Escalade au Moyen-Orient et fermeture de l’Hormuz renforcent les conditions de fret et de demande pour le complexe de graines de tournesol de la Chine

Le conflit croissant dans le Golfe et les attaques renouvelées contre le transport maritime en mer Rouge ont considérablement augmenté les coûts de fret et d’assurance sur les principales routes entre l’Asie et l’Europe et de la mer Noire à l’Asie, tandis que les exportateurs chinois de tournesols font état d’une demande au comptant faible et de cycles logistiques plus longs. Malgré des risques de voyage plus élevés, les prix des graines et des cœurs de tournesol en Chine restent sous pression en raison d’une disponibilité abondante de matières premières et de l’achats prudents en aval.

La fermeture du détroit d’Hormuz par l’Iran au début de mars 2026, suivie d’une campagne aérienne dirigée par les États-Unis à partir du 19 mars pour rouvrir la voie navigable, a gravement réduit le trafic de pétroliers et commercial à travers ce goulet d’étranglement du Golfe, forçant des détours et faisant grimper les prix de l’énergie et les coûts de fret. En même temps, le mouvement houthis au Yémen a annoncé qu’il reprenait les attaques contre les navires liés à Israël et commerciaux en mer Rouge, incitant de nombreux transporteurs à suspendre ou à détourner le trafic de Suez et ajoutant des semaines aux délais de transit entre l’Asie et l’Europe.

Introduction

Depuis fin février 2026, le conflit régional impliquant l’Iran, les États-Unis et Israël a dégénéré en une confrontation militaire plus large affectant des corridors maritimes clés. La décision de l’Iran de fermer efficacement le détroit d’Hormuz, suivie de frappes aériennes ciblées des États-Unis visant à rétablir un passage sûr, a perturbé le flux de pétrole, de GNL et d’autres cargaisons à travers un détroit qui transporte normalement environ un cinquième du commerce maritime mondial de pétrole.

Parallèlement, les forces houthis au Yémen ont déclaré qu’elles reprendraient les attaques contre le transport commercial en mer Rouge, y compris sur les routes vers le canal de Suez, inversant la normalisation partielle observée après des pauses antérieures en 2025. Ensemble, les perturbations de l’Hormuz et de la mer Rouge font augmenter les coûts de fret et d’assurance sur les routes pertinentes pour les importations d’huiles végétales et de graines oléagineuses de la Chine, tandis que les exportateurs chinois de graines et de cœurs de tournesol sont déjà confrontés à une faible demande à l’étranger, à des délais plus longs et à une réduction des commandes d’exportation.

🌍 Impact immédiat sur le marché

L’effet immédiat pour les produits agricoles est une augmentation des risques de voyage et des coûts de fret sur les routes transitant par le Golfe, la mer Rouge et Suez, en particulier pour les origines de la mer Noire et de la Méditerranée se dirigeant vers l’Asie, ainsi que pour les échanges bidirectionnels entre l’Asie et l’Europe. Les opérateurs de conteneurs et en vrac acheminent de plus en plus les navires autour du Cap de Bonne-Espérance, prolongeant les délais de transit de 10 à 14 jours et immobilisant tonnage.

Pour le complexe des tournesols, l’impact est principalement indirect mais matériel. L’Ukraine, la Russie et d’autres fournisseurs de la mer Noire dominent les exportations mondiales de graines et d’huile de tournesol ; les envois vers l’Asie de l’Est et du Sud reposent généralement sur Suez. Des itinéraires prolongés augmentent les prix CIF et compliquent l’exécution des contrats, tandis que les acheteurs et les transformateurs chinois restent prudents, se concentrant sur le réapprovisionnement juste à temps. Le résultat est une combinaison de coûts de destination plus élevés provenant de certaines origines, mais un achat de remplacement atténué et une capacité limitée à passer les coûts en aval.

📦 Perturbations de la chaîne d’approvisionnement

Les participants au marché rapportent que la logistique maritime via le Moyen-Orient n’est “pas fluide”, avec des cycles d’expédition plus longs et moins prévisibles. Les transits en mer Rouge sont réduits ou suspendus, et certains navires sont immobilisés pendant que les propriétaires réévaluent le risque et les conditions d’assurance. Cela se traduit par des arrivées retardées, des pics de congestion dans les ports alternatifs et une exposition à des frais de démurrage plus élevés.

Pour les exportateurs chinois de tournesols, la logistique sortante vers les destinations du Moyen-Orient et d’Afrique du Nord prend plus de temps, et certains acheteurs reportent ou diminuent leurs engagements en raison de l’incertitude et des coûts. Les commandes d’exportation de graines et de cœurs de tournesol chinois auraient chuté, la demande à l’étranger offrant un soutien plus faible aux prix intérieurs. En même temps, la consommation intérieure se redresse plus lentement que prévu, les rôtisseurs et les usines de transformation profonde se réapprovisionnant avec prudence et principalement sur une base de juste-à-temps.

📊 Produits de base potentiellement affectés

• Graines et cœurs de tournesol (exportation de CN, importation UA/mer Noire) – Des primes de fret et de risque plus élevées sur les routes liées à Suez augmentent les coûts pour les origines de la mer Noire vers l’Asie, tandis que les exportateurs chinois font face à des commandes réduites et des délais plus longs vers les marchés du Moyen-Orient.
• Huiles végétales (huile de tournesol, huile de colza, mélanges d’huile de palme) – Les flux perturbés à travers l’Hormuz et la mer Rouge et les coûts de mazout plus élevés soutiennent un composant de fret plus ferme dans les prix de l’huile livrée en Chine et dans d’autres destinations asiatiques.
• Céréales (blé, maïs, orge) – Les expéditions de céréales en vrac de la mer Noire et de l’UE vers l’Asie et l’Afrique de l’Est doivent de plus en plus faire un détour autour du Cap, augmentant le temps et le coût du fret et resserrant potentiellement la disponibilité à proximité dans certains marchés dépendants des importations.
• Repas pour animaux (repas de tournesol, repas de soja) – Des coûts de voyage plus élevés et des retards peuvent affecter les échanges de repas de tournesol de l’Ukraine vers l’Asie ; les acheteurs chinois pourraient s’appuyer davantage sur des alternatives domestiques ou à proximité lorsque les prix relatifs le permettent.

🌎 Implications commerciales régionales

Pour la Chine, l’impact principal concerne les voies commerciales plutôt que la disponibilité physique. Les graines, les cœurs et les huiles de tournesol de la mer Noire destinés à la Chine font face à des routes plus longues et plus coûteuses si l’on évite le couloir de Suez et de la mer Rouge. Cela peut temporairement avantager les origines qui peuvent expédier via des routes alternatives, plus courtes ou des corridors terrestres, mais les options de diversification sont limitées pour des produits spécialisés comme les cœurs de confiserie de haute qualité.

Inversement, les cœurs de tournesol et les graines rayées d’origine chinoise exportés vers le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord rencontrent une demande plus faible et des logistiques prolongées. Avec des importateurs dans des régions exposées aux conflits hésitant à s’engager, les exportateurs chinois rapportent un marché au comptant lent, un intérêt de vente plus rapide de la part des détenteurs et des acheteurs couvrant principalement leurs besoins immédiats. Le marché intérieur, déjà caractérisé par une disponibilité relativement abondante de matières premières décortiquées et une certaine pression sur les prix provenant des négociations en aval, reste structurellement faible malgré le choc externe lié aux frais de fret.

🧭 Perspectives du marché

À court terme, l’effet principal sur les prix pour le complexe de tournesols devrait venir via des primes de fret et de risque plutôt qu’à travers de véritables pénuries d’approvisionnement. Tant que les flux physiques peuvent être détournés autour des corridors à haut risque, la disponibilité pour la Chine devrait rester adéquate, bien qu’avec des délais plus longs et une plus grande volatilité des bases entre les origines.

Les graines de tournesol FOB Ukraine (noir, pureté 98%, Odessa) sont actuellement cotées dans la fourchette supérieure de 0,50 $/kg, tandis que les offres FOB chinoises pour les produits rayés et en cœurs restent significativement plus élevées, reflétant la qualité, la valeur de transformation et une demande extérieure encore faible. Avec les acheteurs chinois en aval adoptant une position d’attente et essayant de faire pression sur les prix à la baisse, les cotations des graines et des cœurs de tournesol sur le marché chinois pourraient continuer à montrer un modèle de douceur à latéral à moins qu’une escalade du conflit ne limite sévèrement les exportations de la mer Noire ou ne fasse fortement grimper les prix mondiaux des huiles végétales.

Perspective du marché CMB

La crise de sécurité actuelle au Moyen-Orient est principalement un choc frappant le fret et le timing pour la chaîne de tournesol plutôt qu’un choc d’approvisionnement pur. Pour les commerçants et les transformateurs basés en Chine, les principaux risques à court terme résident dans l’incertitude logistique, les coûts de voyage et d’assurance plus élevés, et la demande fragile provenant des marchés de destination exposés aux conflits.

Stratégiquement, les participants au marché devraient suivre de près les changements dans les évaluations de risque de navigation dans le détroit d’Hormuz et la mer Rouge, les repères de fret et d’assurance sur les routes liées à Suez, et toute adjustment dans les programmes d’exportation de la mer Noire. En l’absence d’une reprise soutenue de la demande en Chine ou d’une réduction majeure des exportations de la mer Noire, les prix des graines et des cœurs de tournesol sur le marché chinois devraient rester plafonnés, même si les perturbations de l’expédition mondiale continuent d’injecter une volatilité épisodique dans les écarts et les coûts livrés.