Avellanas: El Cambio de Valor de Georgia se Encuentra con Precios más Bajos en Turquía

Los datos de exportación de avellanas de Georgia para marzo de 2026 destacan un cambio estructural hacia productos envasados de mayor valor, incluso cuando los volúmenes disminuyen, mientras que los índices de precios regionales muestran un debilitamiento de los núcleos turcos desde máximos anteriores. Para los compradores europeos, esta combinación de valores unitarios georgianos más firmes y precios turcos más débiles está redefiniendo las diferencias de origen y el riesgo de adquisición.

Georgia exportó 1,300 toneladas de avellanas en marzo de 2026, un 8% menos interanual, sin embargo, los ingresos aumentaron un 39% a 14.3 millones de USD. El precio de exportación promedio implícito subió de aproximadamente 7.3 EUR/kg en marzo de 2025 a alrededor de 10.1 EUR/kg en marzo de 2026 (convertido a ~0.92 EUR/USD), subrayando el creciente dominio de las avellanas envasadas en la mezcla de exportación del país. El suministro turco, por su parte, enfrenta una demanda más débil y perspectivas de cultivos mejoradas, presionando los precios desde su pico a finales de 2025.

📈 Precios y Diferenciales

Las ofertas físicas actuales confirman la prima de Georgia sobre Turquía. A principios de mayo de 2026, los núcleos de avellanas georgianas FCA Varsovia se indican alrededor de:

• 11–13 mm: ~EUR 10.45/kg
• 13–15 mm: ~EUR 11.00/kg
• 15+ mm: ~EUR 11.20/kg

Los núcleos naturales turcos comparables FOB Estambul se cotizan cerca de:

• 11–13 mm: ~EUR 8.05/kg
• 13–15 mm: ~EUR 8.53/kg
• Comida asada/diced: ~EUR 6.60–7.60/kg

La prima de aproximadamente EUR 2–3/kg para los núcleos georgianos respecto al origen turco refleja tanto la percepción de calidad como la mayor cuota de valor del producto procesado en la cesta de exportación de Georgia.

Origen y Grado	Ubicación / Términos	Último Precio (EUR/kg)
Núcleos GE 11–13 mm	Varsovia, FCA	10.45
Núcleos GE 13–15 mm	Varsovia, FCA	11.00
Núcleos GE 15+ mm	Varsovia, FCA	11.20
Núcleos TR 11–13 mm	Estambul, FOB	8.05
Núcleos TR 13–15 mm	Estambul, FOB	8.53

🌍 Estructura de Suministro y Demanda

El rendimiento de exportación de Georgia en marzo de 2026 muestra que el origen está priorizando el valor sobre el volumen. Una disminución del 8% en la tonelada mensual junto con un aumento del 39% en los ingresos apunta a un cambio claro hacia los núcleos envasados y formatos procesados, que exigen una prima significativa sobre las nueces en cáscara en los mercados de la UE y Oriente Medio.

Desde el 1 de agosto de 2025 hasta el 31 de marzo de 2026, Georgia envió 10,700 toneladas de avellanas a la UE, con Italia, España, Alemania, Francia y Grecia como destinos principales. Flujos adicionales a Siria (1,100 toneladas), Rusia (557 toneladas) y Armenia (516 toneladas) subrayan el papel de Georgia como un origen de diversificación regional junto al suministro turco dominante.

Los fundamentos globales permanecen en general cómodos pero no excesivos. Las últimas estimaciones de la industria sitúan la producción mundial de avellanas 2025/26 en alrededor de 1.08 millones de toneladas, disminuyendo desde aproximadamente 1.25 millones de toneladas en 2024/25, con Turquía aún representando la mayor parte del suministro y Georgia ocupando el tercer lugar después de Turquía e Italia.

📊 Fundamentos del Mercado y Nueces Competidoras

La fortaleza de precios en las exportaciones de avellanas de Georgia se produce en un contexto de precios turcos más suaves. Entre febrero y marzo de 2026, el precio de las avellanas turcas envasadas (grado 11/13) entregadas en Europa cayó alrededor del 5%, alcanzando un mínimo de ocho meses y situándose aproximadamente un tercio por debajo de los picos de septiembre de 2025. Esto refleja una demanda global más débil, menor actividad especulativa y niveles de cultivos y existencias mejores de lo esperado.

El complejo de nueces de Georgia también está siendo remodelado por las almendras. En el primer trimestre de 2026, Georgia importó 297 toneladas de almendras (+318% interanual), principalmente de Azerbaiyán, con un valor aumentado un 302% a 631,000 USD. Este aumento sugiere un creciente consumo interno o actividad de reprocesamiento, lo que podría aumentar la competencia regional por formulaciones de confitería y bocadillos que pueden sustituir entre avellanas y almendras.

Para los confiteros europeos, la combinación de altos costos del cacao, precios de avellanas altos pero en descenso en Turquía y los valores estructuralmente más altos de los núcleos georgianos aumenta el incentivo para optimizar las mezclas de nueces y los mixes de origen para proteger los márgenes.

🌦 Clima y Riesgos a Corto Plazo

El clima a principios de mayo de 2026 en la región más amplia del Mar Negro es actualmente fresco e inestable. Un reciente período de frío sobre Turquía y partes de Grecia, vinculado a un sistema de baja presión que trae aire frío y húmedo del Mar Negro, ha deprimido temporalmente las temperaturas por debajo de las normas estacionales.

Si bien tales episodios pueden causar preocupación por la floración y el desarrollo temprano de nueces en algunos huertos, las condiciones hasta ahora no se han traducido en un shock de producción claramente definido para las cosechas turcas o georgianas de 2026. Sin embargo, la atención del mercado seguirá siendo altamente sensible a cualquier fase fresca y húmeda extendida durante la floración o períodos cálidos y secos más adelante en la temporada de crecimiento, dada la naturaleza perenne de las avellanas y el papel desproporcionado de Turquía en el suministro global.

📆 Perspectivas y Estrategia de Comercio

A corto plazo, el movimiento estructural hacia las exportaciones envasadas de Georgia sustenta un piso de precios más firme para los núcleos georgianos, incluso si los precios globales se suavizan marginalmente. Al mismo tiempo, la débil demanda y una mejor visibilidad de la oferta en Turquía argumentan a favor de un limitado aumento en los precios de los núcleos turcos, a menos que surjan shocks meteorológicos o de políticas.

• Para compradores europeos: Asegurar al menos parte de las necesidades de núcleos georgianos para Q3–Q4 2026 en caídas, enfocándose en 11–13 mm y 13–15 mm donde la prima sobre Turquía es estable pero justificada por calidad y diversificación de origen.
• Para procesadores que usan mezclas: Considerar la sustitución táctica hacia núcleos turcos o componentes de almendras donde sea posible, utilizando Georgia principalmente como una diversificación estratégica y de origen de mayor especificación.
• Para comerciantes: Monitorear la diferencia de precios entre los núcleos de Georgia y Turquía (actualmente ~EUR 2–3/kg) y la volatilidad impulsada por el clima; las operaciones de reversión a la media a corto plazo alrededor de la debilidad de precios turcos parecen más atractivas que las posiciones largas directas en núcleos georgianos premium.

📉 Indicación Direccional de Precios a 3 Días (EUR)

• Núcleos de Georgia FCA Varsovia: Lateral a ligeramente firme alrededor de EUR 10.4–11.2/kg, apoyado por un suministro procesado ajustado y una fuerte demanda de la UE por productos envasados.
• Núcleos de Turquía FOB Estambul: Ligeramente suaves a laterales alrededor de EUR 8.0–8.6/kg, reflejando una débil demanda de exportación y relaciones de existencias/uso cómodas.
• Núcleos en mezcla entregados en la UE: Estables con una ligera tendencia a la baja ya que los compradores aprovechan la suavidad turca mientras mantienen cierta cobertura en los núcleos georgianos de mayor precio.