Category: Wars

伊朗-海湾能源战争加剧印度饮料行业在夏季高峰需求前的天然气供应紧张

印度的饮料行业面临着越来越大的成本压力，因为伊朗战争和对卡塔尔拉斯拉凡液化天然气中心的导弹袭击紧缩了全球天然气市场，并在夏季高峰需求前几周扰乱了包装供应链。卡塔尔能源公司确认大约17%的液化天然气出口能力在未来3-5年内无法恢复，且运输受到限制，印度的工业天然气用户，包括玻璃和包装制造商，正面临更高的价格和有限的供应。 (en.wikipedia.org) 欧洲天然气基准价格的激增以及霍尔木兹海峡的风险增加正在加剧全球食品和饮料价值链的投入成本通胀。 (reddit.com) 介绍 2026年的伊朗战争已经果断转向能源领域，以色列对伊朗南帕尔斯气田的袭击紧随其后的是伊朗对海湾地区天然气和液化天然气基础设施的导弹攻击，尤其是卡塔尔的拉斯拉凡工业城——世界上最大的液化天然气出口综合体。 (axios.com) 卡塔尔能源公司已暂停受损单位的生产，并对受影响的合同声明不可抗力，估计全国液化天然气出口能力将有17%在未来几年内无法使用。 (en.wikipedia.org) 对于印度——一个快速增长的饮料市场和主要的液化天然气进口国——这一冲突正好与夏季消费的高峰期重合。液化天然气价格的高企、通过海湾的运输和保险成本上升，以及对霍尔木兹通行的不确定性正在推高国内能源成本。 (ent.news) 这对啤酒、软饮料和瓶装水生产商使用的高能耗段，特别是玻璃、铝和工业包装造成了严重的压力。 🌍 直接市场影响 伊朗对拉斯拉凡的袭击和威胁关闭或严重扰乱霍尔木兹海峡，加剧了全球液化天然气的供应紧张，并推动基准气价急剧上升，尤其是在欧洲。 (apnews.com) 包括印度在内的亚洲买家现在面临着更激烈的灵活液化天然气货物竞争、更高的现货价格，以及更高的海湾航运运输和保险费用。 (ent.news) 在印度，工业天然气用户报告了更高的投入成本，对玻璃熔炉、铝加工和包装线产生了连锁反应。对饮料生产商而言，这意味着玻璃瓶、铝罐、纸盒和封口材料的价格上涨，正值啤酒、软饮料和瓶装水的季节性需求加速之时，利润受到压缩。 📦 供应链中断 关键的瓶颈仍然是海湾：对能源基础设施的导弹袭击、海上风险的加剧，以及对霍尔木兹完全关闭的讨论导致了航线的转移、延误，以及船只的战争风险保险急剧上升。 (apnews.com) 来自卡塔尔的液化天然气货物，作为亚洲市场的核心供应商，已经减少且不再可靠，使印度进口商的供应规划变得复杂。 在制造方面，有限的天然气供应迫使印度和海外的高能耗包装工厂减少利用率，特别是玻璃生产，因为连续熔炉需要稳定的燃料流。同时，铝产业链面临更高的电价和通过海湾航线运输铝土矿和铝土矿的潜在干扰。这些因素已经在更高的合同报价中显现，并发出在第二季度可能出现短缺的警告。 📊 可能受到影响的商品 工业天然气 – 直接受到卡塔尔液化天然气能力17%的损失和地缘政治风险溢价的影响，限制了亚洲买家的现货供应。 […]

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霍尔木兹海峡危机收紧中国出口商和买家的向日葵贸易利润

霍尔木兹海峡周围的武装冲突有效地切断了世界上最关键的能源和航运走廊之一，导致海洋运费、战争风险保险和燃料费用上涨。这对中国的向日葵种子和仁贸易来说，已转化为更高的出口物流成本、更谨慎的海外采购以及沿欧亚路线的价格波动持续加剧。 中国出口商报告说，自2026年2月底以来，霍尔木兹海峡附近军事行动升级使合同执行复杂化，运费和保险溢价上涨，并迫使一些工厂减少或暂停新的出口订单。欧洲和东南亚的需求复苏缓慢，大多数买家将向日葵仁的购买限制在最低的再补货量。 介绍 2026年霍尔木兹海峡危机始于2月28日美国和以色列对伊朗的联合空袭，随后伊朗对海湾地区发起导弹和无人机攻击，并对过境狭水道的船只发出明确警告。多项报告显示，3月初霍尔木兹的油轮和商业交通几乎崩溃，船只要么在海峡两侧停泊，要么绕航，而主要承运商暂停了服务并强制征收高额战争风险附加费。(en.wikipedia.org) 虽然最初的关注点是原油和液化天然气，但更广泛的影响扩展到集装箱和散装食品产品，航运公司重新分配吨位、通过更安全的路线延长航程，并将更高的成本转嫁到所有货物细分市场。对于在黑海、中东和亚洲之间移动的向日葵种子、仁及相关产品来说，动荡加剧了运费波动，并使中国贸易商和下游食品制造商的定价变得复杂。(castorvali.com) 🌍 立即市场影响 自3月初针对几艘船只的攻击和对海湾基础设施的打击以来，穿越霍尔木兹海峡的商业油轮和集装箱交通已经减至微乎其微，使得该走廊对许多运营商而言商业上不再可行。海运公司已暂停或限制对受影响的海湾港口的预订，通过好望角改变部分服务，并引入紧急战争风险附加费。(maritimenews.com) 这些措施大幅增加了航程时间和燃料消耗，提高了亚–中东–欧洲航线的运费。中国公开呼吁保护船只，并警告霍尔木兹航运成本飙升正成为其进口商和出口商日益关注的问题。(theguardian.com) 从商品来看，向日葵产品受到间接影响：虽然大多数流动并不直接穿越霍尔木兹，但全球燃料和保险成本的上升传导至集装箱运费，压缩了为欧洲、东南亚和更广泛的中东和北非地区服务的中国向日葵出口商的利润空间。 📦 供应链干扰 海事安全建议将阿曼湾、霍尔木兹海峡和阿拉伯海的部分地区视为高风险区，建议尽可能避免通行。许多船只在阿曼湾保持位置，或停泊在富查伊拉和其他更安全的港口，这削减了正常航线的运力，并在亚–欧和亚–非航线上造成间接延误。(maritimenews.com) 对于农业食品供应链，分析师指出红海/苏伊士的不稳定和霍尔木兹的关闭的结合，对小麦、植物油（包括向日葵油）、糖和其他主食的及时交付构成了重大威胁。(czapp.com) 中国的向日葵出口商表示，集装箱的可用性收紧，前往欧洲和东南亚的航程时间延长，导致合同执行更加困难，并迫使一些公司减少或暂停新的出口承诺。 📊 可能受到影响的商品 向日葵种子和仁 – 更高的燃料和保险费用正在抬高离岸价（FOB）等价价格，并限制中国的出口竞争力，正值海外买家专注于必要的再补货。最近几周，北京的面包和糖果仁的国内离岸价已小幅上涨，交易价格在每千克1.11–1.21美元之间，具体取决于质量和有机状态。 向日葵油和饼 – 通过苏伊士/红海的黑海–亚洲和欧洲–中东航线的干扰正在提高散装油和饼的运费，挤压亚洲压榨商和饲料复合商的利润。(czapp.com) 其他植物油（棕榈、大豆、菜籽） – 通过更安全水域的绕航和更长航程正在为一些航线增加10–14天，支持进入亚洲和中东的CIF价格的上升，并增加油类之间的替代风险。(castorvali.com) 谷物和饲料谷物 – 高端面粉和细粮的集装箱运输，以及穿越红海的散装流动，面临更高的运费和时间表风险，给中国和东南亚的饲料、粮食和小吃产业带来下游影响。(czapp.com) 🌎 […]

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霍尔木兹冲突导致化肥流动受阻，石油价格飙升至100美元以上，迫使全球营养价格猛涨

霍尔木兹海峡周边的武装冲突大幅扰乱了来自海湾的能源和化肥流动，推动氮价上涨，增加关键消费地区的可用性紧张，并提高2026/27作物周期的生产成本。交易员报告称，在供应链重组的情况下，货物被滞留，运费和保险费用飙升，美国、欧洲和亚洲的现货采购活动激烈。 自2月底以来，伊朗战争导致霍尔木兹海峡有效关闭，原因是美国和以色列对伊朗目标的联合打击以及对海湾能源和港口基础设施的报复性攻击。全球约20–25%的海运石油和相当一部分液化天然气通常通过这一要道，此外，还有高达30%的全球化肥贸易，特别是来自卡塔尔、沙特阿拉伯、阿曼和其他海湾生产商的氮产品。(en.wikipedia.org) 介绍 在2026年3月初，伊朗革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡，沿着该航线停泊了超过150艘油轮和商船。自那时以来，大部分水道的航运交通已经停止或改道，导弹和无人机袭击袭击了伊朗及邻近海湾国家的能源和出口基础设施。(maritimenews.com) 石油、天然气和化肥流动的中断使布伦特原油价格重回100美元/桶以上，触发了广泛的能源冲击。(thenationalnews.com) 对农业市场而言，最直接的传播渠道是通过氮化肥，海湾出口商是关键的低成本供应商，通过更高的燃料和运费成本传导到农场利润和食品价格中。 🌍 立即市场影响 由于霍尔木兹的油轮交通减少了大约四分之三，而战争风险溢价上涨了约50%，许多化肥货物被延误或无法装载。(spglobal.com)行业估计表明，全球交易的化肥接近三分之一以及约一半国际交易的硫磺通常通过海湾运输，这突显了氮和磷酸盐供应链的脆弱性。 天然气——氨和尿素的主要原料——已与原油价格一起上涨，抬高了欧洲和亚洲的边际生产成本，促使一些生产商提高价格或考虑减价方案。(thenationalnews.com) 市场参与者报告称，自战争开始以来，尿素基准价格上涨了约20–30%，一些地区报价正在测试2022年前的高点。 📦 供应链中断 霍尔木兹的关闭使装载和压载的船只被困在海湾，迫使其他船只等待海军护航或改道，增加了运输时间。对化肥来说，特别影响了来自卡塔尔、沙特阿拉伯、阿曼、阿联酋和伊朗的尿素、硫酸铵、NPK和硫的出口，目的地为南亚和东南亚、东非、欧洲和美洲。(spglobal.com) 已经面临高天然气价格的欧洲买家，面临区域生产商提供更紧缺的供应和更高的报价，这些生产商现在能够根据进口替代价值提高价格。在美国，春季施用前，海湾尿素货物的延误或取消促使转向替代氮源，例如UAN溶液（AHL），给全球液体氮市场带来了额外压力。 在亚洲，印度、巴基斯坦、泰国和菲律宾等主要进口国由于运费、保险和产品价格的抬高面临更高的到岸成本。一些政府正在信号传达增加补贴支出，或是提前和以更大数量进行投标，以确保在主要播种季节前的供应。(spglobal.com) 📊 可能受影响的商品 尿素和UAN（AHL） – 主要的氮产品最直接受到海湾出口中断的影响；由于美国、欧洲和亚洲的进口商寻求替代量，价格迅速上涨。 氨 -较高的天然气价格和中断的海湾生产和运输路线支撑氨基准，紧缩下游硝酸盐和磷酸盐生产商的供应。(thenationalnews.com) 磷酸盐（DAP/MAP） – 依赖于氨和硫；更高的投入和运费成本正在提升报价，特别是在欧洲和南亚等净进口地区。 钾肥 – 对于海湾物流的依赖较少，但可能会在买家重新平衡营养计划并寻找高成本氮和磷酸盐产品的替代品时看到间接支撑。 谷物（小麦、玉米） […]

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中东能源打击和霍尔木兹海峡的干扰推高了伊朗和卡塔尔食品链的燃料成本

由于伊朗导弹袭击严重损坏了卡塔尔的拉夫兰液化天然气（LNG）综合体，并且霍尔木兹海峡的油轮交通急剧下降，油气价格急剧上涨，从而提高了燃料密集型农业供应链的成本基础。对于伊朗（IR）和卡塔尔（QA），这两个生产国和关键的海湾过境国家，局势升级使能源供应紧张，提高了物流成本，并加大了区域食品和饲料市场的风险溢价。 受到冲突驱动的原油、液化天然气和成品油的挤压正在转化为更高的燃料、运输和加工成本，这将影响到进入和离开海湾的谷物、油籽、糖和冷藏食品的贸易流。 简介 在2026年3月中旬，以色列袭击了伊朗的南帕尔斯气田及相关基础设施，引发了伊朗对海湾能源资产的报复性导弹攻击，包括对卡塔尔的拉夫兰工业城——全球最大的LNG出口中心的广泛破坏。(en.wikipedia.org)这些袭击与伊朗对大部分油轮交通的霍尔木兹海峡的有效封闭相吻合，该走廊通常处理全球海运石油的约20%和大量液化天然气。(emiratesnbdresearch.com) 拉夫兰汇集了卡塔尔大部分的液化和出口能力，占全球液化天然气贸易的五分之一到四分之一。 (globalbankingandfinance.com)该设施在早先的无人机袭击后已经面临停产，船舶跟踪数据显示装载LNG出发的停滞期延长。 (energyconnects.com)随着导弹和无人机活动扩展到阿联酋和科威特附近的炼油厂和航运，交易员们正在重新评估整个中东地区的燃料供应安全和定价，直接影响到伊朗和卡塔尔的农业物流和加工利润。 (apnews.com) 🌍 立刻的市场影响 基准布伦特原油期货已经飙升至每桶110-115美元的区间，精炼产品和天然气基准价格也因市场对霍尔木兹和海湾能源走廊的持续供应和运输风险的定价而大幅上涨。 (apnews.com) 欧洲和亚洲枢纽的液化天然气价格因预期卡塔尔出口的长期中断而大幅攀升，尽管拉夫兰传统上专注于与亚洲的长期合同。 (apnews.com) 对于伊朗和卡塔尔而言，更高的燃料和气体输入成本立刻提高了内陆运输、冷链、海水淡化和肥料生产成本。航运公司已经将战争风险溢价计入价格，尽可能地将船舶重新安排到霍尔木兹以外并收紧可用吨位，从而上涨了服务海湾市场的谷物、油籽和集装箱食品的运费。 (emiratesnbdresearch.com) 📦 供应链干扰 霍尔木兹海峡实质性关闭或严重限制运输造成的延误和不确定性正在影响到前往伊朗和卡塔尔港口的货物以及向更广泛地区的转运。 (en.wikipedia.org)虽然一些海湾港口技术上仍在运营，但许多船东和保险公司正限制来港，导致一旦安全状况允许通行，将出现航班间隙和到达集中。 (iss-shipping.com) 卡塔尔的液化天然气出口停滞去除了一个为发电、海水淡化和工业使用（包括氮肥生产，极为依赖天然气）的主要燃料供应商。 (globalbankingandfinance.com)对于伊朗，炼油厂和气田受损，加上出口受限将限制外汇收入，并可能减少用于农业生产和运输的补贴燃料的可用性，包括用于卡车运输的柴油和用于冷藏的电力。 在阿拉伯海和红海周围其他装卸港口的港口拥堵风险上升，因为船舶试图绕过霍尔木兹，这可能延长伊朗和卡塔尔的食品进口的运输时间，并使易腐货物的即时供应模型复杂化。 (emiratesnbdresearch.com) 📊 可能受影响的商品 谷物（小麦、玉米、大麦） – 黑海、欧洲和澳大利亚发往伊朗和卡塔尔的更高燃料和保险成本，可能导致装港延误和散装货物的运费附加费。 […]

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黑海局势加剧向日葵市场紧缩；中国市场转向谨慎的即时采购

黑海地区军事升级再度加剧，包括针对乌克兰植物油基础设施和港口的定向打击，再次扰乱了来自乌克兰和俄罗斯的向日葵种子和油的流动，而这两国一起占据了全球向日葵油出口的主要份额。这加剧了黑海来源的物流紧张，而中国的向日葵种子和仁的贸易则仍然以谨慎的即时采购和疲软的下游需求为主。中国出口商报告称，糖果向日葵种子和仁的国内交易气氛低迷，原材料供应充足，但销售缓慢，即使地缘政治风险也增加了出口执行的不确定性。 介绍 自2026年初以来，俄罗斯–乌克兰冲突围绕关键工业和出口中心再度加剧，报告显示对植物油设施的袭击以及对奥德萨地区港口的持续压力。跨国公司Bunge在第聂伯河运营的一个向日葵油生产厂是受袭设施之一，这凸显了乌克兰油料种加工和出口链的脆弱性。（en.wikipedia.org） 乌克兰和俄罗斯通常供应全球向日葵油出口的约四分之三，使得这一走廊的干扰对全球植物油、油料和饲料市场立即相关。(english.nv.ua) 对于中国，作为向日葵油和仁的主要进口国，黑海物流风险和疲软的内部需求的组合正在形成一种更加防御性的采购策略，买家优先考虑价格、执行可靠性和短期覆盖。 🌍 立即市场影响 针对乌克兰植物油部门的定向攻击以及对港口和能源基础设施的多次袭击增加了黑海货物运输的执行风险，延长了交货时间，并推动向日葵油和种子路线上的运费和战争风险溢价上涨。(biofuels-news.com) 尽管出口流动通过替代走廊和河流/陆地路线继续，但产能仍低于战前标准，并可能受到干扰。 国际上，这支撑了向日葵油价格相对于2022年前水平处于多年来的高位，并增加了植物油复合体的波动性，买家在多样化来源和油种时，周期性溢出至大豆和菜籽油。(fastmarkets.com) 相比之下，最近的CMB报价显示，中国糖果向日葵种子和仁的离岸价格略有走软，反映出国内供应过剩和下游零食及烘焙需求疲软，尽管外部冲击依然存在。 📦 供应链中断 最严重的中断仍然集中在乌克兰，较小的向日葵种子收成和受限的压榨能力，加上对油码头和储存设施的攻击，限制了出口潜力。(biofuels-news.com) 奥德萨和其他黑海港口的运营因无人机和导弹袭击而时常受到削减，削减了短期吞吐量并迫使货运公司重新安排或延迟货物。(reddit.com) 预计俄罗斯将在2025/26年再次扩大向日葵油出口，(algoran-agro.com) 但面临自身的物流和制裁相关限制，这使得对某些目的地的支付、保险和船舶租赁更加复杂。对于中国买家而言，这些摩擦转化为延长的运输时间、更高的运费和偶尔需要重新谈判来自黑海地区的交付条款，即便中国国内的原向日葵供应被形容为充足，卖家也表现出强烈的意愿来移动库存。 📊 可能受影响的大宗商品 向日葵油：直接暴露于乌克兰和俄罗斯的出口干扰；价格对港口能力、工厂损坏和出口税的新闻保持敏感。（fastmarkets.com） 向日葵种子（糖果和压榨）：黑海供应风险支撑国际价值，但中国国内市场目前受到慢需求和原产地卖压的影响。 向日葵仁（烘焙、糖果、有机）：来自乌克兰、俄罗斯和欧盟向亚洲的仁流可能面临延迟；在中国，下游加工商进行手到嘴式购买，并试图在充足的去壳原材料上压低价格。 竞品植物油（大豆、菜籽、棕榈）：转向高风险的向日葵来源以外的替代油继续支撑对替代油的需求，特别是在价格敏感的进口市场。（cbi.eu） 油料粕和饲料成分：黑海地区的压榨利润和工厂利用率的调整可能会波及到向日葵粕的可用性和价格，影响进口国的饲料配比。 🌎 区域贸易影响 对于中国来说，黑海不稳定加速了向日葵油和仁供应的逐步多样化，俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦和欧盟产地之间在市场份额方面的竞争加剧。(graintrade.com.ua) 最近的数据表明，乌克兰在亚洲收复了一些出口市场，包括到中国的向日葵油在2025年底的运输量有所增加，即使俄罗斯和哈萨克斯坦仍然是积极的卖方。(ukragroconsult.com) 受到对俄罗斯植物油制裁的限制，欧洲买家继续高度依赖乌克兰的向日葵油和种子，从而缩紧了乌克兰低风险供应的可用性，可能提升了中国来源的糖果种子和仁在特定区域市场的相对竞争力。(biofuels-news.com) 对于中国的压榨商和贸易商来说，这打开了战术出口窗口，但实际的订单执行受到物流不确定性和谨慎的海外需求的阻碍。 […]

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中东战争与霍尔木兹封锁使全球马铃薯链面临化肥和能源冲击

伊朗、以色列、美国及地区盟国之间愈演愈烈的战争，以及霍尔木兹海峡的事实性封闭，正迅速转变为对以马铃薯等需要大量投入的作物的重大成本冲击。化肥、燃料和运费成本同步上升，印度买家在受到霍尔木兹海湾供应中断方面尤为脆弱。尽管到目前为止，像欧洲马铃薯淀粉等马铃薯产品价格整体上保持稳定，但风险溢价正在沿着供应链形成。 对于农业市场来说，核心问题不是马铃薯田的直接损害，而是来自波斯湾的能源和化肥流动的中断。伊朗对通过霍尔木兹海峡的油轮交通的封闭与骚扰——这一走廊通常处理全球约20%的石油和液化天然气运输，以及大量氮和硫基化肥——导致油轮几乎停止移动，货物被重新绕行非洲。 (en.wikipedia.org) 引言 自2026年2月底以来，伊朗战争逐渐加剧，对海湾地区能源基础设施的导弹和无人机攻击不断增加，对商业航运的多次打击也加大了风险。最近在卡塔尔、科威特和阿联酋的液化天然气和炼油设施的攻击，以及对阿曼港口的打击，进一步增加了霍尔木兹及周边海域海上交通的风险。 (apnews.com) 霍尔木兹海峡的有效封闭消除了能源和化肥贸易的关键动脉。联合国贸易和发展会议（UNCTAD）估计，全球约三分之一的海运化肥贸易，包括大量的尿素、氨、磷酸盐和硫，需经过霍尔木兹。 (unctad.org) 对于印度——液化天然气和化肥的主要进口国——来说，这一瓶颈危机正在推动农业投入成本的上升，恰逢种植者为2026/27年度的作物计划做好准备，包括马铃薯的种植。 🌍 直接市场影响 第一波影响已经通过能源市场显现。由于对持续供应中断的担忧，油和液化天然气价格上涨，海上运输的约五分之一的油品和相似比例的液化天然气被困或被重新绕行。 (en.wikipedia.org) 更高的燃料成本直接影响到马铃薯供应链的田间作业、冷藏和运输费用，尤其是在像印度这样的能源密集型市场，灌溉和冷藏储存被广泛使用。 与此同时，化肥基准价格也在剧烈上涨。S&P Global及其他来源收集的市场数据显示，中东的氨价格在短短一周内上涨约30美元/吨，尿素、磷酸盐和硫的价格也在提高，因为船只被困在霍尔木兹或被转移。 (spglobal.com) 对于依赖氮、磷和钾的高效、精准施用的马铃薯种植者而言，投入成本的通胀已经压缩了利润，可能会促使他们调整养分施用或种植面积。 📦 供应链中断 物流冲击集中在海湾地区，但在全球范围内都有反响。分析师估计，约25-50%的尿素、硫、氨和某些磷酸盐肥料的国际贸易依赖海湾的出口终端并通过霍尔木兹海峡中转。 (argusmedia.com) 几家大型海湾生产商，包括卡塔尔，因无人机和导弹攻击暂时停止或减少与液化天然气相关的化肥产品的产量，从而将关键吨位从市场上剔除。 航运公司正将船只绕行好望角，航程延长10-15天并增加前往亚洲的散货运费，包括印度。 (spglobal.com) 对于印度进口商来说，这意味着更高的到岸价格和在播种和追肥阶段化肥的供货窗口紧缩。马铃薯链中的储存和加工运营商也面临更高的电力费用，因为液化天然气相关的气体供应紧缩和国内燃料替代提高整体能源成本。 📊 可能受影响的商品 化肥（尿素、氨、磷酸盐、硫） – […]

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中东升级和霍尔木兹海峡关闭加剧中国南瓜籽出口商物流压力

中东冲突升级，包括霍尔木兹海峡的实际关闭和对红海航运的新的威胁，正在收紧全球海上物流，并推高运费和燃料成本。对于中国农业出口商，尤其是南瓜籽供应商，运输风险溢价和更长的航线组合正在给出口利润施加压力，并拉长交货时间，尽管国内需求依然疲软。 当前中国南瓜籽市场的特点是国内购买缓慢，库存集中于贸易商手中，而中东安全形势的恶化和关键航运通道的反复中断已成为一个关键的外部风险因素。据报道，出口订单零散，主要以小批量为主，买家由于运输时间不确定和增加的运费附加费而保持谨慎。 介绍 自2026年2月底以来，美国和以色列针对伊朗的联合打击和随后的伊朗反应引发了海湾地区的重大升级，伊朗革命卫队宣布霍尔木兹海峡关闭，并威胁试图通行的船只。主要集装箱航运公司已暂停该地区和相关红海航线的通行，迫使船只绕道好望角，从而提高了亚洲、中东和欧洲之间的整体航行时间和成本。(en.wikipedia.org) 这一危机是在早期红海攻击之后发生的，这些攻击已经迫使相当大比例的集装箱和散装货物流转离开苏伊士，联合国贸发会议及其他机构记录了苏伊士交通的急剧下降和运费及船舶需求的显著增加。(unctad.org)对于包括南瓜籽和其他小众油籽在内的中国农业出口商而言，这些地缘政治瓶颈的干扰意味着买家的CIF价格提高、交货时间延长以及物流规划中的更大波动性。 🌍 立即市场影响 霍尔木兹和红海局势升级的直接影响在于经过或靠近海湾和红海的航程保险费和风险附加费急剧上升，部分报告显示，战争风险保险费用在最新攻击发生后的几天内翻倍。(fb.org)集装箱运输公司再次缩减与苏伊士相关的服务，将船只绕过南部非洲，这通常会使亚洲到欧洲的航程延长10到15天，并使每次航行的燃料消耗增加约40%。(atlanticcouncil.org) 对于从大连和天津等港口向中东、北非和欧洲市场出口的中国南瓜籽出口商来说，这些变化有效提高了FOB与CIF的价差。目前南瓜籽仁（亮皮AA，普通）的FOB报价约为每公斤3.23美元，有机南瓜籽仁约为每公斤3.39美元，略高于2月中旬的水平。不断上升的运费和风险成本意味着海外买家将面临更高的到岸价格或要求FOB折扣，这在出口量已被描述为轻微且主要为小批量、按需定制的情况时，进一步紧缩了出口商的利润空间。 📦 供应链中断 从黑海、欧洲和美洲到亚洲的关键农业走廊，以及亚洲与中东之间的贸易，依赖于苏伊士及其相邻航线。早期的红海攻击在某些时候将该地区的集装箱流动减少了75%至90%，迫使承运商绕道更长时间，导致港口拥堵和设备失衡。(en.wikipedia.org)围绕霍尔木兹的安全危机的重新出现增加了另一个干扰层面，油轮和集装箱交通随时可能被突然中断和重新调度。(en.wikipedia.org) 对于中国南瓜籽出口商而言，主要影响是到中东和北非买家的运输时间延长、时间表不够可靠以及更高的全包运费。市场反馈表明，海外订单已经稀少，集中在小批量上；最新的动荡风险进一步延误交货，并可能促使一些买家推迟或减少现货采购，等待更明确的运费定价。在国内，终端用户需求仍然缓慢恢复，库存以适度的速度下降，这一外部冲击尚未转化为价格的急剧波动，但在贸易商中加强了谨慎的观望态度。 📊 可能受影响的大宗商品 南瓜籽和南瓜籽仁（中国来源） – 以出口为主的细分市场面临更高的运费和保险成本，压力加大FOB价值，可能扩大买卖价差。 其他中国坚果和种子（葵花籽仁、花生、松子） – 类似的物流路线和买家基础意味着同样暴露于更长的运输和较高的运输费用。 谷物和油籽（小麦、玉米、大豆、油菜籽） – 通过苏伊士和霍尔木兹的全球谷物和油籽流动增加航程成本，可能提升基准价格和进入亚洲的运费差。(selinawamucii.com) 化肥和农业输入 – 全球高达30%的化肥出口经由波斯湾；这一地区的干扰可能收紧化肥的供应，并提高包括中国在内的亚洲农民的成本。(spglobal.com) 食用油和糖 – 从黑海、中东和亚洲的主要出口流动通常依赖于苏伊士，可能会看到更高的运输成本转嫁给进口商。 […]

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随着伊朗战争升级，海湾能源基础设施成为焦点，推动原油和天然气市场担忧

以色列、伊朗及其盟军之间日益升级的军事行动已经明显转向该地区的能源基础设施。对伊朗巨大的南帕尔斯气田的袭击以及针对沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔的石油和天然气设施的报复性攻击威胁，正在推高原油基准，并加剧对全球液化天然气供应和海湾航运安全的担忧。交易者正在迅速重新定价油气行业的地缘政治风险。 尽管目前的实际损害集中在伊朗，但伊朗明确警告海湾能源设施可能成为“直接和合法目标”，已提高了整个中东地区生产者、精炼商和航运公司的风险级别。经过霍尔木兹海峡的货物风险轮廓已进一步恶化，这已经受到早期攻击和海军活动的制约，立即影响了运费、保险和现货价格。 引言 2026年3月18日，以色列军队对伊朗的南帕尔斯气田及阿萨路耶周边的石油和石化设施发动袭击，这是一个核心枢纽，提供大约70%的伊朗国内气体，并与出口导向的石化链相连。此次攻击使两座气体加工炼油厂停止了产出，并迫使南帕尔斯的多个阶段关停以控制火灾和限制基础设施损坏。（en.wikipedia.org） 作为回应，伊朗的伊斯兰革命卫队（IRGC）对邻近海湾国家的多个石油和天然气设施发布了前所未有的撤离警告，宣布它们可能成为即将袭击的目标。（en.wikipedia.org）这紧随其后的是早期伊朗声称的对沙特阿美基础设施的无人机攻击和与正在进行的伊朗战争相关的更广泛的导弹活动，霍尔木兹海峡的交通已经受到严重干扰。（apnews.com） 🌍 直接市场影响 在南帕尔斯和阿萨路耶袭击及伊朗对海湾的威胁的消息传出后，油价急剧上涨，国际基准价格超过108美元每桶，反映出市场对地区供应和航运的干扰风险的提高。（apnews.com）临近期货合约和期权的波动性激增，反映出市场对现货可用性的担忧和对进一步攻击走势的不确定性。 伊朗天然气供应的直接损失对国内消费者和发电最为严峻，同时也对伊拉克造成影响，伊拉克依赖伊朗气体满足其大约三分之一到40%的气体和电力需求，而在袭击后流量被停止。（en.wikipedia.org）然而，市场的整体反应更多是受到即刻体积损失的驱动，远不如对敌对行动扩展至海湾地区高产能原油出口终端和液化天然气枢纽的风险的担忧。 📦 供应链干扰 根据区域报道，冲突已经使霍尔木兹海峡的部分区域“几乎无法通过”，由于海军部署、地雷和无人机活动，提高了油轮和气体运输船的运营和保险成本。（apnews.com）船东正在重新评估航线，尽可能地通过红海转移航程，尽管该航道的能力限制和安全风险限制了大规模重新调度的范围。 在沙特阿拉伯，早期的无人机攻击迫使沙特阿美关闭每天550,000桶的Ras Tanura炼油厂和出口终端，突显了沿海精炼和出口综合体的脆弱性。（reddit.com）有关沙特阿美在某些工厂开始预防性撤离的报告，再加上伊朗警告将Samref炼油厂、Jubail石化综合体及其他海湾设施列为潜在目标，表明即使在任何进一步实际损害发生之前，运营干扰风险也在上升。（en.wikipedia.org） 天然气和石化供应链也面临压力。南帕尔斯和阿萨路耶的损害影响了伊朗国内电网和石化出口的原料，而任何对卡塔尔的北田/Ras Laffan或阿联酋气体枢纽的升级将对液化天然气流入欧洲和亚洲产生重大影响。（en.wikipedia.org） 📊 可能受到影响的商品 原油（布伦特、迪拜基准） – 通过霍尔木兹海峡以及Ras Tanura和Samref等关键炼油厂对沙特、伊朗及更广泛海湾出口的风险增加，支撑了更高的平掉价格和时间差价。（apnews.com） 液化天然气和管道气 – 对南帕尔斯的损害及对卡塔尔北田的潜在扩散威胁全球液化天然气供应的主要部分；对伊拉克的伊朗天然气流的停止突显了地区管道的脆弱性。（en.wikipedia.org） 精炼产品（柴油、汽油、航空燃料） – 在Ras Tanura、Jubail和其他海湾炼油厂的停工和风险溢价可能会收紧地区产品平衡，并将套利流向欧洲、非洲和南亚。（reddit.com） NGL和LPG（丙烷、丁烷） […]

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霍尔木兹海峡危机推高航运风险：美国筹备船舶保险计划，印度莳萝籽出口面临新一轮物流考验

霍尔木兹海峡在伊朗战争升级后几乎对西方盟友商船“事实性关闭”，全球能源与货物运输受到严重冲击。美国正推动一项针对海湾航运的政治风险再保险与船舶保险计划，并酝酿配合多国海军护航，以恢复油轮与集装箱船通行。这一举措虽以能源为主，但也直接波及依赖快速冷链与集装箱运输的香辛草本贸易，包括印度对中东和欧洲的莳萝及莳萝籽出口。当前印度FOB新德里有机莳萝籽报价约为每公斤约9.4元人民币，短期内在运费与保险成本上升的背景下，价格波动风险加大。 导语 自2026年2月28日美以对伊朗发动联合打击并刺杀伊朗最高领袖后，霍尔木兹海峡安全形势急剧恶化，伊朗革命卫队通过无线电警告并限制美国及其盟友相关船舶通行，海峡对西方阵营商船几乎处于“封锁”状态。该通道承担全球约20%的海运原油和液化天然气贸易，同时也是区域集装箱与冷藏货物的重要通道，导致能源和一般货物运输成本与风险同步飙升。(en.wikipedia.org) 在此背景下，美国政府宣布拟通过国际开发金融公司（DFC）以及恐怖主义风险保险机制，为经由霍尔木兹的船舶提供政治风险保险和再保险支持，市场规模讨论在数十亿美元级别。同时，多国探讨以多国舰队护航方式在战事相对缓和时阶段性恢复通行。然而，行业分析普遍认为，这一计划在短期内难以完全逆转商业航运对该水域的避险情绪。(7emirates.com) 🌍 即时市场影响 霍尔木兹海峡危机首先推高的是能源与海运风险溢价，但其外溢效应迅速传导至农产品与香辛料链条。海湾至亚洲、欧洲的主干航线运价自年初以来几乎翻倍甚至三倍，战时附加费与战险保险费率在一周内上升至此前的四至六倍区间，部分国际保险集团暂停承保伊朗及周边水域的战争险。(7emirates.com) 对于依赖集装箱、冷藏箱快速运输的易腐草本（如鲜莳萝）和高价值香辛籽（如莳萝籽），运费、保险与绕航时间的叠加，直接抬升到岸成本并压缩贸易利润。印度是全球香辛料第一大出口国之一，在香辛籽类（包括莳萝籽）中占据主导地位，相关产品大量面向中东和欧洲市场。(spglobal.com) 根据CMB平台报价数据，印度新德里FOB有机莳萝籽近期报价从2月下旬的约每公斤9.8元人民币小幅回落至3月14日的约9.4元人民币，而非有机99.95%纯度莳萝籽则稳定在约7.2元人民币附近，显示在现货供应尚充足的情况下，外部物流冲击尚未完全体现在离岸报价上，但市场对未来运费与保险成本的再定价预期正在累积。 📦 供应链扰动 当前，多数西方及盟友背景的油轮和集装箱船被建议避免进入霍尔木兹海峡及周边高风险水域，导致海湾港口出现靠泊减少、班轮停航和集装箱周转失衡的局面。区域航运协会通告显示，经由海峡的商业流量“在实践中几乎停滞”，仅有少量非西方旗国船舶在高风险下继续通行。(7emirates.com) 对农产品和香辛料而言，短期内最突出的问题包括：一是从印度西海岸经阿拉伯海进入海湾、再中转至伊拉克、伊朗、卡塔尔等市场的传统航线受阻，迫使部分货主通过红海—苏伊士或土耳其、东地中海等替代路径转运；二是冷藏与高价值小包装香辛料面临舱位紧张与附加费上涨，可能出现装运延期和订单推迟执行。 中东再出口中心如阿联酋迪拜长期是印度香辛料与草本产品转口至海湾及北非的重要节点，一旦其经霍尔木兹的补给链条受限，将削弱其作为区域分拨枢纽的功能，放大对终端市场的供应不确定性。(amanah.trade) 📊 可能受影响的商品 莳萝及莳萝籽：印度是全球莳萝籽主要出口国之一，产品广泛用于调味、腌制和草本制剂；对中东和欧洲需求高度依赖海运集装箱与冷链，霍尔木兹风险推高运输成本并增加到货时间不确定性。(volza.com) 孜然籽等香辛籽类：与莳萝籽同属香辛籽板块，印度在孜然等品种上占据全球出口主导地位，对海湾和欧洲市场依赖度高，运费与保险上升将传导至CFR报价。(eximpedia.app) 高价值香料与混合调味料：胡椒、豆蔻、混合香料和即用调味品多经海湾与地中海转运，战险附加费和绕航导致成本上升，可能促使终端品牌商缩短库存周期或调整配方。(spglobal.com) 冷冻与冷藏蔬菜、草本制品：鲜切草本、冷冻蔬菜及调理食品高度依赖稳定冷链与准时交付，任何港口拥堵或绕航都会增加货损和保险理赔风险。(7emirates.com) 🌎 区域贸易格局影响 从印度视角看，霍尔木兹危机对西岸港口（如蒙德拉、纳瓦舍瓦等）面向海湾的香辛料与草本出口冲击更为直接。部分出口商已开始评估将更多货量通过东岸港口转向东南亚、东亚和澳大利亚市场，以对冲中东与欧洲方向的不确定性。(naas.org.in) 对中东进口方而言，若美国主导的保险与护航计划能够部分恢复中立或非西方旗国船舶的通行，阿联酋、卡塔尔和阿曼仍有望维持其作为区域分销中心的地位；但在方案细节和执行时间仍不明朗的情况下，部分买家可能短期内增加来自土耳其、北非或欧洲内部的替代供应，尤其是在干燥香草和调味混合物方面。(7emirates.com) 对欧洲市场，霍尔木兹危机叠加此前红海航线风险，将进一步提高经苏伊士运抵的亚洲香辛料成本，可能刺激部分进口商增加从东欧、地中海沿岸国家本地种植或区域内贸易的比重，但在短期内难以完全替代印度等主产国的供应。(spglobal.com) 🧭 市场展望 短期内，香辛料与草本市场更可能表现为“成本推动型”波动，而非明显的供给短缺。对于莳萝籽等种子类产品，印度国内供应目前仍平稳，CMB报价显示FOB新德里价格近几周呈小幅回调趋势，说明现货与新季供应尚能覆盖出口需求。关键变量在于：若战险附加费和运价维持高位超过1—2个月，出口商将被迫在新签合同中反映成本上升。 美国主导的船舶保险与再保险方案一旦落地，并配合多国护航，可能在心理层面缓解部分船东和货主的避险情绪，逐步恢复有限通行。但行业分析普遍认为，在伊朗与美以冲突未出现实质性降级前，霍尔木兹难以恢复“常态化”商业流量，运价与保险成本仍将维持高波动区间。(7emirates.com) CMB […]

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