Les prix du urad restent fermes car les faibles stocks l’emportent sur l’augmentation des superficies

Les prix du urad (pois noir) devraient rester fermes au cours des prochaines semaines, car des stocks en pipeline limités, des importations coûteuses et un décalage de deux mois avant les arrivages de la nouvelle récolte l’emportent sur l’impact de la hausse des superficies semées. Les intervenants de marché anticipent de nouveaux gains en août, soutenus par une forte demande intérieure sur l’ensemble des segments de produits. Malgré une forte hausse des superficies en urad au Rajasthan et une météo globalement favorable, la disponibilité physique dans les principaux centres de distribution reste limitée. Parallèlement, les valeurs du urad importé au Myanmar et à Chennai ont progressé sous l’effet d’un regain d’intérêt à l’achat, ce qui augmente les coûts de remplacement pour les négociants. Les stocks étant détenus par quelques gros importateurs et les besoins de consommation dépassant l’offre actuelle, le marché se prépare à une période de prix soutenus à légèrement haussiers jusqu’à ce que la nouvelle récolte domestique commence à alimenter le pipeline.

Prix

Récemment, les prix du urad (pois noir) avaient corrigé d’environ 4,80 EUR par quintal par rapport à leurs précédents sommets (conversion d’environ 5,24 $), mais se sont depuis redressés. Les sources commerciales s’attendent désormais à une hausse supplémentaire d’environ 4,80–5,80 EUR par quintal en août, les stocks existants étant insuffisants pour couvrir le décalage d’environ deux mois avant les arrivages de la nouvelle récolte.

Les offres importées renforcent ce ton haussier. Au Myanmar, le urad de qualité supérieure est indiqué autour de 920 EUR la tonne et la qualité FAQ autour de 840 EUR la tonne sur base CNF (conversion de 1 010 $ et 920 $). En seulement deux séances de négoce, ces cotations ont augmenté d’environ 4,50–9,10 EUR la tonne, reflétant un regain de la demande à l’importation.

Le marché physique de Chennai a suivi la tendance haussière internationale. Les gains à l’étranger ont relevé les prix locaux d’environ 0,50–0,70 EUR par quintal, le urad importé de qualité supérieure se négociant désormais autour de 91–91,30 EUR par quintal et le matériel FAQ autour de 86,30–86,60 EUR par quintal (conversions approximatives en EUR à partir des niveaux en dollars). La disponibilité limitée de conteneurs et la concentration des stocks entre les mains de gros importateurs contribuent également au maintien de ces niveaux.

Offre & Demande

Du côté de l’offre, les semis de urad au Rajasthan ont fortement augmenté par rapport à l’an dernier, reflétant des rendements attractifs et des conditions de mousson relativement favorables jusqu’à présent. En revanche, les superficies du Madhya Pradesh ont diminué, les agriculteurs ayant déplacé une partie de leurs terres vers le soja, ce qui réduit le potentiel de hausse globale des superficies. La météo à ce jour a été globalement favorable au urad et pourrait permettre à la récolte domestique de dépasser la production de la saison dernière si les conditions actuelles se maintiennent.

Cependant, à court terme, le marché est dominé par la tension sur le pipeline plutôt que par la production à venir. Les stocks dans les principaux hubs de distribution sont faibles, et la majeure partie des approvisionnements importés à Chennai est détenue par un nombre limité de gros importateurs, ce qui restreint la disponibilité au comptant. La forte demande pour le urad entier, décortiqué et blanchi devrait se poursuivre au moins jusqu’en septembre, les besoins de consommation restant fermes et les possibilités de substitution étant limitées dans les principales régions consommatrices.

Cette configuration crée une situation classique de tension à court terme : même avec la perspective d’une récolte plus importante plus tard dans la saison, le ratio stocks/utilisation pour les deux prochains mois apparaît contraint. En conséquence, tout retard supplémentaire des importations ou tout goulot d’étranglement logistique pourrait rapidement se traduire par de nouvelles flambées de prix, en particulier pour les qualités supérieures.

Fondamentaux & Météo

Les fondamentaux sont actuellement orientés haussiers à court terme et légèrement baissiers à neutres à plus long terme. D’une part, l’augmentation des superficies au Rajasthan et des conditions de culture globalement favorables laissent envisager une production confortable pour la nouvelle récolte. D’autre part, le marché doit traverser une fenêtre de deux mois où la demande dépasse largement les stocks disponibles.

La progression de la mousson au Rajasthan et au Madhya Pradesh a été irrégulière, certaines zones ayant connu des précipitations de début de saison tardives ou inférieures à la normale, mais les dernières mises à jour signalent une amélioration de l’activité pluvieuse sur certaines parties des deux États à mesure que la mousson progresse à l’intérieur des terres. Pour les légumineuses, y compris le urad, l’humidité actuelle des sols et les pluies éparses prévues sont globalement suffisantes pour le développement des cultures, et aucune menace météorologique immédiate de grande ampleur n’est visible.

À l’international, la fermeté des valeurs au Myanmar suggère que les exportateurs ne sont pas pressés de brader les cargaisons, d’autant plus que les achats indiens restent soutenus et que les origines alternatives proches sont limitées pour le urad. Cela soutient un plancher de coûts plus élevé pour les importateurs indiens et réduit la marge de manœuvre pour une correction significative des prix avant le début des arrivages domestiques.

Prévisions & Perspectives de Négociation

Compte tenu de l’interaction entre une offre proche tendue, des coûts d’importation fermes et une demande soutenue, les prix du urad devraient rester fermes à légèrement plus élevés en août, la hausse anticipée d’environ 4,80–5,80 EUR par quintal étant jugée réaliste. Une fois les arrivages de la nouvelle récolte entamés, dans environ deux mois, le ton pourrait évoluer vers une phase de consolidation, en supposant un déroulement normal de la récolte et l’absence de chocs météorologiques majeurs.

• Importateurs / Négociants : Envisager de maintenir une couverture modérée pour les besoins d’août–septembre plutôt que d’attendre des replis, le risque haussier demeurant présent jusqu’à ce que les flux de nouvelle récolte améliorent la liquidité.
• Meuniers / Transformateurs : Couvrir au moins une partie des besoins en matières premières aux niveaux actuels, en particulier pour les qualités supérieures, afin de se prémunir contre de nouvelles hausses à court terme liées à la rareté des conteneurs et à la concentration des stocks.
• Producteurs : Surveiller l’évolution des prix à l’approche de la période pré‑récolte ; si la fermeté actuelle se prolonge lors de la commercialisation de la nouvelle récolte, des ventes échelonnées peuvent permettre de capter des niveaux de base intéressants sans surexposition à un éventuel repli post‑récolte.

Indication de prix sur 3 jours (directionnelle)

• Chennai (urad importé, EUR/quintal) : Biais légèrement haussier, la rareté des conteneurs et la fermeté des valeurs CNF devant soutenir de petits gains quotidiens.
• Principaux hubs de distribution intérieurs (EUR/quintal) : Stables à légèrement fermes, les stocks locaux limités et la forte demande pour le urad entier, décortiqué et blanchi maintenant les enchères élevées.
• Myanmar CNF Inde (EUR/tonne) : Ferme avec une légère inclinaison haussière, suivant les achats actifs de l’Inde et la rareté des origines alternatives.