巴基斯坦土豆过剩迎来俄罗斯市场重开：价格面临压力

巴基斯坦的土豆市场正进入一个高过剩阶段，出口在重开的俄罗斯市场的推动下逐步恢复，但国内价格下行风险仍然占主导。

巴基斯坦2025-26年度的土豆季节特征为生产急剧上升，出口增长仅部分抵消了这一趋势。到1月，运输量已达248,000吨，预计过剩在400万至450万吨之间，该行业迫切需要额外的出口渠道以避免国内价格下滑。从4月8日开始，俄罗斯的植物检疫重新开放，以及海湾地区的稳定需求提供了至关重要的缓冲，但俄罗斯出口商审批的速度以及来自埃及和欧洲的区域竞争将决定在接下来的3至9个月内有多少过剩能够被消化。

📈 价格与当前市场状况

巴基斯坦的国内新鲜土豆价格因市场消化年产量从870万吨增长到大约1200万吨而面临结构性下行压力。目前的出口步伐（248,000吨，7月至1月）稳健，但仍远低于该国通常的50万到60万吨年出口潜力，使大量产品滞留在当地渠道。在欧洲，衍生产品如波兰土豆淀粉自四月初以来交易平稳，价格大约在每公斤0.85欧元，既未显现出紧张的局面，也未出现严重的过剩，提供了有限的对生土豆价格的支持。

🌍 供需平衡

供应是主导因素。2025-26作物接近1200万吨，而一年前为870万吨，造成了400万到450万吨的特殊过剩，远超巴基斯坦正常的出口吸收能力。这一过剩加大了对外部市场的依赖，并提高了如果出口物流滞后于收获和仓库进货时的储存拥堵及质量损失的风险。

在需求方面，海湾地区的买家（阿联酋、卡塔尔、阿曼）和斯里兰卡仍在提供稳定的需求，而阿富汗在财政年度上半年的吸收量约为29,400吨，较小的非洲目的地如索马里则发出早期多样化的信号。然而，即使这些现有客户的出口增长乐观，也难以在没有一个实质性和持续的俄罗斯需求窗口的情况下清除全部过剩。

📊 贸易流动与政策驱动

随着取消对旁遮普省土豆的植物检疫限制，俄罗斯市场的重开是关键的结构性变化。从4月8日起，三家巴基斯坦公司获得了向俄罗斯出口的批准，并有大约40家其他公司提交了注册申请。这一阶段性的认证过程反映了俄罗斯植物健康的标准协议，同时在更多出口商获得批准之前，也在短期出口量上形成了实际的上限。

巴基斯坦在2025年7月至2026年1月间出口了约248,000吨土豆，带来约5600万美元的出口收入，主要由阿联酋、斯里兰卡和阿富汗引领。国会通过国家食品安全与研究常务委员会的审查，推动新贸易路线和市场开放，但迄今为止未能提出具体支持措施，如出口激励、物流补贴或战略储备计划，使市场在很大程度上依赖于私营部门的执行。

🌦️ 天气与区域信号

巴基斯坦气象局的最新展望指出，2026年5月全国大部分地区降雨和气温均高于正常水平，其中旁遮普省北部和开伯尔普赫图赫瓦省的湿润条件尤其显著，信德省和南旁遮普的异常情况则稍微温和。 对于已经收获并存放的土豆来说，这种模式主要提高了对湿气、基础设施压力和潜在物流干扰的担忧，而非对当前作物的产量影响。

国际上，印度mandis的短期土豆价格行为参差不齐，日内波动幅度很大——在中央邦和拉贾斯坦邦的部分地区，价格约为每100公斤0.33欧元到1.96欧元——反映出局部过剩和紧张现象。 这一波动强调了南亚买家对价格高度敏感和机会主义；巴基斯坦出口商在市场重叠区域可能面临来自印度和埃及的激烈竞争，尤其在物流优势缩小交付成本差距的情况下。

📆 展望与价格影响

在接下来的30至90天内，关键变量是获得俄罗斯批准的巴基斯坦出口商名单扩展的速度。如果大部分尚待批准的约40家公司在仲夏之前获得批准，俄罗斯可能会吸收巴基斯坦400万至450万吨的过剩，减轻国内价格的压力，并释放储存能力。相对慢的审批将导致更多的产品滞留在国内和区域市场，尤其是对非出口级库存，加剧价格疲弱。

在接下来的6到12个月，行业的发展将取决于三个杠杆：可持续的俄罗斯需求（可能得益于俄罗斯对亚洲供应商的更大转向）、持续的海湾和南亚购买，以及巴基斯坦在开拓新的非洲和独联体渠道方面的成功。没有这样的多样化，尽管可能出现局部的出口尖峰，国内价格在2025-26财政年度的很大程度上仍可能保持低迷。

💡 交易与采购策略

• 巴基斯坦种植者和贸易商：优先与瞄准俄罗斯和高端海湾买家的出口商签订合同，同时积极管理储存风险；在可行的情况下，在当地现金价格进一步走弱以积累过剩压力之前，提前锁定出口相关的销量。
• 俄罗斯和海湾的进口商：利用巴基斯坦的过剩来确保有利的以欧元计价的价格，并向更高成本的欧洲来源多样化，但需在快速扩大产量和可变的处理标准下建立质量和植物检疫条款。
• 欧洲的加工商和淀粉买家：随着波兰的土豆淀粉报价维持在每公斤0.85欧元附近，短期供应风险似乎有限；考虑分阶段覆盖，而不是提前大量采购，同时监控任何来自强劲新鲜出口需求对原材料成本的间接影响。
• 政策和物流利益相关者：加快俄罗斯认证，简化区域贸易的边境程序，并探索临时货运或储存支持，以避免可能会破坏农场收入的困境销售。

📍 3天方向性价格看法（欧元）

市场	产品	方向（3天）	评论
巴基斯坦国内批发	新鲜土豆	⬇ 到 ⬇⬇	高过剩和有限的新出口能力指向欧元计价的价格将继续保持软弱到更弱。
海湾进口市场	巴基斯坦餐桌土豆（CIF）	➡ 到 ⬇	供应充足的地区；买家拥有谈判杠杆，报价水平可能会有适度下行。
波兰（洛兹）	土豆淀粉 FCA	➡	最近几周显示出平稳的趋势，约为每公斤0.85欧元；未发现短期内造成急剧变动的催化剂。