Les amandes de tournesol chinoises entrent dans un creux saisonnier de 7–8月 tandis que les origines mer Noire sous‑cotent les prix. La haute qualité et le soutien du FX aident à défendre les primes jusqu’en automne.
Prix
Les offres récentes confirment un écart de prix net entre les origines chinoises et mer Noire. Les amandes de tournesol décortiquées de confiserie chinoises (pureté 99,95 %, FOB Pékin) sont indiquées autour de 1,05–1,10 EUR/kg équivalent, contre des amandes décortiquées de mer Noire à environ 0,82–0,86 EUR/kg FOB, soit une décote d’environ 0,19–0,22 EUR/kg pour les qualités boulangerie et trituration. Cela correspond aux retours des exportateurs faisant état d’un sous‑prix de 200–250 USD/tonne pour les amandes ukrainiennes et russes décortiquées destinées à la torréfaction et au trituration.
En Chine, les graines de tournesol rayées en coque pour snacks sont cotées près de 1,27 EUR/kg FOB, tandis que les amandes décortiquées conventionnelles de haute pureté pour confiserie et boulangerie se situent approximativement entre 1,04–1,13 EUR/kg, les lots bio étant légèrement plus élevés. En comparaison, les graines de tournesol noires ukrainiennes pour trituration se négocient plus près de 0,57–0,60 EUR/kg en équivalents FCA/FOB, les origines UE et moldaves étant globalement alignées, ce qui maintient la pression sur les valeurs mondiales des oléagineux.
Offre et demande
Saisonnièrement, le principal vent contraire côté consommation est le risque qualité de juillet–août : des températures et une humidité élevées accroissent les problèmes d’oxydation et de rancissement des amandes en transit et au stockage, en particulier pour les lots destinés aux snacks avec des exigences de durée de conservation plus longues. En conséquence, de nombreux utilisateurs finaux au Moyen‑Orient et en Asie du Sud‑Est reportent volontairement leurs achats au comptant et à terme les plus importants à septembre, lorsque la nouvelle récolte chinoise entrera dans le circuit et que la chaleur estivale se dissipera.
Du côté de l’offre, la Mongolie intérieure – une région clé du tournesol en Chine – signale des rendements normaux cette saison et dispose encore de stocks de vieille récolte suffisants pour couvrir les programmes d’exportation estivaux, réduisant le risque de pénurie physique avant la récolte de la nouvelle campagne. Les retours des exportateurs indiquent que les surfaces ensemencées pour la récolte alimentaire de tournesol 2025/26 en Mongolie intérieure sont légèrement en baisse, mais avec des rendements normaux compensant le recul de la superficie, la disponibilité globale en amandes de haute qualité devrait rester adéquate pour le prochain exercice de commercialisation.
À l’international, les disponibilités en provenance de la mer Noire et d’Argentine augmentent. L’Ukraine conserve d’importants stocks de graines de tournesol et de forts flux d’exportation d’huile, tandis que la Russie devrait récolter une plus grande production de tournesol en 2026/27, et que l’Argentine a fortement intensifié ses exportations de graines vers l’UE. Ces évolutions, prises ensemble, plafonnent les prix mondiaux du complexe tournesol, ajoutant une pression concurrentielle sur le segment premium des amandes chinoises.
Fondamentaux et compétitivité
Les retours des exportateurs soulignent que la principale menace concurrentielle pour les vendeurs chinois se situe dans le segment des amandes de milieu et bas de gamme. Les amandes décortiquées ukrainiennes et russes, offertes autour de 960 USD/tonne FOB (environ 0,82–0,86 EUR/kg), sous‑cotent les niveaux chinois de 200–250 USD/tonne. Cela déplace les commandes pour les applications de torréfaction en vrac et de trituration hors de Chine, en particulier lorsque les acheteurs sont très sensibles aux prix et moins attentifs au calibre des amandes et à l’ultra‑haute pureté.
Les exportateurs chinois s’appuient donc de plus en plus sur la différenciation produit plutôt que sur le prix. Des amandes de gros calibre, une très haute pureté (99,95 % et plus) et une conformité constante aux normes d’aflatoxines et autres standards de sécurité alimentaire sont les principaux leviers utilisés pour défendre leurs parts de marché dans les canaux de snacks haut de gamme au Moyen‑Orient et en Asie du Sud‑Est. Ce positionnement permet aux origines chinoises de maintenir une prime de prix, mais au détriment des volumes sur les segments plus banalisés que les origines de la mer Noire peuvent servir à moindre coût.
Les facteurs de change et de politique offrent un soutien modeste. Un renminbi légèrement plus faible face au dollar et à l’euro ces dernières semaines améliore la compétitivité prix des exportations chinoises en termes d’euro, atténuant une partie de la prime nominale par rapport aux offres de la mer Noire. Parallèlement, la simplification douanière liée au RCEP continue de faciliter les flux vers les marchés de l’ASEAN, qui sont une voie de sortie cruciale pour les amandes de confiserie et les graines en coque chinoises pendant les saisons intermédiaire et de pointe.
Perspectives météo et qualité (Chine)
Les prévisions météorologiques pour les principales régions de tournesol dans le nord de la Chine, y compris la Mongolie intérieure, montrent des schémas typiques de début juillet : des températures diurnes chaudes à très chaudes et des épisodes d’humidité élevée. Alors que les maximales diurnes en Mongolie intérieure se situent majoritairement entre le haut de la barre des 20 °C et le bas de la barre des 30 °C, le rafraîchissement nocturne reste suffisant, limitant le stress thermique aigu sur la culture sur pied. Toutefois, pour les amandes déjà transformées, ce temps chaud, parfois humide, renforce les risques d’oxydation et de rancissement au stockage et en transit durant juillet–août.
Cela signifie que la préservation de la qualité demeure une préoccupation centrale pour les exportateurs dans les semaines à venir. Les acheteurs qui ont besoin d’expéditions estivales sont invités à prêter une attention particulière aux spécifications de l’emballage, à la ventilation des conteneurs et aux délais de stockage maximum dans les ports de destination. À mesure que le pic de chaleur saisonnier s’estompera et que les amandes de nouvelle récolte seront disponibles en septembre, le risque qualité reculera, ce qui devrait coïncider avec une reprise des achats différés de la part des industries du snack et de la boulangerie.
Perspectives de trading et vue 3 jours
- Pour les importateurs au Moyen‑Orient et en Asie du Sud‑Est : Envisager de ne couvrir que les besoins à court terme maintenant, puis planifier des achats plus importants à l’approche de la disponibilité de la nouvelle récolte en septembre, lorsque la durée de conservation et la concurrence sur les prix entre origines pourraient être plus favorables.
- Pour les exportateurs chinois : Centrer les offres sur des amandes premium de gros calibre, pureté 99,95 % et plus, et mettre en avant la conformité en matière d’aflatoxines, tout en se tenant prêts à consentir des concessions de prix tactiques sur les qualités boulangerie et trituration en concurrence directe avec la mer Noire.
- Pour les tritureurs et torréfacteurs européens et turcs : Continuer à considérer les amandes chinoises comme un fournisseur de niche haut de gamme et à tirer parti de graines moins chères de la mer Noire et d’Argentine pour la demande de vrac, mais surveiller les offres chinoises en cas de décotes si le creux saisonnier se prolonge plus que d’habitude.
Indication directionnelle des prix à 3 jours (EUR, direction seulement) :
- Chine FOB Pékin amandes décortiquées de confiserie 99,95 % : globalement stables à légèrement plus faibles (latérales à légèrement baissières).
- Ukraine/Moldavie amandes de mer Noire pour boulangerie/trituration : stables, avec un léger risque baissier si des récoltes russes et argentines plus importantes continuent de peser sur le sentiment.
- Graines chinoises rayées en coque pour snacks FOB : stables, avec une liquidité spot limitée, typique de la basse saison estivale.