Maïs en Colombie : récolte en baisse, hausse de la dépendance aux importations sous l’effet d’El Niño
La production colombienne de maïs 2026/27 devrait reculer de 6,9 % tandis que la demande d’aliments pour animaux progresse, portant les importations à 8,3 Mt dans un contexte d’El Niño fort et de prix européens du maïs plus faibles.
Prix
Les cotations du maïs européen et de la mer Noire sont globalement stables à légèrement plus faibles début novembre. En Inde, l’amidon de maïs biologique FOB New Delhi est indiqué à 1.33 EUR/kg, inchangé depuis la mi-octobre. Dans l’UE, le maïs jaune français FOB Paris s’est négocié pour la dernière fois à 0.30 EUR/kg le 30 octobre, contre 0.28 EUR/kg une semaine plus tôt, tandis que le maïs allemand destiné à l’alimentation animale EXW Drentwede s’établit autour de 0.275 EUR/kg, légèrement sous ses récents sommets. En Ukraine, le maïs fourrager d’Odesa affiche des évolutions contrastées, avec des cotations FCA stables à 0.16 EUR/kg et des valeurs CPT fluctuant autour de 0.14–0.142 EUR/kg durant la seconde moitié d’octobre, reflétant une disponibilité régionale abondante, mais des primes logistiques et de risque persistantes.
| Origine | Lieu / Terme | Produit | Dernier prix (EUR/kg) | Tendance par rapport à la cotation précédente |
|---|---|---|---|---|
| Inde | New Delhi FOB | Amidon de maïs, biologique | 1.33 | Inchangé |
| France | Paris FOB | Maïs, jaune | 0.30 | Ferme contre 0.28 |
| Allemagne | Drentwede EXW | Maïs, qualité fourragère | 0.275 | Légèrement inférieur contre 0.282 |
| Ukraine | Odesa FOB | Maïs | 0.123 | Inférieur contre 0.134 |
| Ukraine | Odesa CPT | Maïs, qualité fourragère | 0.142 | Stable fin octobre |
Offre et demande
Pour 2026/27, la production de maïs de la Colombie est projetée à 1,4 million de tonnes, soit une baisse de 6,9 % sur un an. Ce recul est dû au stress météorologique lié à El Niño et au maintien de prix à la ferme bas depuis la fin de 2024, ce qui a réduit les incitations à accroître les superficies ensemencées. Dans le même temps, la consommation intérieure totale de maïs devrait progresser à environ 9,76 millions de tonnes, soutenue par une demande robuste des secteurs de l’élevage et de l’alimentation animale, tandis que les utilisations alimentaires, semencières et industrielles restent globalement stables.
La production locale couvrant moins de 15 % de la demande, les importations devraient atteindre 8,3 millions de tonnes en 2026/27, en hausse d’environ 1,2 % sur un an et près de six fois supérieures à la production nationale. Les États-Unis devraient maintenir une part de marché supérieure à 95 % des importations colombiennes de maïs, soutenus par l’Accord de promotion commerciale entre les États-Unis et la Colombie ainsi que par des prix américains compétitifs dans le golfe du Mexique et liés à ceux de la mer Noire. Le resserrement des stocks de fin de campagne en Colombie, d’environ 377 000 tonnes en 2025/26 à 302 000 tonnes attendues en 2026/27, souligne la dépendance structurelle croissante aux céréales fourragères importées.
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Météo et impact d’El Niño
Le phénomène El Niño 2026–2027 a été officiellement déclaré par le service météorologique colombien et est considéré comme fort à très fort, avec une forte probabilité de persister jusqu’au premier trimestre de 2027. Les prévisions régionales actuelles indiquent des précipitations inférieures à la moyenne sur une grande partie de la Colombie durant la période d’octobre à décembre 2026, conformément aux schémas typiques d’El Niño et accroissant le risque de sécheresse dans les principales régions agricoles. Ces conditions ajoutent un risque baissier pour les cycles de culture actuels et suivants du maïs et du riz.
Pour le complexe des céréales fourragères colombien, la combinaison de rendements réduits, d’une demande accrue d’irrigation et d’un risque de production élevé devrait maintenir les prix locaux à la ferme sous pression haussière, même si les références internationales restent relativement confortables. Les perturbations liées aux conditions météorologiques pourraient également affecter la logistique intérieure et la qualité, accentuant la volatilité des bases entre les prix nationaux et les niveaux de parité à l’importation.
Fondamentaux et flux commerciaux
Sur le plan fondamental, la Colombie s’enfonce dans une position structurellement importatrice pour le maïs comme pour le riz. Des prix mondiaux compétitifs et un peso colombien apprécié rendent les importations attrayantes par rapport à la production locale, en particulier pour les grands fabricants d’aliments pour animaux. Les exportateurs américains devraient capter l’essentiel de la demande supplémentaire grâce au traitement tarifaire préférentiel et à des chaînes d’approvisionnement établies, tandis que les concurrents régionaux sont confrontés à des désavantages tarifaires et, dans le cas de l’Équateur, à des tensions commerciales persistantes qui limitent leur capacité à expédier du riz et, indirectement, à concurrencer les céréales.
À l’échelle mondiale, les contrats à terme sur le maïs du CBOT se négocient dans une fourchette allant du haut de 4 au bas de 5 USD/boisseau pour les échéances rapprochées et déc.-2026, reflétant des stocks mondiaux confortables, mais intégrant également les risques liés à El Niño et les solides programmes d’exportation des principaux pays d’origine. Le positionnement spéculatif à Chicago reste modéré, sans déséquilibre extrême net-long ou net-short, ce qui laisse aux fonds une marge pour accroître leur exposition dans l’une ou l’autre direction selon les conditions météorologiques en Amérique du Sud et les prochains signaux concernant les superficies américaines.
Perspectives et recommandations de trading
- Importateurs / fabricants d’aliments pour animaux en Colombie : Envisager de renforcer progressivement la couverture des besoins d’aliments pour animaux du début et du milieu de 2027, alors que les prix mondiaux et les bases mer Noire/UE restent relativement faibles, compte tenu du besoin d’importation prévu de 8,3 millions de tonnes et du resserrement des stocks locaux.
- Producteurs des régions exportatrices (UE, mer Noire, États-Unis) : Suivre attentivement la demande colombienne et andine au sens large ; la hausse structurelle des importations, notamment de céréales fourragères, crée une opportunité de ventes à terme pour 2026/27, en particulier pour les origines bénéficiant d’avantages logistiques vers les ports des Caraïbes et du Pacifique.
- Traders : Surveiller les nouvelles météorologiques liées à El Niño et les mouvements de la devise colombienne, catalyseurs clés pour les bases et les écarts de fret ; un peso plus fort et une dégradation supplémentaire de la récolte nationale pourraient élargir les fenêtres d’achat à la parité importation malgré la stabilité des contrats à terme du CBOT.
Indication directionnelle des prix à 3 jours
- Maïs de l’UE (FOB Paris / EXW Allemagne) : Biais légèrement ferme, alors que les valeurs FOB de la mer Noire s’assouplissent, mais que la demande européenne locale d’aliments pour animaux et d’amidon soutient la base.
- Maïs de la mer Noire / d’Ukraine (FOB/CPT Odesa) : Légèrement faible à stable, reflétant une offre disponible suffisante à court terme et la concurrence persistante entre exportateurs.
- Contrats à terme sur le maïs du CBOT : Évolution en range avec un biais légèrement haussier, les marchés arbitrant entre les signaux forts d’El Niño et des projections de stocks mondiaux actuellement adéquates.