صراع مضيق هرمز يؤدي إلى صدمة في إمدادات الأسمدة ويزيد من مخاطر تكلفة المحاصيل العالمية

صراع مضيق هرمز يؤدي إلى صدمة في إمدادات الأسمدة ويزيد من مخاطر تكلفة المحاصيل العالمية

لقد أدى التصعيد العسكري حول مضيق هرمز والإغلاق المتجدد للممر المائي إلى تعطيل حاد في تدفقات الأسمدة العالمية، مما ضيق الإمدادات في وقت تزداد فيه مواسم التطبيق في المناطق الرئيسية المستوردة. تشير بيانات التجارة والتحليل الصناعي إلى أن أسعار النيتروجين والفوسفات ترتفع بشكل أسرع من معظم أسعار المحاصيل، مما يقلل من هوامش المزارع ويزيد من المخاطر السلبية لإنتاج 2026-27.

مع تراجع حركة المرور البحرية عبر هرمز بشكل كبير عن مستويات ما قبل الحرب وفرض البحرية الأمريكية حصارًا على إيران، فإن الصادرات الحيوية من الأسمدة والمواد الخام في الشرق الأوسط تكافح للوصول إلى الأسواق. يُبلغ المشاركون في السوق عن ضغط متزايد على القدرة على تحمل التكاليف، خاصة في المناطق المعتمدة على الاستيراد مثل جنوب آسيا وأفريقيا وأستراليا، حيث تحذر التحليلات من أن التأثير على الأمن الغذائي العالمي قد يمتد إلى ما بعد فترة الصراع.

مقدمة

لقد حول الصراع بين إيران والولايات المتحدة/إسرائيل في 2026 مضيق هرمز إلى منطقة حروب عالية المخاطر، حيث تغلق إيران النقطة الحرجة باستمرار وتفرض الولايات المتحدة حصارًا بحريًا على الموانئ الإيرانية. تتضمن الحوادث الأخيرة هجمات ونيران تحذيرية على السفن التجارية وطلب إيراني رسمي لوقف الحركات نحو المضيق، مما يعيق عمليًا تدفقات الشحن العادية عبر واحدة من أكثر ممرات الطاقة والسلع الأساسية أهمية في العالم.

وفقًا للمؤسسات المالية الدولية، يتعامل هرمز تقليديًا مع حصة كبيرة من النفط العالمي، والغاز الطبيعي المسال وحوالي ثلث التجارة العالمية من الأسمدة والهليوم، وقد انخفضت حركة ناقلات النفط بشكل حاد منذ أواخر فبراير. يخلص أحدث تقرير نصف سنوي للأسمدة من رابوبنك، الذي صدر اليوم، إلى أن الإغلاق الفعلي لهرمز قد أزال حجمًا كبيرًا من الأسمدة والمواد الأولية من التجارة العالمية، مما تسبب في صدمة في الإمدادات ستبقي الأسواق ضيقة وستزيد من التقلبات حتى عام 2026 على الأقل.

🌍 التأثير الفوري على السوق

ارتفعت علاوات المخاطر الحربية وتكاليف التأمين للسفن المتنقلة عبر الخليج العربي وهرمز، مما يثبط عزيمة مالكي السفن عن تحميل الشحنات حتى عندما يُسمح بها اسميًا. والنتيجة هي انخفاض حاد في شحنات الأسمدة من المنتجين الرئيسيين في الشرق الأوسط مثل اليوريا والأمونيا والكبريت والفوسفات، حيث تشير بعض التقديرات إلى فقدان عدة ملايين طن من القدرة التصديرية الشهرية عندما يُغلق المضيق بالكامل.

يُبلغ رابوبنك أن أسعار النيتروجين والفوسفات قد ارتفعت بشكل ملحوظ منذ أن تفاقم الصراع، متجاوزة ارتفاعات معظم مؤشرات السلع الزراعية ودافعة مؤشر القدرة على تحمل أسعار الأسمدة إلى منطقة سلبية بشكل حاسم. وتؤدي القفزات والتقلبات الموازية في أسواق الوقود، حيث تتأرجح العقود الآجلة للنفط حول إشارات متغيرة بشأن الوصول إلى هرمز، إلى زيادة الضغط التكليفي عبر أسواق المدخلات والشحن.

📦 اضطرابات سلسلة الإمدادات

تعتبر الاختناقات اللوجستية أكثر حدة على الطرق الشرقية الغربية التي تعتمد عادةً على موانئ تحميل الخليج. تُظهر المراقبة البحرية أن الحركة التجارية عبر هرمز قد انخفضت بأكثر من 90% في نقاط مختلفة منذ مارس، مع مرور عدد قليل من السفن المعتمدة من إيران تحت الحراسة وقيام العديد من الشحنات بإعادة التوجيه أو التأخير أو الإلغاء. يسمح الحصار الأمريكي الآن بالاعتراض على السفن المرتبطة بإيران عالميًا، مما يعقد قرارات التوجيه والإيجار للشحنات التي تنشأ في المنطقة أو تمر عبرها.

تشير التحليلات الصناعية والسياسية إلى أن الخليج العربي يمثل حوالي 16-18% من صادرات الأسمدة العالمية ونسبة كبيرة من تجارة اليوريا البحرية. مع عجز المصانع في الخليج عن تقديم كميات فورية، تواجه المستوردون الكبار في جنوب وشرق آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية أوقات تسليم مطولة وتكاليف استبدال أعلى. يُلاحظ صندوق النقد الدولي أن تكاليف الشحن والتأمين قد ارتفعت عبر المنطقة وأن حركة المرور البحرية عبر هرمز لا تزال “تقريبًا متوقفة”، مما يبرز خطر الانقطاع الطويل حتى لو استمرت الهدن المؤقتة.

في الجوانب السفلية، يُبلغ مشغلو سلسلة التبريد ومستوردي الطعام عن إعادة توجيه عبر طرق أطول وأكثر تكلفة وزيادة استخدام الموانئ البديلة، مما يضيف أيامًا أو أسابيع إلى أوقات التسليم ويزيد من الفساد والحاجة إلى رأس المال العامل. في أستراليا، يُبرز رابوبنك أن الصراع قد أظهر الاعتماد الهيكلي على اليوريا المستوردة وMAP، حيث شهد المشترون المحليون ارتفاع قيم اليوريا الحبيبية من الشرق الأوسط تقريبًا إلى الضعف منذ بداية العام عند أخذ تحركات العملة في الاعتبار.

📊 السلع المحتمل تأثرها

• اليوريا وغيرها من الأسمدة النيتروجينية – الاعتماد العالي على الصادرات من الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الغاز الخام تضييقان الإمدادات العالمية ويدفعان الأسعار للارتفاع بشكل حاد.
• أسمدة الفوسفات (DAP/MAP) – تعتبر المملكة العربية السعودية و منتجون آخرون في الخليج مصدريين رئيسيين؛ قيود الشحن ترفع الأسعار وتقليل التوفر الفوري.
• الأمونيا والكبريت – المواد الخام الحيوية لانتاج الأسمدة تواجه اختناقات في التصدير، مما يزيد من الضغوط التكليفوية للمنتجين في أوروبا وآسيا والأمريكتين.
• البوتاس – الإمدادات المباشرة عبر هرمز أقل تأثرًا، لكن تأثيرات الاستبدال وارتفاع التضخم في الأسمدة تدعم الأسعار المرتفعة وعلاوات المخاطر.
• الحبوب (القمح، الذرة، الشعير) – ارتفاع تكاليف الأسمدة والوقود تضغط على هوامش المزارعين؛ يلاحظ المحللون ارتفاع أسعار القمح المرتبطة جزئيًا بالصدمات المدخلات المتعلقة بهرمز.
• البذور الزيتية (فول الصويا، الكانولا/الزيتون) – قد يتحول المنتجون نحو زراعة المحاصيل التي يُنظر إليها على أنها أكثر مرونة من حيث الهوامش في ظل ارتفاع تكاليف المدخلات، مما يغير التوازن الإقليمي للبذور الزيتية.
• الأرز والسكر – التضخم في أسعار المدخلات والقيود المحتملة على التصدير في البلدان المنتجة الرئيسية، وخاصة في آسيا، قد تظهر في حال هدد نقص الأسمدة عوائد المحاصيل المحلية.

🌎 تداعيات التجارة الإقليمية

الدول المعتمدة على الاستيراد في جنوب آسيا والشرق الأوسط وأفريقيا من بين الأكثر تعرضًا. تحذر التحليلات من الوكالات متعددة الأطراف والمنظمات غير الحكومية من أن تدفقات الأسمدة المقيدة عبر هرمز، إلى جانب تكاليف الوقود العالية، من المرجح أن تخفض معدلات التطبيق في الاقتصادات الهشة وتؤدي إلى زيادة انعدام الأمن الغذائي حتى عام 2026-27. يواجه مشترون الأسمدة في جنوب آسيا، بما في ذلك الهند وبنغلاديش، ارتفاع التكاليف المتكاملة وقد يسعون للحصول على كميات أكبر من موردين بديلين في شمال إفريقيا وروسيا وأمريكا الشمالية، مع مراعاة القيود والعوائق في الشحن.

قد يكسب المصدرون القادرون على الشحن من خارج الخليج—مثل منتجي الفوسفات في شمال إفريقيا والموردين النيتروجينيين الروس والأمريكيين، وبعض المنتجين في أمريكا اللاتينية—حصة سوقية وقوة تسعير مع تنويع المشترين بعيدًا عن مصادر الشرق الأوسط. ومع ذلك، فإن القدرة المتبقية المحدودة والاحتكاكات اللوجستية تعني أن هذه المكاسب قد تكون مقيدة من حيث الحجم على المدى القصير.

بالنسبة لتجارة الحبوب والبذور الزيتية، قد تؤدي ارتفاع تكاليف المدخلات والبنزين إلى تغيير أنماط التدفق التقليدية، حيث يفضل بعض المستوردين الأصول القصيرة لتقليل التعرض للشحن. قد يؤدي التغيير المتوقع في أنماط الزراعة في أستراليا نحو الشعير والكانولا، حيث يستجيب المزارعون لارتفاع أسعار الأسمدة، إلى إعادة وزن مزيج الصادرات والتأثير في ديناميكيات المنافسة في أسواق الأعلاف والزيوت النباتية الآسيوية.

🧭 النظرة المستقبلية للسوق

على المدى القصير، من المحتمل أن تظل أسعار الأسمدة مرتفعة ومتقلبة، تتبع عن كثب التطورات حول حصار البحرية الأمريكية، وأوامر الإغلاق الإيرانية وأي تمديد للتسويات الحالية. يتوقع رابوبنك أن تظل القدرة على تحمل أسعار الأسمدة مقيدة حتى عام 2026، مع تقديم بعض الإغاثة المحدودة في النصف الثاني من العام حتى في ظل تخفيف التوترات. يجب على المتداولين توقع قفزات سعرية متقطعة حول المخاطر الرئيسية، وحوادث الشحن وأي إشارات لكبح التصدير من البلدان المنتجة الرئيسية.

من جانب الطلب، يحذر المحللون من “تدمير الطلب” حيث يخفض المزارعون معدلات التطبيق، ويؤجلون المشتريات أو يتحولون إلى محاصيل أقل تكلفة من المدخلات. مثل هذه التغيرات السلوكية، إذا كانت واسعة الانتشار، يمكن أن تخفض أحجام الأسمدة إلى ما بعد فترة الصراع ولكنها تزيد من المخاطر السلبية لانتاج المحاصيل المستقبلية ونسب المخزون إلى الاستخدام. ستراقب الأسواق عن كثب قرارات الزراعة في نصف الكرة الشمالي والجنوبي، والتحركات السياسية بشأن دعم الأسمدة وكبح التصدير، وأي إعادة فتح دائمة لهرمز للشحن التجاري على نطاق واسع.

رؤية سوق CMB

لقد تطور أزمة مضيق هرمز من صدمة طاقة إلى صدمة مدخلات زراعية شاملة، مع كون الأسمدة في مركزها. بالنسبة لتجار السلع والمستوردين والمعالجات، فإن الاستنتاج الاستراتيجي الرئيسي هو أن حتى التصعيد العسكري المؤقت في ممر عبور حرج يمكن أن يؤدى إلى إعادة تقييم متعددة المواسم لمخاطر المدخلات، والهوامش وفي النهاية تضخم الغذاء.

ستحتاج استراتيجيات التموضع في الأشهر المقبلة إلى تحقيق توازن بين ندرات الإمدادات الفورية في النيتروجين والفوسفات مقابل إمكانية تخصيص الطلب على المدى المتوسط والتدخل السياسي المحتمل. يجب على المشاركين في سلسلة القيمة الغذائية الزراعية اختبار تعرضهم لتوريد الأسمدة والوقود من الشرق الأوسط، وتنويع حافظات المصادر حيثما أمكن، ومراقبة ظروف الشحن والتأمين والتنظيم المتطورة المرتبطة بمسرح هرمز.