Marché chinois des haricots : l’avancement élevé des ventes d’adzuki par les agriculteurs, les stocks restants limités, une demande prudente et les anticipations concernant la nouvelle récolte maintiennent les prix dans une fourchette étroitement ferme.
Prix
Les prix au comptant de l’adzuki en Chine sont soutenus par la faiblesse des stocks chez les agriculteurs et par la hausse attendue des coûts de production, ce qui se traduit par un marché légèrement ferme, mais sans envolée. Les références FOB Pékin pour les haricots adzuki rouges (conventionnels, 5,0 mm et plus) se situent actuellement autour de 1,28 EUR/kg, tandis que les lots biologiques avoisinent 1,35 EUR/kg, les deux niveaux étant légèrement supérieurs à ceux d’il y a deux semaines en euros. Les haricots mungo et les haricots rouges affichent un biais similaire, légèrement haussier, les haricots mungo biologiques se situant autour de 1,52 EUR/kg et les conventionnels de 3,8 mm et plus à environ 1,46 EUR/kg, tandis que les haricots rouges foncés (conventionnels) se négocient près de 1,33 EUR/kg.
Par rapport à la fin août, la plupart des variétés de haricots chinois ont évolué dans un corridor très étroit, généralement dans une amplitude de 0,02 EUR/kg, reflétant un marché partagé entre la faible disponibilité résiduelle de l’ancienne récolte et l’attente d’une pression de vente plus forte de la nouvelle récolte à partir d’octobre. La demande à l’exportation reste modérée, conformément à la faiblesse structurelle de la consommation mondiale de légumineuses, mais les segments sensibles à la qualité et les produits biologiques continuent de bénéficier de primes notables.
| Produit (CN, FOB Pékin) | Prix actuel (EUR/kg) | Variation par rapport au début de septembre (EUR/kg) |
|---|---|---|
| Adzuki, rouge, 5,0 mm, conventionnel | 1.28 | ≈ +0.02 |
| Adzuki, rouge, biologique, 5,0 mm | 1.35 | ≈ 0.00 à +0.01 |
| Haricots mungo, 3,8 mm et plus | 1.46 | +0.01 |
| Haricots mungo, biologiques | 1.52 | +0.01 |
| Haricots rouges, rouge foncé | 1.33 | +0.01 |
Offre & Demande
Dans les principales régions productrices d’adzuki en Chine, les ventes moyennes des agriculteurs pour la récolte 2025 atteignent déjà environ 94 %, avec près de 95 % dans la zone de Shangzhi, au Heilongjiang, environ 98 % dans le Jilin et près de 99 % dans le Jiangsu. Il ne reste donc que de faibles stocks résiduels dans les exploitations, notamment dans le nord-est, où de nombreux producteurs montrent une nette réticence à vendre à des niveaux plus bas, car ils s’attendent à une baisse de la production de la nouvelle campagne. Dans les zones de production du nord-est, les stocks détenus par les négociants varient fortement, de 200 à 500 tonnes, quelques grands détenteurs approchant 1 000 tonnes, tandis que de nombreux transformateurs conservent des stocks minimaux et attendent l’arrivée de la nouvelle récolte.
Du côté de la demande, les régions consommatrices achètent principalement en fonction de leurs besoins immédiats, avec peu de signes d’achats anticipés agressifs. Une demande rigide localisée constitue un plancher, mais rien n’indique un réapprovisionnement marqué avant la récolte. À l’échelle nationale, l’offre d’ancienne récolte est temporairement limitée pour plusieurs catégories de haricots — situation aggravée dans certaines origines par les fortes pluies récentes et les pertes de qualité — mais, à l’échelle mondiale, la demande de légumineuses reste structurellement plus faible et les exportations chinoises de haricots sont plus restreintes que les années précédentes, ce qui limite l’ampleur d’une hausse généralisée des prix.
Fondamentaux & Météo
Les acteurs du marché s’attendent globalement à ce que les prix de l’adzuki restent stables à légèrement plus élevés à court terme, avec un sentiment partagé à environ 50 % stable et 50 % haussier. Les stocks restants des agriculteurs sont limités, et la baisse anticipée de la production d’adzuki de la nouvelle campagne soutient une base de coûts ferme, incitant les producteurs à résister aux rabais. Dans le même temps, le secteur considère largement que la récolte à venir sera suffisante pour répondre à la demande intérieure, en particulier une fois que les nouveaux haricots commenceront à arriver dans les circuits commerciaux à partir de fin septembre et d’octobre.
Les conditions météorologiques restent une variable clé à court terme. Les pluies persistantes dans certaines parties du Yunnan et dans plusieurs zones du nord-est de la Chine ont resserré l’offre d’ancienne récolte conforme aux spécifications, notamment là où les déclassements qualitatifs et les problèmes d’humidité réduisent les volumes livrables. Au cours des prochaines semaines, les prévisions indiquent la poursuite de conditions relativement chaudes et, par moments, plus humides que la normale dans certaines zones du nord-est de la Chine, ce qui pourrait influencer le calendrier de récolte et les coûts de séchage, sans toutefois être encore considéré comme une menace majeure pour les rendements. Dans l’ensemble, les fondamentaux indiquent une transition entre la tension actuelle, tirée par la qualité, et une offre plus équilibrée à mesure que la nouvelle récolte arrive sur le marché.
Perspectives de marché
- Acheteurs / transformateurs nationaux : Maintenir une couverture prudente et échelonnée. Les stocks d’ancienne récolte étant limités, mais la pression de la nouvelle récolte approchant, éviter de poursuivre les hausses à court terme et privilégier des achats progressifs lors de légers replis autour de la principale fenêtre de récolte (octobre–novembre).
- Exportateurs / négociants : Se concentrer sur les haricots adzuki et mungo de haute qualité et biologiques, où les primes devraient persister malgré une demande mondiale limitée. Sécuriser rapidement l’approvisionnement dans les régions affichant un avancement plus important des ventes des agriculteurs et une capacité de séchage éprouvée.
- Agriculteurs : Compte tenu des faibles stocks restants et des anticipations de rendements inférieurs pour la nouvelle campagne, une stratégie de ventes progressives plutôt qu’une vente en gros ponctuelle semble judicieuse. Envisager de conserver une partie des lots de qualité jusqu’à la fin du T4 2026 ou au T1 2027 si les conditions de stockage et de trésorerie le permettent.
Perspectives directionnelles à 3 jours (Chine, principaux haricots)
- Adzuki (rouge, FOB Chine) : Stable à légèrement ferme ; les faibles stocks chez les agriculteurs et les préoccupations liées à la qualité soutiennent les prix avant la pression plus large de la récolte.
- Haricots mungo (FOB Chine) : Globalement stables ; une légère faiblesse est possible avec l’apparition des premiers lots de la nouvelle récolte, mais aucune correction marquée n’est attendue dans les trois jours.
- Haricots rouges et autres haricots (FOB Chine) : Globalement stables ; la demande à l’exportation reste tiède, mais la disponibilité limitée au comptant empêche une baisse significative à très court terme.