أساسًا عبر هرمز لكنه يواجه دعمًا ثانويًا للأسعار حيث يستبدل المشترون وتصبح أسعار الأسمدة عمومًا أقل قدرة على التحمل.
• الذرة: المحصول الرئيسي الأكثر كثافة في النيتروجين؛ قد تؤدي الأسعار المرتفعة لليوريا إلى تحول المساحات المزروعة نحو محاصيل أقل كثافة في الأسمدة وتقليل معدلات التطبيق، مما يضغط على إمكانيات العائد المستقبلية.
• القمح والأرز: معرضون أيضًا لانخفاض تطبيق النيتروجين، خاصة في الأسواق الناشئة المعتمدة على الواردات حيث يكون المزارعون أكثر تأثراً بالأسعار.
• زيوت الخضروات وزيت الطعام: ارتفاع تكاليف الديزل واللوجستيات، بالإضافة إلى المنافسة على الأسمدة المحدودة، قد تزيد من تكاليف الإنتاج لصويا، نخيل، وبذور اللفت.

🌎 تداعيات التجارة الإقليمية

تعتبر الأسواق الآسيوية من بين الأكثر تعرضًا، حيث تُظهر البيانات أنها تستقبل عادةً حوالي 35% من اليووريا، 53% من الكبريت، و64% من صادرات الأمونيا من الشرق الأوسط. يواجه المستوردون في جنوب وشرق آسيا احتمالًا لارتفاع أسعار CIF، وقلة توفر الأسعار الفورية، وزيادة الاعتماد على الإمدادات من شمال إفريقيا وروسيا وأمريكا الشمالية.

ظل إنتاج الأسمدة في الهند على المدى القريب ثابتًا بفضل زيادة توفير الغاز المحلي، لكن البلاد لا تزال بحاجة إلى واردات كبيرة من المنتجات النهائية والمواد الخام لبقية عام 2026. في سوق عالمي ضيق، قد يتعين على المشترين الهنود تقديم عطاءات بشكل أكثر عدوانية في المناقصات، مما قد ي divert شحنات من مستوردين أصغر في أفريقيا وجنوب آسيا وزيادة خطر نقص محلي.

على الجانب الطاقي، تعاني أوروبا من نقص الغاز الطبيعي المُسال، حيث قفزت أسعار TTF إلى حوالي 55-60 يورو/ميغاواط ساعة وانخفضت تخزين الغاز إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات. هذا يقوض اقتصاديات المصانع الأوروبية للنيتروجين، مما يحد من قدرتها على تعويض الإنتاج المفقود من الخليج ويزيد من ضيق توازن الأسمدة العالمية في موسم 2026-27.

🧭 آفاق السوق

على مدار الـ 30 إلى 90 يومًا القادمة، من المحتمل أن تظل أسواق الأسمدة والطاقة عالية التقلب، تتبع كل من سرعة أي إعفاءات متعلقة بالنقل والتطورات العسكرية حول هرمز. وافقت إيران مبدئيًا على تسهيل الشحنات الإنسانية والزراعية، وقد سمحت بالفعل بمرور مساعدات محدودة وشحنات وطنية مختارة، لكن هذه الاستثناءات ضيقة وقابلة للتغيير السريع.

بالنسبة لمحاصيل عام 2026 التي يتم زراعتها الآن، قد يكون الكثير من الضرر من حيث التكاليف ومخاطر الأسعار قد تم تسجيله بالفعل، خاصةً بالمحاصيل التي تتطلب النيتروجين مثل الذرة. ستكون تحركات الأسعار في اليووريا، الأمونيا، DAP، والوقود خلال أبريل مؤشرات حاسمة لما إذا كانت سلاسل الإمداد تتكيف أو ما إذا كانت السوق تنتقل إلى مرحلة أكثر استمرارية من ندرة الأسمدة وزيادة مخاطر التضخم الغذائي.

رؤية سوق CMB

تُظهر أزمة هرمز كيف يمكن أن تؤثر صراع مسلح إقليمي على عدة نقاط من سلسلة مدخلات الزراعة في نفس الوقت – الوقود، الغاز، الكبريت، والنيتروجين – في اللحظة التي يقوم فيها المزارعون في جميع أنحاء العالم باتخاذ قرارات زراعة وتطبيق حساسة للوقت. حتى إذا استؤنف النقل جزئيًا، فإن التأخير في استئناف الإنتاج، وإعادة التوجيه، وتوفر الشحنات يعني أن تطبيع اللوجستيات سيلحق بأي تقدم دبلوماسي بأسابيع وليس أيام.

للمتداولين في السلع، والمستوردين، ومشتري صناعة الغذاء، ستكون الأولوية في الربع القادم هي تأمين إمدادات متنوعة من الأسمدة والوقود، وتعديل التحوط في ظل التقلبات المرتفعة، ومراقبة نتائج المناقصات عن كثب في المناطق الرئيسية المستوردة مثل الهند وجنوب شرق آسيا. من المحتمل أن تتسارع التحولات الهيكلية في تدفقات التجارة، نحو مصادر النيتروجين والفوسفات البديلة بعيدًا عن التركيز الخليجي، مما يعيد تشكيل مقاييس الأسمدة وعلاقات الأساس حتى موسم حصاد 2027.