La escasez de guisante de Turquía en India eleva el sentimiento del mercado global de guisantes

El mercado de guisante de Turquía (tur/arhar) en India se está recuperando de una fuerte corrección, con suministros estructuralmente más ajustados y costos de importación más firmes que empujan los precios hacia arriba y limitan la baja. Para los mercados globales de guisantes, este ajuste en el segmento de legumbres clave de India añade un leve tono alcista, incluso cuando los precios de guisantes para alimento y piensos en Europa se mantienen en gran medida estables.

La cosecha de tur nacional de India ha caído drásticamente, la paridad de importación se ha vuelto desfavorable y los molinos de dal están gradualmente reconstruyendo su cobertura. Juntos, estos factores argumentan a favor de una tendencia alcista de precios medida en las próximas 2-4 semanas en lugar de un aumento rápido. Fuera de India, los precios de guisantes secos en el Reino Unido y Ucrania han estado en gran medida estables en abril, pero cualquier nuevo interés de compra en India o riesgos climáticos relacionados con las legumbres podrían comenzar a elevar el complejo de guisantes más ampliamente a principios de mayo.

📈 Precios y Diferenciales

El guisante tur limón en India se ha recuperado de los mínimos de la semana pasada, cotizando alrededor de $93.57 por quintal en Delhi después de caer de un pico cercano a $98.76 a $91.09. Las ofertas de tur limón de nueva cosecha son ligeramente más altas, alrededor de $94.95 por quintal, mientras que el tur desi nacional se mantiene firme en aproximadamente $96.96–$98.25 por quintal en mercados productores clave como Indore, Solapur, Latur y Chhindwara. Los mercados mayoristas de Mumbai y Chennai también están registrando aumentos diarios de alrededor de 125–150 rupias, lo que señala que la fase de corrección probablemente ha terminado.

Los puntos de referencia de importación subrayan la paridad de ajuste. El tur de nueva cosecha de Myanmar ha aumentado de $820 a aproximadamente $850 por tonelada, lo que implica costos en puerto superior a $98.57 por quintal en puertos indios, ahora más altos que las cotizaciones nacionales vigentes. El tur de origen sudanés se mantiene estable en alrededor de $840 por tonelada CAD & F para envíos de mayo a junio, y el tur de Arusha, Tanzania, se indica en aproximadamente $730 por tonelada para entrega en mayo. A estos niveles, vender tur importado a los precios mayoristas actuales de India no es comercialmente atractivo, lo que efectivamente frena la baja y apoya un aumento gradual de precios nacionales.

Producto	Ubicación/Término	Último Precio (EUR/kg)	Cambio de 1 semana
Guisantes secos, verdes	GB, Londres FOB	1.02	Estable
Guisantes secos, marrowfat	GB, Londres FOB	1.33	Estable
Guisantes secos, amarillos 98%	UA, Odesa FCA	0.26	−0.01
Guisantes secos, verdes 98%	UA, Odesa FCA	0.34	−0.01

🌍 Factores de Oferta y Demanda

La actual escasez de guisante de Turquía en India se basa en un significativo déficit de producción. Las estimaciones comerciales sitúan la producción de tur de esta temporada en alrededor de 4.2 millones de toneladas frente a 5.4 millones de toneladas el año anterior, una caída de casi el 22%. Tanto las cosechas de kharif como de rabi sufrieron daños climáticos, primero por fuertes lluvias en julio y luego por lluvias excesivas en octubre-noviembre, reduciendo los rendimientos y la calidad utilizable. Esto ha dejado las cadenas de suministro nacionales más delgadas de lo habitual en este punto de la temporada.

Los molinos de procesamiento de dal ya han asegurado una gran parte del stock disponible en cinturones clave. En Nimach, alrededor del 80% del tur local ha sido supuestamente comprado por los molinos, y Katni muestra un patrón similar. En Bihar, el material de Gaya, Nagarutari y Nagarpatta está siendo rápidamente absorbido por los procesadores de Muzaffarpur y Patna. Los molinos están comprando actualmente con cautela en lugar de agresivamente, pero su necesidad de cubrir requisitos futuros frente a una cosecha más pequeña se espera que mantenga una oferta constante en el mercado durante el próximo mes.

📊 Política, Paridad y Contexto Global

En el lado de la política, el Precio Mínimo de Apoyo (MSP) de India para el arhar es de alrededor de $95.09 por quintal, sin embargo, muchos mercados mayoristas de productores aún están cotizando por debajo de este umbral. Esta discrepancia apunta a la angustia a nivel de los agricultores y aumenta la posibilidad de una mayor intervención gubernamental a través de la adquisición o apoyo político. Con los precios nacionales ya por debajo del MSP y las importaciones no competitivas, las autoridades tienen un incentivo limitado para fomentar flujos adicionales, reforzando el sesgo de precios constructivo a corto plazo.

A nivel global, el complejo de guisantes fuera de India sigue siendo relativamente suave. Los precios de guisantes secos en Europa y el Reino Unido han mostrado solo movimientos marginales semana a semana, y una actualización reciente del mercado de guisantes en Europa destaca la débil demanda de importación de China y solo compras impulsadas por programas en Europa. Sin embargo, India sigue siendo un centro de demanda fundamental para las legumbres. Cualquier renovada demanda de importación una vez que los precios nacionales superen el MSP, o si surgen problemas climáticos para la próxima ventana de siembra de legumbres en India, podría desencadenar una recuperación más amplia en los orígenes de exportación de guisantes amarillos y verdes, especialmente donde las ofertas actuales de Ucrania y el Reino Unido todavía están cerca de los mínimos recientes.

🌦 Clima y Perspectiva a Corto Plazo

El clima a corto plazo en los principales estados productores de legumbres en India es estacionalmente cálido con lluvias pre-monzónicas dispersas, pero no se vislumbra una amenaza inmediata a gran escala para los stocks de tur en pie. Con el principal daño productivo relacionado con el clima ya detrás del mercado, los factores clave para las próximas 2-4 semanas serán el inventario de la cadena de suministro, el ritmo de reabastecimiento de los molinos y cualquier sorprendente reserva de importación de Myanmar o África Oriental. Dada la agotada disponibilidad de stocks de la vieja cosecha en Myanmar y los precios de nueva cosecha más firmes, un aumento abrupto en las llegadas a precios bajos parece poco probable a muy corto plazo.

Como resultado, el caso base es una gradual firmeza de los precios del guisante de Turquía en India en lugar de una nueva corrección. Los comerciantes en el mercado mayorista nacional ven margen para un aumento de aproximadamente 500 rupias por quintal (alrededor de $5.94 por quintal) desde los niveles actuales si la compra de los molinos persiste y la paridad de importación sigue siendo desfavorable. Eso aún mantendría los precios dentro de un rango manejable para los usuarios finales de dal, pero ajustaría la disponibilidad y el precio global de guisantes para los compradores dependientes de importaciones.

📆 Perspectiva de Comercio y Adquisiciones

• Importadores en India: Con las ofertas de Myanmar y Sudán ahora por encima de las cotizaciones nacionales vigentes, la venta de importaciones a gran escala a los precios actuales no es atractiva. Los importadores deben evitar ventas anticipadas por debajo del costo total y en su lugar concentrarse en una cobertura limitada y oportunista en caso de que los precios nacionales se acerquen al MSP y reabran la paridad.
• Molinistas y compradores nacionales: Se aconseja a los molinos continuar con la adquisición escalonada, utilizando cualquier breve retroceso intradía para aumentar la cobertura en lugar de esperar una corrección más profunda que los fundamentos ya no respaldan. Mantener al menos 4-6 semanas de cobertura de materia prima parece prudente dada la caída de la cosecha del 22%.
• Exportadores de guisantes verdes y amarillos (UE/Marea Negra): Con los precios de guisantes en EUR/kg en el Reino Unido y Ucrania en gran medida planos pero el balance de legumbres en India ajustándose, los exportadores deben preservar la disciplina de precios y resistir descuentos para buscar volumen. Se justifica una cautelosa revisión al alza de las ideas de oferta hacia principios de mayo si los precios del guisante de Turquía en India continúan aumentando.

📉 Perspectiva Direccional a 3 Días (Guisantes y Guisantes de Turquía)

• Guisante de Turquía en India (tur/arhar): Sesgo ligeramente más firme; se prevén modestos aumentos diarios a medida que los molinos reabastecen y la paridad de importación se mantiene negativa.
• Guisantes secos del Reino Unido (verdes, marrowfat): Lateral; se espera que los precios en EUR permanezcan en gran medida estables, siguiendo la demanda europea suave pero constante.
• Guisantes secos de Ucrania (amarillos, verdes): Levemente sostenidos después de recientes recortes en precios en EUR; la baja parece limitada, con espacio para un pequeño repunte si el sentimiento global sobre legumbres mejora.