Les lentilles du Kazakhstan se dirigent vers des exportations record, portées par la demande turque

Les exportations de lentilles du Kazakhstan sont en bonne voie pour atteindre un nouveau record en 2025/26, ce qui resserre les bilans régionaux mais ne se traduit jusqu’à présent que par un soutien modéré aux prix, dans un contexte de stocks confortables et de concurrence du Canada et de la Chine. La Turquie reste le principal moteur de la demande, tandis que l’intérêt chinois, en forte croissance, ajoute une nouvelle traction structurelle sur l’offre kazakhe. Le marché entre dans le dernier trimestre de la campagne commerciale avec 84 % des exportations projetées du Kazakhstan déjà expédiées fin mai, ce qui laisse des tonnages supplémentaires limités pour les acheteurs au comptant et renforce la sensibilité à toute perturbation de l’offre ou de la logistique. Dans le même temps, les offres FOB de référence pour les lentilles canadiennes et chinoises fin juillet suggèrent un environnement de prix globalement stable à légèrement plus ferme en termes d’euros. La Turquie, fortement dépendante des importations, demeure la principale destination pour l’origine kazakhe, mais la part en forte hausse de la Chine signale un paysage plus diversifié et concurrentiel pour les prochaines campagnes.

Prix

Les offres FOB en Amérique du Nord et en Chine indiquent un complexe de prix des lentilles globalement stable fin juillet, avec seulement des variations marginales d’une semaine sur l’autre. Converties en euros, les lentilles rouges canadiennes se situent autour du milieu de la fourchette de 2 EUR/kg, tandis que les types verts se négocient dans le milieu de la fourchette de 1 EUR/kg, maintenant une prime rouge–vert élevée.

La stabilité relative des références FOB clés reflète une disponibilité mondiale adéquate et le fait qu’une grande partie du programme d’exportation record du Kazakhstan a déjà été valorisée et exécutée. Les niveaux de base vers la Turquie et les destinations méditerranéennes voisines sont toutefois soumis à une légère pression haussière, les importateurs cherchant à sécuriser les volumes encore non engagés en provenance du Kazakhstan et d’origines concurrentes.

Offre et demande

L’Union des céréaliers du Kazakhstan a relevé sa prévision d’exportation de lentilles pour l’ensemble de la campagne à 470 000 tonnes pour 2025/26, en hausse de 30 000 tonnes par rapport à sa précédente estimation, ce qui souligne un rythme d’exportation plus soutenu que prévu. Les expéditions de mai ont atteint 24 000 tonnes, soit 14 % de plus qu’en avril, malgré l’avancement saisonnier de la campagne commerciale.

Les exportations cumulées de septembre à mai ont atteint un record de 394 900 tonnes, soit 47 % de plus que sur la même période de la campagne précédente et déjà 20 % au-dessus du précédent record annuel établi en 2024/25. Fin mai, environ 84 % du volume annuel d’exportation projeté avait quitté le pays, ne laissant qu’environ 75 000 tonnes pour les mois restants, un coussin relativement mince face à toute demande supplémentaire ou problème logistique.

La Turquie est de loin le principal acheteur, avec 347 100 tonnes sur les neuf premiers mois—presque 2,3 fois plus qu’un an plus tôt et représentant environ 88 % des exportations totales de lentilles kazakhes. Cette concentration met en évidence le rôle pivot de la Turquie dans la formation des prix pour l’origine kazakhe et suggère que tout changement de politique ou de demande en Turquie se répercuterait rapidement sur les prix régionaux.

La Chine émerge comme un deuxième pilier de croissance. Les achats en provenance du Kazakhstan ont bondi à 20 200 tonnes jusqu’à présent cette saison, contre seulement 1 000 tonnes sur l’ensemble de la campagne précédente, ce qui indique une diversification structurelle des débouchés à l’exportation du Kazakhstan. Des flux plus modestes mais significatifs se dirigent vers l’Afghanistan (7 300 tonnes), l’Azerbaïdjan (3 500 tonnes) et le Kirghizistan (1 500 tonnes), avec de faibles volumes dispersés sur un large éventail de destinations régionales et européennes, ce qui étaye l’élargissement de la base de clientèle.

Fondamentaux et facteurs externes

Sur le plan fondamental, le rythme record des exportations signale une forte compétitivité de l’origine kazakhe par rapport au Canada, à la Russie et à l’Australie vers la Turquie et certaines parties de l’Asie. Le fait que la Turquie ait plus que doublé ses achats souligne la solidité de la demande de consommation et de transformation, soutenue par le rôle des lentilles dans les chaînes alimentaires de base et les filières de valeur orientées vers l’exportation.

Dans le même temps, des stocks confortables chez les grands exportateurs et des offres FOB canadiennes et chinoises stables limitent pour l’instant le potentiel haussier. Une grande partie du programme d’exportation 2025/26 du Kazakhstan ayant déjà été exécutée en mai, l’offre marginale pour de nouvelles opérations au comptant est limitée, mais pas assez rare pour déclencher un fort pic de prix tant que d’autres origines peuvent combler les lacunes.

La météo au Kazakhstan en juillet a été de saison, chaude, avec des périodes de forte chaleur et des orages dans les principales régions céréalières et de légumineuses du nord et du centre, mais aucun dégât extrême et généralisé n’a été signalé dans les dernières prévisions. Les perspectives de récolte 2026 restent donc globalement intactes pour l’instant, ce qui signifie que la tension actuelle tient davantage au calendrier logistique et au rythme des exportations qu’à une véritable perte de récolte.

Perspectives et stratégie de trading

À l’approche des derniers mois de 2025/26 et de la transition vers la prochaine campagne, le marché des lentilles devrait rester soutenu mais non explosif. Les exportations record du Kazakhstan, la forte demande d’importation de la Turquie et la croissance des achats chinois fournissent un solide plancher fondamental, tandis qu’une concurrence mondiale abondante et des références FOB stables limitent les hausses substantielles, sauf en cas de choc météorologique ou politique.

• Producteurs (Kazakhstan et origines concurrentes) : Envisager des ventes progressives lors de petites hausses de prix, étant donné qu’une large part du potentiel d’exportation a été réalisée et que les disponibilités mondiales demeurent abondantes. Conserver une certaine flexibilité en cas de poussées d’achats tardives de la Turquie ou de la Chine.
• Importateurs (notamment en Turquie et au Moyen-Orient/Afrique du Nord) : Profiter de la stabilité actuelle des prix pour prolonger la couverture jusqu’au début de la prochaine campagne, en mettant l’accent sur la diversification des origines (Kazakhstan, Canada, Russie, Chine) afin de réduire le risque de concentration fournisseurs.
• Négociants et transformateurs : Surveiller de près la position politique de la Turquie et les schémas d’achats chinois. Des opportunités sur la base pourraient apparaître à mesure que les excédents exportables du Kazakhstan se réduisent et que les contraintes de fret ou de logistique resserrent périodiquement la disponibilité à court terme.

Indication régionale des prix sur 3 jours (directionnelle)

• Corridor Mer Noire / exportations du Kazakhstan : Légère tendance haussière en termes d’euros, à mesure que les volumes non engagés restants se resserrent et que la demande turque reste active.
• Méditerranée (Turquie rendu) : Globalement stable avec un risque haussier modéré sur les positions rapprochées, reflétant une forte attraction des importations mais un bon accès à de multiples origines.
• UE (CAF principaux ports) : Largement stable, les offres kazakhes et canadiennes étant en forte concurrence ; les mouvements attendus devraient suivre le fret et le FX plutôt que les fondamentaux au cours des prochains jours.