Le marché du maïs reste stable alors que Taïwan prolonge les allègements fiscaux sur les importations de céréales destinées à l’alimentation animale

La prolongation par Taïwan de l’allègement fiscal sur le maïs importé jusqu’au 31 mars 2027 renforce la demande de céréales internationales destinées à l’alimentation animale, tandis que les prix spot en Europe et dans la région de la mer Noire restent globalement stables fin septembre. Cette mesure protège les acheteurs taïwanais contre une partie de la hausse actuelle des coûts mondiaux de l’énergie et du fret, limitant le risque de baisse des valeurs à l’exportation. Les marchés du maïs évoluent dans un contexte de signaux contrastés : d’une part, des coûts élevés des intrants et de la logistique, et d’autre part, une disponibilité confortable à l’exportation en provenance d’Europe et d’Ukraine. La décision de Taïwan de maintenir la taxe professionnelle à zéro sur les importations de maïs et de réduire les droits de douane sur certains produits de l’élevage et produits laitiers vise à contenir l’inflation intérieure des prix alimentaires et de l’alimentation animale, tout en soutenant implicitement les flux commerciaux en provenance des principaux fournisseurs. Les risques météorologiques dans les grandes régions productrices restant maîtrisables pour l’instant, l’évolution des prix est largement guidée par les politiques et les coûts plutôt que par un choc d’offre.

Prix

Les cotations physiques du maïs européen et de la mer Noire sont restées globalement dans une fourchette étroite en septembre. En Allemagne, le maïs destiné à l’alimentation animale (humidité maximale de 14 %, EXW Drentwede) s’est négocié pour la dernière fois à 0.29 EUR/kg EXW le 29 septembre, inchangé par rapport à la veille et seulement légèrement inférieur aux niveaux de la mi-septembre. Le maïs ukrainien destiné à l’alimentation animale (pureté de 98 %, CPT Odesa) est coté à 0.154 EUR/kg CPT, stable depuis le 24 septembre et en baisse par rapport aux sommets du début du mois, tandis que le maïs jaune ukrainien destiné à l’alimentation animale (FCA Odesa) est passé de 0.18 EUR/kg à 0.17 EUR/kg FCA au 24 septembre. L’amidon de maïs biologique FOB New Delhi a progressé de 1.30 EUR/kg à 1.32 EUR/kg FOB au 26 septembre, reflétant une demande plus ferme pour les produits à valeur ajoutée.

Offre et demande

Taïwan dépend structurellement des importations de maïs, de soja et de blé pour couvrir la demande intérieure alimentaire et destinée à l’alimentation animale. Le gouvernement a confirmé que les exonérations intégrales de taxe professionnelle sur les importations de maïs, de soja et de blé, ainsi que la réduction des droits de douane sur certains produits de l’élevage et produits laitiers, seront maintenues jusqu’au 31 mars 2027. Cette prolongation, décidée dans un contexte de prix internationaux élevés des matières premières et de l’énergie et d’incertitudes logistiques persistantes, vise à contenir les coûts intérieurs pour les consommateurs et l’alimentation animale tout en garantissant un flux régulier d’importations en provenance des principales origines, notamment des États-Unis, d’Amérique du Sud et de la région de la mer Noire. La baisse des coûts rendus à Taïwan soutient l’intérêt continu pour les achats de maïs et d’autres céréales destinées à l’alimentation animale, malgré la hausse des dépenses de fret et d’assurance liée aux tensions géopolitiques et à la volatilité des marchés pétroliers. Dans le même temps, l’abondance des disponibilités exportables en provenance d’Ukraine et de l’UE, conjuguée à l’amélioration des perspectives pour la nouvelle récolte dans l’hémisphère Nord, limite la pression haussière immédiate sur les prix mondiaux du maïs. Pour les exportateurs, la décision de Taïwan sécurise de fait un débouché important pour les céréales destinées à l’alimentation animale jusqu’au premier trimestre 2027.

Fondamentaux et météo

Le cadre politique constitue actuellement un facteur fondamental clé pour le marché du maïs. La prolongation par Taïwan de l’allègement fiscal sur les importations de maïs réduit directement la charge fiscale des entreprises de l’alimentation animale et du secteur alimentaire et modère indirectement l’inflation des prix de détail. Cela contribue à stabiliser la demande de céréales importées destinées à l’alimentation animale, soutenant les volumes commerciaux à un moment où certains autres acheteurs asiatiques sont davantage sensibles aux prix. Cette mesure apporte une résilience supplémentaire à la demande, susceptible de compenser tout affaiblissement saisonnier lié à la pression exercée par les récoltes de l’hémisphère Nord. Du côté de la production, les récoltes de maïs dans l’hémisphère Nord progressent dans des conditions généralement favorables. Les prévisions climatiques saisonnières pour octobre indiquent des conditions météorologiques contrastées mais maîtrisables dans les principales régions productrices, sans signal dominant de choc sévère sur les rendements à ce stade. Les précipitations à court terme dans certaines parties de la Corn Belt américaine et de l’Europe de l’Est devraient atténuer les épisodes localisés de sécheresse, favorisant la réalisation des rendements de fin de saison et renforçant l’idée d’une disponibilité mondiale du maïs globalement suffisante à l’approche de 2026/27.

Perspectives et orientations de trading

Taïwan s’engageant à prolonger les allègements fiscaux et tarifaires sur les principales importations agricoles, le maïs importé devrait rester compétitif sur ce marché jusqu’au premier trimestre 2027. Associée à la stabilité des offres à l’exportation de l’UE et de la mer Noire, cette situation indique une poursuite de la tendance actuelle des prix dans une fourchette latérale plutôt qu’un changement brutal. Toutefois, la hausse des prix de l’énergie et des primes de fret conserve le potentiel de se répercuter sur les cotations à l’exportation si le pétrole brut reste volatil.

• Acheteurs d’aliments pour animaux en Asie : Envisager d’avancer une partie de la couverture du premier trimestre 2027 dans la fourchette de prix actuelle, tandis que l’allègement fiscal taïwanais est garanti et que les valeurs à l’exportation restent stables.
• Exportateurs de l’UE et de la mer Noire : Tirer parti de la prolongation de la politique taïwanaise pour défendre et, lorsque cela est possible, accroître les parts de marché, en mettant l’accent sur la fiabilité et la flexibilité logistique dans un contexte d’incertitude mondiale sur le fret.
• Utilisateurs industriels (amidon, éthanol) : Surveiller l’élargissement de l’écart entre le maïs brut et l’amidon de maïs à valeur ajoutée ; les gains de prix progressifs de l’amidon suggèrent des opportunités de marge si la matière première peut être sécurisée aux niveaux stables actuels.

Indication régionale des prix sur 3 jours

• Allemagne (maïs fourrager EXW) : Stabilité à légère fermeté au cours des trois prochains jours, les cotations devant rester proches de 0.29 EUR/kg EXW dans un contexte de demande locale stable.
• Ukraine (CPT/FCA Odesa) : Globalement stable ; le récent assouplissement semble marquer une pause, la demande à l’exportation de l’Asie, y compris de Taïwan, étant soutenue par les mesures d’allègement fiscal.
• Inde (amidon de maïs FOB) : Biais légèrement haussier après la récente progression à 1.32 EUR/kg FOB, reflétant une demande ferme en aval pour les produits de maïs spécialisés.