Цены на индийский мелкий кардамон остаются стабильными на фоне сокращения объемов на аукционах и исключительно высокого спроса на экспорт, с рисками повышения цен, если предложение сократится еще сильнее или Гренада снова повысит свои ставки.
Кардамоновый рынок в настоящее время характеризуется заметным разрывом между устойчивыми аукционами в производственном центре Керала и небольшим извлечением прибыли на оптовом рынке Дели. Снижение объемов на ключевых аукционах, мощный рост экспорта, вызванный конкурентоспособными индийскими ценами по сравнению с Гренада, и сезонно низкий приток держат основное баланс в узких пределах. Хотя некоторое недавнее смягчение на оптовом уровне похоже на изменение позиций, а не на структурное изменение, покупатели в Европе, Персидском заливе и Юго-Восточной Азии должны рассчитывать на поддержку цен до конца апреля и рассмотреть возможность увеличения своих запасов, особенно в более высоких категориях и порошке.
Exclusive Offers on CMBroker
Cardamom whole
green,7.5-8 mm
FOB 18.05 €/kg
(from IN)
Cardamom whole
green 6.0-6.5 mm
99%
FOB 16.30 €/kg
(from IN)
Cardamom whole
green, 8 mm
FOB 24.30 €/kg
(from IN)
📈 Цены и динамика аукционов
На аукционе CPA Сантанпара 28 марта в Керале средние цены на мелкий кардамон укрепились до примерно €21.8/кг (около $23.73/кг), увеличившись с примерно €20.5/кг ($22.31/кг) на продажах 19 марта. Это повышение на €1.3/кг за менее чем две недели произошло, несмотря на резкое снижение поступлений до 10.4 тонн с 19.4 тонн ранее, что подчеркивает, как ограниченное предложение усиливает поддержку цен.
На оптовом рынке Кирана в Дели эталонный кардамон с отверстием 7.5 мм снизился примерно на €1.0/кг до примерно €24.4–€25.4/кг (примерно $26.57–$27.63/кг) после небольшого роста в предыдущей сессии. Это больше похоже на краткосрочную корректировку позиций, чем на изменение основных настроений, так как аукционы в производственном центре все еще сигнализируют о стабильности.
🌍 Драйверы предложения и спроса
Что касается предложения, Керала вошла в летний период, и сезонный всплеск идет на убыль. Ранее возникшие опасения по поводу серьезного повреждения урожая из-за сильных дождей в предыдущем сезоне не полностью материализовались, но объемы аукционов остаются ниже уровней прошлого года, что сокращает краткосрочную доступность на основных рынках.
Спрос поддерживается исключительным экспортным потенциальным. В первые десять месяцев финансового года 2024–25 для Индии экспорт кардамона вырос до 12,281 тонн, увеличившись на 132% по сравнению с прошлым годом, при этом доходы от экспорта увеличились на 160% до около ₹3,019.6 крор. Это расширение отражает улучшение конкурентоспособности индийского кардамона после того, как Гренада, крупнейший производитель в мире, подняла свою собственную ценовую планку, перенаправив интерес к материалам индийского происхождения в Персидском заливе, Европе и Юго-Восточной Азии.
📊 Цены на спот и экспорт (EUR)
Индикаторы FOB Нью-Дели (конец марта) показывают относительно стабильные, но устойчивые уровни по ключевым спецификациям, в целом согласующиеся с сильным фоном аукционов.
| Продукт (Индия, FOB Нью-Дели) | Спецификация | Последняя цена (EUR/кг) | Изменение за 1-2 недели (EUR/кг) |
|---|---|---|---|
| Целый кардамон | зеленый 6.0–6.5 мм, органический | €16.30 | ≈0 (без изменений по сравнению со средней мартом) |
| Целый кардамон | зеленый 6.5–6.8 мм | €21.20 | ≈0 (без изменений по сравнению со средней мартом) |
| Целый кардамон | зеленый 7.0–7.2 мм | €22.05 | ≈0 (без изменений по сравнению со средней мартом) |
| Целый кардамон | зеленый 7.5 мм | €23.40 | ≈0 (без изменений по сравнению со средней мартом) |
| Целый кардамон | зеленый 8 мм | €24.30 | ≈0 (без изменений по сравнению со средней мартом) |
| Порошок кардамона | органический | €24.25 | ≈0 (без изменений по сравнению со средней мартом) |
Узкие изменения цен по FOB с недели на неделю, наряду с более высокими аукционами, указывают на то, что экспортеры остаются уверены в текущих ценовых уровнях, несмотря на умеренную волатильность на оптовом рынке.
⛅ Погода и региональный обзор
Текущий летний режим Кералы обычно приносит более высокие температуры и постепенное ухудшение условий влажности перед предмонзонными дождями. Так как основной сезонный всплеск уже позади, любое дополнительное стрессовое воздействие со стороны погоды в первую очередь повлияет на остаточные сборы и ранние стадии следующего цикла, а не вызовет немедленный шок в производстве.
Учитывая, что опасения по поводу сильного повреждения от дождя не привели к коллапсу предложения, погода остается вторичным, а не основным фактором в очень коротком сроке. Тем не менее, стойкая жара или задержка предмонзонных дождей могут усилить уже имеющуюся тенденцию к снижению объемов поставок, что в свою очередь окажет дополнительную поддержку ценам в апреле.
📆 4-недельный рынок и торговый прогноз
Краткосрочный прогноз для индийского мелкого кардамона осторожно позитивен. Если объемы аукционов сократятся еще больше или Гренада снова повысит цены, средние цены на индийских аукционах могут приблизиться к примерно €23–€24/кг (около $25–$26/кг) в течение следующих четырех недель, особенно для лучших сортов.
Ожидается, что экспортный спрос останется сильным, учитывая мощный интерес от покупателей из Персидского залива, Европы и Юго-Восточной Азии в пищевой переработке, кондитерских изделиях и напитках. Коррекции на внутреннем оптовом рынке, такие как недавнее снижение в Дели, следует рассматривать как тактические, а не структурные, если это не сопровождается устойчивым восстановлением объемов поставок или резким замедлением заказов на экспорт.
💡 Рекомендации по торговле
- Импортеры (ЕС, Персидский залив, Юго-Восточная Азия): Увеличьте запасы на 2 квартал, особенно в целых 7.5–8 мм и порошке, поскольку сигналы аукционов и потоки экспорта указывают на ограниченные риски снижения и умеренные риски повышения.
- Экспортеры в Индии: Используйте текущую стабильность FOB для закрепления продаж вперед, где это возможно, но сохраняйте некоторую гибкость на случай, если аукционы поднимутся к диапазону €23–€24/кг.
- Внутренние трейдеры: Рассматривайте краткосрочные падения на оптовом рынке Дели как возможности для пополнения запасов, если объемы аукционов остаются низкими, а экспорт остается сильным.
📍 3-дневный прогноз цен (EUR)
- Аукционы Кералы (Индия): Небольшой наклон вверх или стабильный; ограниченные поставки должны удерживать средние цены около ~€22/кг.
- Предложения FOB Нью-Дели: В основном стабильны для целых сортов (6–8 мм) и порошка с легким восходящим наклоном в более высоких категориях, если экспортные покупки усиливаются.
- Ключевые импортные хабы (ЕС/Персидский залив): В основном стабильные цены при доставке в очень коротком сроке, при этом любые изменения, вероятно, отражают фрахт и валютный курс больше, чем изменения цен по происхождению.
