Prix des pois importés en baisse malgré des importations coûteuses et des risques météorologiques

Les pois importés restent sous pression malgré des coûts rendus plus élevés, car une demande limitée et la concurrence des autres légumineuses empêchent toute reprise significative des prix. Un droit d’importation de 30 % et une consommation atone freinent l’intérêt pour de nouveaux achats, maintenant le marché mou à stable, même si les risques de mousson pour les légumineuses kharif se renforcent lentement en arrière-plan. Le marché actuel des pois se caractérise par des achats strictement axés sur les besoins immédiats, un sentiment prudent chez les opérateurs et une nette préférence pour les légumineuses à rotation rapide comme l’urad, le tur et le chana. Les pois importés ont reculé d’environ ₹25–50 par quintal, s’échangeant autour de ₹4,250–4,300 par quintal (environ 46–47 EUR/quintal), tandis que les pois frais nationaux dans certaines régions de l’Inde évoluent dans une fourchette similaire. Parallèlement, les pois secs européens et de la mer Noire affichent une légère tendance à l’assouplissement dans les dernières offres. L’incertitude météorologique et liée à la mousson pourrait plus tard soutenir la demande de substitution en faveur des pois, mais pour l’instant, les transformateurs et gros acheteurs restent hésitants, limitant l’évolution des prix à une bande étroite.

Prix

En Inde, les pois importés se sont légèrement affaiblis au cours de la semaine, les valeurs reculant d’environ ₹25–50 par quintal pour se situer aux environs de ₹4,250–4,300 par quintal, ce qui équivaut à environ 46–47 EUR par tonne métrique aux taux de change actuels. Malgré des coûts d’importation plus élevés et un droit de 30 %, la demande des utilisateurs finaux n’a pas été suffisamment forte pour soutenir un rebond, et les achats restent strictement au coup par coup.

À l’international, les dernières offres de pois secs indiquent également un ton légèrement plus souple. Au Royaume-Uni, les pois verts secs FOB Londres sont cotés autour de 0,99 EUR/kg, tandis que les pois "marrowfat" se situent autour de 1,28 EUR/kg, tous deux légèrement inférieurs à leurs niveaux de début juin. En mer Noire, les pois verts ukrainiens (FCA Odessa, pureté 98 %) se sont détendus à environ 0,30 EUR/kg contre 0,33 EUR/kg à la mi-juin, tandis que les pois jaunes sont autour de 0,23 EUR/kg, contre 0,26 EUR/kg précédemment. Sur les marchés de gros européens de produits frais, les pois à écosser en Pologne se sont récemment négociés autour de 0,84–1,05 EUR/kg, sans dynamique haussière notable.

Offre et demande

En Inde, les pois font actuellement face à une pression claire du côté de la demande. Les acheteurs et les unités de décorticage (dal mills) achètent uniquement pour couvrir les besoins de proximité, avec très peu d’achats spéculatifs ou à terme. Cela intervient alors même que les coûts d’importation demeurent élevés et que le droit reste à 30 %, ce qui décourage effectivement de nouveaux arrivages et oblige le marché à s’appuyer sur les stocks existants et la substitution par d’autres légumineuses.

Les pois sont largement utilisés comme produit de substitution dans l’industrie des légumineuses et du besan, mais la faiblesse des prix du chana limite le passage du chana vers les pois. Tant que le chana reste relativement bon marché, les transformateurs ont peu d’incitation à modifier leurs formulations en faveur des pois importés. Cette relation de substituabilité constitue un frein majeur à toute hausse de prix, malgré une économie d’importation plus serrée. Parallèlement, au sein du complexe plus large des légumineuses, l’intérêt des opérateurs se concentre sur les produits à rotation plus rapide comme l’urad, le tur et le rajma, laissant les pois dans un rôle secondaire avec des volumes d’échange limités.

Fondamentaux et politique

Le droit d’importation de 30 % sur les pois demeure un facteur structurel central pour le marché. Il maintient des coûts rendus élevés et a fortement réduit l’attrait de nouvelles prises de position à l’import. Cependant, comme la demande intérieure est actuellement atone et que les stocks en pipeline sont suffisants, cette politique ne s’est pas traduite par une réaction haussière des prix. Au contraire, la combinaison du droit, des importations coûteuses et de la faiblesse des sorties conduit à une évolution des prix molle à stable.

En termes de substitution, la relative faiblesse du chana et d’autres légumineuses pèse sur la demande additionnelle de pois importés. Les pois et les lobia blancs, tous deux utilisés dans des applications industrielles et alimentaires similaires, sont considérés par les opérateurs comme des produits secondaires par rapport aux légumineuses à plus gros volumes. Le lobia lui-même reste stable, avec une demande et une offre équilibrées et un ton calme, ce qui souligne à quel point les légumineuses en dehors des produits de base centraux en Inde connaissent une activité commerciale atone. La différenciation par la qualité reste importante, les lots propres et homogènes trouvant preneur tandis que les qualités inférieures se négocient lentement.

Conditions météorologiques et mousson

La météo représente un risque latent majeur plutôt qu’un moteur immédiat des prix. La mousson de sud-ouest 2026 de l’Inde a démarré faiblement, les précipitations de juin se situant nettement en dessous de la normale et les prévisions saisonnières pointant désormais vers environ 90 % de la moyenne de longue période, ce qui la place clairement dans la catégorie en dessous de la normale. L’IMD et des analyses indépendantes mettent en avant une probabilité accrue de précipitations déficitaires et l’influence des conditions El Niño sur la saison kharif.

Pour les pois, cela importe principalement via la demande de substitution. Si les semis kharif pour les principales légumineuses sous-performent en raison de pluies retardées ou erratiques, la demande de pois importés et d’autres légumineuses de substitution pourrait se renforcer plus tard dans la saison, en particulier de la part des dal mills et des transformateurs de besan cherchant à sécuriser la matière première. Pour l’instant, toutefois, le marché ne valorise pas un scénario de pénurie majeure ; les primes de risque restent modestes et les opérateurs attendent des éléments plus clairs sur les superficies semées et l’état des cultures.

Perspectives de marché (2–4 prochaines semaines)

• Biais : Mou à stable. Les pois importés devraient rester dans une fourchette étroite proche des niveaux actuels tant que les prix du chana restent faibles et que la demande demeure au coup par coup.
• Risques haussiers : Une détérioration nette des perspectives pour les légumineuses kharif ou un raffermissement soudain du chana/d’autres légumineuses pourrait rapidement accroître la demande de substitution pour les pois et resserrer la disponibilité à court terme.
• Risques baissiers : Tout nouveau ralentissement de la consommation, ou la liquidation des stocks existants par des opérateurs en besoin de trésorerie, pourrait provoquer des décotes supplémentaires à court terme, en particulier sur les qualités inférieures.
• Stratégie pour les acheteurs : Les utilisateurs industriels peuvent poursuivre des achats échelonnés et de courte couverture, mais pourraient envisager une couverture modérément anticipée si les déficits de mousson persistent en juillet et que de premiers frémissements haussiers apparaissent.
• Stratégie pour les vendeurs : Les opérateurs détenant des stocks devraient éviter une sous-enchère agressive dans un marché étroit ; se concentrer sur la différenciation par la qualité et les primes d’origine peut aider à préserver les marges en attendant des signaux de demande plus clairs.

Indication de prix sur 3 jours (direction)

• Inde pois importés (ex-usine, converti ≈ 46–47 EUR/tonne) : Stable à légèrement faible, la demande intérieure restant prudente et les importations déjà contraintes par le droit.
• R.-U. pois secs (FOB, verts et marrowfat) : Stables avec un léger biais baissier après de récents replis modestes ; aucun facteur fondamental fort ne plaide pour un mouvement marqué dans les prochains jours.
• Mer Noire (Ukraine) pois secs (FCA Odessa) : Légèrement faibles mais proches de niveaux de support à court terme ; les coûts de fret et les risques géopolitiques pourraient limiter tout recul supplémentaire, maintenant un ton globalement stable.