Marché chinois des haricots : plancher saisonnier des prix en septembre, fenêtre de repli en octobre-novembre, faiblesse de la demande mondiale et concurrence des importations limitant le potentiel de hausse.
Prix
Les prix FOB à l’exportation des haricots noirs chinois conventionnels sont actuellement indiqués dans une fourchette étroite et relativement ferme de 1,02 à 1,07 EUR/kg, tandis que les haricots noirs biologiques sont cotés légèrement plus haut, à 1,10-1,15 EUR/kg. Cela confirme que le plancher saisonnier d’août-septembre a été atteint, conformément aux retours des exportateurs selon lesquels les agriculteurs sont peu enclins à vendre à ce stade.
Les cotations FOB CN domestiques reflètent également cette fermeté : les haricots rouges noirs s’établissent à 1,02 EUR/kg FOB Pékin, contre 1,01 EUR plus tôt dans le mois, tandis que les haricots rouges foncés sont à 1,33 EUR/kg et les gros haricots blancs à 1,61 EUR/kg FOB. Les haricots mungo biologiques s’établissent à 1,52 EUR/kg, et les haricots mungo conventionnels à 1,46 EUR/kg FOB Pékin, tous deux en légère hausse par rapport au début septembre. Les prix des haricots secs brésiliens en monnaie locale se sont également raffermis en raison d’une offre limitée, mais cette fermeté ne se traduit que partiellement par des opportunités d’exportation chinoises, en raison des vents contraires pesant sur la demande mondiale.
Offre et demande
Du côté de l’offre, le schéma saisonnier est clair : août-septembre correspond au point bas des stocks de l’ancienne récolte, les stocks à la ferme étant principalement détenus par les producteurs et les négociants. Les agriculteurs, conscients de ce schéma, retardent généralement leurs ventes, en particulier pour les lots de meilleure qualité présentant un potentiel de stockage, ce qui maintient la disponibilité au comptant sous tension et soutient les prix les plus « fermes » de l’année.
D’octobre à novembre, les haricots de la nouvelle récolte arrivent en volumes importants et les prix d’ouverture connaissent généralement une correction saisonnière marquée. Cette période est largement considérée comme la meilleure opportunité d’achat de l’année, avant que les agriculteurs disposant de capacités de stockage ne mettent de côté une partie de la récolte jusqu’au premier trimestre. Ce comportement atténue la baisse du marché, empêchant la formation d’un point bas profond et prolongé, mais limite également l’ampleur de la baisse des prix pendant le pic des arrivées.
La demande, en revanche, reste structurellement faible. La consommation mondiale de haricots et de légumineuses traverse un creux cyclique, et les exportations chinoises de haricots mélangés peinent à retrouver les niveaux de la période 2015-2020, lorsque les expéditions annuelles dépassaient régulièrement 100 000 tonnes. Les attentes actuelles ne sont que de 60 000 à 90 000 tonnes, tandis que la valeur des exportations de haricots secs communs en janvier-juillet 2026 a déjà diminué d’environ 13,6 % sur un an. Les haricots noirs sont la variété d’exportation « leader » en matière de réactivité des prix, mais les volumes totaux sont trop faibles pour alimenter un marché haussier indépendant.
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Vents contraires externes
Le principal facteur limitant tout rebond des prix à moyen terme est la concurrence des origines à bas coût et l’autosuffisance croissante des principales destinations. Le secteur brésilien des haricots évolue actuellement dans un contexte d’offre intérieure limitée et de prix fermes pour les haricots carioca et noirs, mais son échelle et sa logistique lui permettent d’approvisionner les marchés régionaux de manière compétitive.
Pour la Chine, la disponibilité d’importations moins coûteuses en provenance du Myanmar et d’autres origines régionales est plus directement pertinente. Les anticipations d’afflux continus de haricots bon marché en Chine, combinées à la capacité du Brésil à satisfaire sa propre demande intérieure, créent effectivement un « plafond des prix » externe pour les offres FOB chinoises. Toute hausse saisonnière alimentée par la rétention des stocks par les agriculteurs locaux devrait donc être plafonnée, sauf choc d’offre synchronisé dans plusieurs origines.
Météo et perspectives de la nouvelle récolte (Chine)
Les principales provinces productrices de haricots du nord-est et du sud-ouest de la Chine entrent dans les conditions de fin de saison. Dans les régions du nord-est telles que le Heilongjiang et l’est de la Mongolie-Intérieure, la saison de croissance s’étend généralement de mai à fin septembre, et les prévisions actuelles font état de températures fraîches à douces accompagnées de pluies éparses, favorables au remplissage final des gousses et à la maturation plutôt qu’à une baisse des rendements.
Dans les régions montagneuses du sud-ouest, septembre reste relativement humide, avec des averses légères à modérées fréquentes, mais aucun épisode extrême important n’est indiqué à court terme. Dans l’ensemble, les conditions météorologiques à court terme ne laissent pas présager de perturbation majeure de la production chinoise de haricots, ce qui renforce l’anticipation d’importantes arrivées de la nouvelle récolte en octobre-novembre et du repli saisonnier des prix qui en découlera.
Fondamentaux et plafond à l’exportation
La situation structurelle est celle d’un marché bénéficiant d’un solide plancher saisonnier intérieur, mais d’un plafond à l’exportation déprimé. La demande mondiale de haricots traversant une phase de faiblesse, les exportations chinoises de haricots mélangés ne devraient pas retrouver à moyen terme leurs sommets historiques supérieurs à 100 000 tonnes par an. Le marché s’ajuste plutôt à une fourchette d’exportation plus basse, de 60 000 à 90 000 tonnes.
Au sein du panier d’exportation, les haricots noirs jouent le rôle de leader des prix, enregistrant souvent les mouvements les plus précoces et les plus marqués. Toutefois, la taille globale du « gâteau » à l’exportation est suffisamment faible pour qu’une fermeté des haricots noirs ne puisse à elle seule déclencher une hausse généralisée de toutes les catégories de haricots. Parallèlement, les importations en provenance du Brésil, du Myanmar et d’autres origines à bas coût, ainsi que l’autosuffisance du Brésil en haricots, constituent une soupape qui empêche les prix FOB chinois de dépasser durablement les fourchettes actuelles.
Perspectives commerciales
- Pour les importateurs/conditionneurs : Prévoir la couverture des besoins de base pendant la période de récolte d’octobre-novembre, lorsque les arrivées de la nouvelle récolte déclenchent historiquement la correction saisonnière des prix la plus profonde. Utiliser principalement la fermeté actuelle de septembre pour les achats au jour le jour.
- Pour les exportateurs : Gérer les attentes en matière de volumes et de prix : la demande mondiale ne devrait pas absorber à court terme des hausses agressives au-delà de 1,02-1,07 EUR/kg FOB pour les haricots noirs conventionnels. Miser sur la différenciation par la qualité et les primes biologiques (1,10-1,15 EUR/kg) pour préserver les marges.
- Pour les agriculteurs disposant de capacités de stockage : Il reste rationnel de conserver une partie des stocks jusqu’au premier trimestre. L’historique saisonnier suggère qu’une rétention disciplinée après récolte peut limiter la baisse et permettre de bénéficier de rebonds modérés une fois que l’essentiel de la nouvelle récolte a été absorbé.
Perspectives directionnelles à 3 jours (principaux hubs FOB)
- Chine FOB Pékin (haricots rouges noirs et rouges foncés) : Évolution stable à légèrement baissière, les acheteurs attendant des offres plus importantes de la nouvelle récolte ; les agriculteurs restent réticents à vendre aux niveaux actuels.
- Haricots brésiliens sur le marché intérieur : Biais ferme maintenu en raison d’une offre limitée et de ventes prudentes, mais impact limité sur la Chine par la faiblesse de la demande à l’importation et la dynamique des devises et des prix locaux.
- Flux commerciaux mondiaux : Calmes, la demande au comptant étant principalement axée sur la couverture des besoins immédiats plutôt que sur la constitution de grandes positions à terme avant le pic de la récolte de l’hémisphère nord.