Цены на семена горчицы в Индии стабилизируются на фоне сокращения поставок и смешанных цен на масла

Цены на семена горчицы в Индии стабилизируются, так как сокращение ежедневных поставок встречает устойчивый спрос со стороны масложировых заводов, при этом рост цен ограничен, если только поступления не снизятся ещё больше или цены на импортируемые съедобные масла не подскочат.

Эталонный рынок горчицы в Индии в Джайпуре закрылся в понедельник на более сильной ноте, продолжая рост цен на семена, масла и raffinados, в то время как цена на жмых горчицы немного снижается. Сокращение ежедневных поступлений на четвертую подряд сессию является основным драйвером, даже несмотря на то, что мировые рынки съедобных масел подают смешанные сигналы, а геополитические напряжённости на Ближнем Востоке сохраняют премию за риск в цепочках поставок. Европейские покупатели по-прежнему считают индийское горчичное масло в целом конкурентоспособным по сравнению с альтернативами на основе рапса из Канады.

[cmb_offer ids=255,254,252]

📈 Цены и ценовые спреды

В Джайпуре цена на кондиционные семена горчицы увеличилась на $0.59 за центнер до $84.51 за центнер, что подтверждает умеренный, но широкомасштабный рост на спотовом рынке. Цена на сырое горчичное масло в Джайпуре увеличилась на $1.30 за 10 кг до $170.47 за центнер, в то время как сырое масло гхани в Бхаратпуре прибавило $1.18 за 10 кг до $169.30 за центнер. Цена на сырое горчичное масло в Колкате осталась на уровне $186.68 за центнер, что указывает на некоторую региональную дифференциацию на стороне масел.

Цены на жмых горчицы снизились, несмотря на более высокие цены на семена и масла, на $0.24 за центнер в Джайпуре и Бхаратпуре до $32.45 и $32.92 за центнер соответственно, оставаясь без изменений на уровне $31.62 за центнер в Чаркхи Дадри. Это расхождение указывает на то, что текущая стабильность в основном обусловлена маржой переработки масел, а не спросом на корм. Предложения семян горчицы индийского происхождения сортекса из Нью-Дели остаются в целом стабильными в диапазоне €0.68–0.98/кг FCA/FOB, при этом желтые сорта находятся ближе к верхней границе этого диапазона, а коричневые сорта – ближе к нижней границе.

Продукт (Индия, Нью-Дели)	Спецификация	Доставка	Последняя цена (EUR/кг)	Изменение за 1 неделю (приблизительно)
Семена горчицы желтые, сортексовые	99.95% неорганические	FOB	0.98	≈ стабильно
Семена горчицы желтые, микро, сортексовые	99.95% неорганические	FOB	0.88	немного мягче по сравнению с началом апреля
Семена горчицы коричневые, сортексовые	99.95% неорганические	FOB	0.69	немного мягче по сравнению с началом апреля

🌍 Предложение и спрос

Ежедневные поступления на оптовых рынках производства упали на четвертый подряд рабочий день до примерно 8 лакх мешков, с 9 лакх мешков в предыдущей сессии. Это сокращение физических поступлений является ключевой поддержкой цен в краткосрочной перспективе, особенно в Раджастане и Харьяне, которые доминируют в индийском поясе горчицы рабии. Несколько брендовых масложировых заводов держали закупочные цены на семена на одном уровне в вечерней сессии, сигнализируя о некоторой осторожности на фоне ралли, в то время как другие повысили ставки, чтобы обеспечить объемы.

Со стороны спроса закупки со стороны масложировых заводов остаются стабильными, поддерживаемые конкурентной экономикой переработки по сравнению с импортируемыми маслами и продолжающимся внутренним потреблением горчичного масла на севере Индии. Слабая позиция жмыха указывает на то, что спрос на корм и скот пока не является ограничением, но также недостаточно силен, чтобы подтянуть цены на жмых вверх наряду с семенами, что может ограничить рост, если цены на масла снизятся. Европейские покупатели продолжают рассматривать индийское горчичное масло и производные как ценово-конкурентоспособные по сравнению с канадским рапсовым маслом, что подчеркивает интерес к экспорту, несмотря на то, что рынки грузовых перевозок остаются чувствительными к геополитическим рискам в ближневосточных торговых путях.

📊 Внешние факторы и погода

Мировые эталоны съедобных масел предоставляют смешанную обстановку. Фьючерсы на малайзийское пальмовое масло в последнее время поддерживались повышением прогноза цен на сырое пальмовое масло на 2024 год и ожиданиями более высоких цен до 2026 года, но ежедневные рыночные колебания остаются волатильными и чувствительными к изменениям запасов и энергетическим рынкам. В то же время, соевое масло в Чикаго проявило мягкость, подчеркивая сложность между товарами для индийских переработчиков при выборе между отечественным горчичным маслом и импортными мягкими маслами.

Погода в Раджастане и Харьяне перешла в более жаркий и сухой ритм, характерный для конца апреля, с недавними предупреждениями о жаре, указывающими на максимальные температуры выше 40°C в некоторых частях Раджастана и продолжением сухих условий в ближайшей перспективе. Для горчицы, которую в основном собирают с конца марта до середины апреля, этот режим в целом нейтрален для рынка, но немного поддерживает его: ограниченные осадки снижают риски качества после урожая, но также не стимулируют длительное хранение на фермерских участках, если жара усиливается. Если температуры останутся высокими и фермеры ускорят продажу, поступления могут восстановиться до 9–10 лакх мешков, что ослабит нынешнюю напряженность.

📆 Краткосрочный прогноз (2–4 недели)

В течение следующих двух-четырех недель ожидается, что цены на семена горчицы в Индии останутся стабильными или немного вырастут, поддерживаемые низкими поступлениями и стабильным спросом на переработку. Продолжительное ралли выше недавнего эталонного уровня около $85 за центнер в Джайпуре, вероятно, потребует либо дальнейшего снижения поступлений ниже примерно 8 лакх мешков в день, либо резкого и широкомасштабного повышения цен на импортируемые съедобные масла, улучшающего относительную стоимость горчичного масла.

Если поступления восстановятся до 9–10 лакх мешков, когда запасы, подвергшиеся стрессу от погоды, выйдут на рынок, текущее ралли может потерять импульс и перейти в боковую тенденцию. Многое будет зависеть от того, как будут торговаться пальмовое и соевое масла в ближайшие недели; более сильный комплекс пальмового масла, особенно если его поддерживают сокращенные запасы или изменения в политике в Юго-Восточной Азии, даст дополнительную поддержку маржам переработки индийской горчицы, в то время как любое резкое падение цен на мировые масла может ограничить дальнейший рост цен на семена горчицы.

📌 Прогноз для торговли и закупок

• Масложировые заводы в Индии: Рассматривайте постепенные закупки на текущем уровне, внимательно отслеживая ежедневные поступления; поддерживайте покрытие по крайней мере на 2–3 недели с учетом риска, что потоки останутся на уровне или ниже 8 лакх мешков.
• Покупатели кормов и скота: Используйте текущую мягкость в цене жмыха как возможность обеспечить краткосрочные потребности, так как любое новое усиление в спросе на семена и масла может в конечном итоге сократить запасы жмыха.
• Европейские импортеры: Индийское горчичное масло остается конкурентоспособным по сравнению с рапсовыми альтернативами; обеспечение объемов заранее может защитить от потенциального повышения геополитических рисков в транспортировке на Ближнем Востоке и любого нового подъема в глобальном комплексе масел.
• Производители и трейдеры: Внимательно следите за геополитикой и спредами пальмового и соевого масел; синхронное ралли в мировых съедобных маслах оправдывало бы сохранение слегка бычьей позиции по ценам на семена горчицы.

📉 3-дневный прогноз (индикативный)

• Физические семена горчицы в Джайпуре: Небольшой бычий тренд в евро, с ограниченным ростом, так как заводы тестируют сопротивление на уровне эквивалента $85 за центнер.
• Семена горчицы экспортного качества из Нью-Дели (FOB/FCA): В целом стабильны в диапазоне €0.70–0.98/кг, с узкими, вызванными поступлениями колебаниями, а не решающим изменением тренда.
• Горчичное масло (север Индии): Слабо поддерживающий тон после недавних приростов; любое дальнейшее укрепление будет зависеть от направления фьючерсов на пальмовое и соевое масла.

[cmb_chart ids=255,254,252]