Les exportateurs chinois de graines de tournesol font face à une baisse des flux de graines kazakhes, à un retrait d'huile de tournesol en provenance d'Inde et à des prix CN plus fermes. Perspectives concises du marché pour 2026.
Prix & Écarts
Les produits de tournesol chinois restent vendus à un prix supérieur à ceux d'origine mer Noire mais ont montré des mouvements à court terme mixtes. Les graines de tournesol FOB Beijing (noir avec rayures, 98 % de pureté) ont légèrement baissé à environ 1,40 EUR/kg le 14 mai, contre environ 1,42–1,45 EUR/kg fin avril, indiquant une légère faiblesse côté graines. En revanche, les cœurs de tournesol décortiqués chinois augmentent légèrement : la qualité boulangerie est maintenant d'environ 1,21 EUR/kg et la qualité confiserie environ 1,22–1,22 EUR/kg non biologique et 1,29 EUR/kg biologique, en hausse de 1 à 2 % au cours du mois, reflétant une demande résiliente dans les canaux de collations et de boulangerie.
En comparaison, les graines noires de tournesol ukrainiennes FOB Odesa se négocient près de 0,59 EUR/kg et les cœurs de boulangerie FCA Dnipro autour de 0,96 EUR/kg, soulignant la prime structurelle pour les cœurs chinois liés à la qualité, au branding et aux avantages de fret vers les marchés asiatiques et moyen-orientaux. Les cœurs de boulangerie bulgares et moldaves livrés en Allemagne se situent généralement autour de 1,08–1,10 EUR/kg, proches des niveaux chinois, signalant une forte concurrence dans les segments de cœurs de haute qualité.
Flux commerciaux & Changements de demande
Le retour d'expérience d'exportation confirme que la Chine reste la destination dominante pour les graines de tournesol du Kazakhstan, mais les volumes vers la Chine au cours des sept premiers mois de 2025/26 ont chuté d'environ 17 % d'une année sur l'autre, en raison principalement des prix domestiques kazakhs élevés et des droits d'exportation qui ont contraint les flux sortants et augmenté les coûts d'importation CN. Bien que cela ait réduit l'accès de la Chine à une source de graines relativement proche, cela n'a pas éliminé la concurrence : le Kazakhstan commercialise activement des graines de confiserie et des huiles auprès d'un large éventail d'acheteurs, y compris la Chine, à des prix FCA d'environ 0,33 EUR/kg.
Parallèlement, l'Inde a récemment arrêté ses achats d'huile de tournesol parce que l'écart de prix par rapport aux autres huiles végétales est devenu trop large, réduisant son incitation à importer des cœurs de tournesol pour l'écrasement ou le mélange. Cela affaiblit un important débouché de demande pour les cœurs et l'huile liés au marché indien. Cependant, la demande de cœurs de tournesol au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est continue de croître dans les applications de boulangerie, de collations et de confiserie, fournissant une alternative de plus en plus importante pour les exportateurs chinois axés sur les grades de cœurs à valeur ajoutée plutôt que sur l'huile en vrac.
Fondamentaux & Paysage politique
L'offre mondiale de tournesol en 2025/26 est largement suffisante, avec de grandes récoltes dans la région de la mer Noire et en Amérique du Sud ajoutant à la concurrence à l'exportation, en particulier dans les graines et l'huile. Une analyse récente montre que les cœurs de tournesol de Chine se négocient fermement en raison d'une forte demande domestique de collations et d'un solide intérêt à l'exportation en provenance du Moyen-Orient et d'Europe, même si les prix des graines de mer Noire restent relativement stables. Cette combinaison d'une abondance d'approvisionnement en graines et d'une demande résiliente de cœurs crée une pression pour les transformateurs : les coûts des graines sont soutenus par des opportunités alternatives d'écrasement et d'exportation d'huile, tandis que les acheteurs de cœurs deviennent de plus en plus sensibles aux prix, en particulier dans les marchés exposés à des substituts d'huile végétale moins chers.
Pour la Chine en particulier, le déclin des arrivées de graines kazakhes et les prix élevés des graines là-bas ont mis en évidence l'importance de la diversification des approvisionnements et de la gestion des coûts. Le régime élevé de droits d'exportation du Kazakhstan a déjà déprimé les exportations de graines, en particulier vers la Chine, et bien qu'il y ait des discussions sur une réduction progressive des droits, les stocks accumulés pourraient rapidement réintégrer les marchés mondiaux une fois la politique assouplie, ajoutant une pression renouvelée sur les vendeurs de la mer Noire et chinois dans le commerce axé sur la Chine. Les exportateurs doivent donc se préparer à des phases à la fois de fournitures limitées à proximité et de pics de concurrence soudains provenant des origines d'Asie centrale.
Météo & Perspectives à court terme
Pour les prochaines semaines, la météo dans les principales zones de tournesol du nord et du nord-est de la Chine est saisonnièrement douce, sans extrêmes majeurs signalés dans les mises à jour régionales récentes. Les perspectives climatiques mondiales générales pour mai-juillet 2026 indiquent des pluies mixtes mais des conditions généralement favorables pour les grandes cultures de terrain, y compris les oléagineux, ce qui suggère qu'il n'y a pas de choc de production lié à la météo prévu immédiatement pour le tournesol. À mesure que les semis avancent, les marchés resteront sensibles à tout épisode de chaleur ou de sécheresse autour de la floraison, mais pour l'instant, les fondamentaux sont davantage influencés par la politique commerciale et les prix relatifs des oléagineux que par les risques météorologiques.
Dans ce contexte, les prix des cœurs chinois devraient rester fermes ou légèrement plus élevés à court terme, soutenus par une forte demande de collations et de boulangerie sur le plan national et international. Les prix des graines, en revanche, pourraient rester sous une légère pression à la baisse si la surabondance mondiale de graines persiste et si tout assouplissement des droits d'exportation kazakhs débloque des volumes supplémentaires vers la Chine plus tard en 2026.
Conseils stratégiques pour les participants au marché
- Exportateurs chinois : Concentrez-vous sur des cœurs de boulangerie et de confiserie de haute qualité pour les acheteurs du Moyen-Orient et de l'Asie du Sud-Est, où la demande reste robuste et moins liée aux fluctuations des prix de l'huile de tournesol. Investissez dans le tri de qualité, la certification de sécurité alimentaire et l'emballage pour justifier la prime par rapport aux origines de la mer Noire.
- Importateurs en Chine : Profitez de l'assouplissement léger actuel des prix des graines et des fortes primes sur les cœurs pour renégocier des contrats d'approvisionnement, mais couvrez-vous contre une éventuelle afflux en fin d'année de graines kazakhes et de mer Noire qui pourrait comprimer les marges de broyage et de transformation.
- Acheteurs en Inde et dans les marchés axés sur l'huile : Avec l'huile de tournesol actuellement désavantagée par rapport aux huiles concurrentes, envisagez des achats opportunistes de cœurs uniquement lorsque les écarts avec les huiles de soja et de palme se resserrent de manière significative ; sinon, priorisez des huiles à des prix plus compétitifs tout en maintenant l'engagement des fournisseurs de cœurs chinois pour des besoins non liés à l'huile en matière de collations et de boulangerie.
- Acheteurs du Moyen-Orient et d'Asie du Sud-Est : Assurez-vous une part de l'approvisionnement en cœurs chinois par des contrats à moyen terme avant que l'éventuelle disponibilité supplémentaire de Kazakhstan et de mer Noire n'influence la dynamique des prix ; mettez l'accent sur la qualité, la cohérence et la certification dans les appels d'offres pour attirer les transformateurs chinois de premier ordre.
Indication des prix régionaux sur 3 jours (Directionnelle)
- Chine, FOB Beijing (cœurs, boulangerie & confiserie) : Stable à légèrement plus ferme au cours des trois prochains jours, soutenu par un intérêt à l'exportation stable et une forte demande domestique pour les collations.
- Mer Noire, UA FOB/FCA (graines & cœurs de tournesol) : Largement stable, avec seulement un léger risque à la baisse alors que la disponibilité mondiale des graines reste confortable et que les broyeurs sont bien couverts à proximité.
- EU livré (cœurs BG/MD en Allemagne) : Latéral à marginalement plus ferme, reflétant des grades de boulangerie et de confiserie de haute spécification serrés et une demande résiliente de la part des fabricants alimentaires européens.