Marché des pois chiches : le chana sous pression alors que les acheteurs se détournent du tur coûteux

Les marchés des pois chiches restent globalement soutenus par des fondamentaux mondiaux tendus pour les légumineuses, mais le chana indien continue d’évoluer sur une tonalité plus faible, le prix élevé du tur encourageant une substitution partielle de la demande. Les offres FOB de pois chiches en Inde et au Mexique ont légèrement progressé ces dernières semaines, mais le sentiment sur le chana domestique demeure plus prudent que pour le tur, l’urad ou le masoor. Les usines de dal achètent de manière sélective, équilibrant une demande ferme de besan et de chana dal avec des marges attractives dans la transformation du tur. La faiblesse des stocks de tur et la baisse des perspectives concernant les légumineuses kharif soutiennent les prix des légumineuses dans leur ensemble, mais le chana reste à la traîne du mouvement haussier, les usines et les négociants évaluant les risques liés à la politique gouvernementale et la possibilité de mises sur le marché de stocks publics. Dans ce contexte, le marché des pois chiches se trouve partagé entre une demande structurelle solide et les hésitations à court terme des principaux acheteurs industriels.

Prix

Les cotations FOB des pois chiches affichent une tendance modérément haussière en Inde comme au Mexique jusqu’à la mi-octobre 2026, confirmant un contexte international plus ferme, même si le chana domestique reste comparativement atone. Les offres indiennes au départ de New Delhi ont progressé régulièrement pour toutes les tailles depuis la fin septembre, tandis que les prix mexicains sont stables à légèrement plus fermes, avec une prime par rapport aux origines indiennes.

Les récentes indications internationales confirment également la fermeté des prix des pois chiches sur les marchés d’importation, les cotations de gros de référence en Europe et en Asie ayant progressé en octobre, soutenues par la hausse des offres à l’importation pour les pois chiches desi et par un fort intérêt acheteur avant le Ramadan, début 2027.

Offre et demande

En Inde, la dynamique du marché des légumineuses est actuellement dominée par le tur, où la faiblesse des stocks de report dans les régions productrices et les anticipations d’une baisse de la production kharif entraînent des achats réguliers des usines de dal et soutiennent les prix. Alors que le dal de tur devient plus cher, certains acheteurs se tournent vers des alternatives moins coûteuses, notamment le chana, afin de maîtriser leurs coûts de matières premières.

Cet effet de substitution soutient l’utilisation globale des pois chiches, mais ne s’est pas encore pleinement traduit par une hausse des prix du chana, les usines restant prudentes concernant leur couverture à terme et les interventions de la politique gouvernementale. Parallèlement, l’offre mondiale de pois chiches se resserre : la production australienne pour 2026/27 devrait fortement reculer, tandis que les offres internationales à l’importation de pois chiches desi ont augmenté sur les principaux axes commerciaux, réduisant la disponibilité pour les marchés dépendants des importations.

Fondamentaux et comportement des usines de dal

Sur le marché intérieur, l’évolution des prix diverge au sein de l’ensemble des légumineuses. Les prix du tur se sont améliorés sur les grands marchés indiens producteurs, tels qu’Akola et Latur, soutenus par de faibles stocks de report et par les inquiétudes concernant le retard des arrivées de la nouvelle récolte. L’urad et le masoor sont relativement stables, tandis que les prix du chana restent sous pression, les usines rationnant leurs achats et dépendant davantage des besoins à court terme.

L’environnement de prix élevé du tur encourage toutefois progressivement les usines et les consommateurs à accroître l’utilisation de produits à base de pois chiches lorsque cela est possible, notamment dans les dals mélangés et le besan. Les prix de gros du chana dal en Inde évoluent actuellement dans une fourchette élevée, reflétant une demande ferme au détail, même si les usines évitent de constituer des stocks de manière agressive, ce qui indique un marché fondamentalement soutenu mais tactiquement prudent.

Météo et perspectives de récolte

Les conditions météorologiques restent un risque majeur pour les prochaines disponibilités en légumineuses. Certaines régions de l’Inde ont enregistré des précipitations de mousson inférieures à la moyenne liées à El Niño, suscitant des inquiétudes concernant les rendements des légumineuses kharif telles que le tur et, indirectement, ceux des légumineuses rabi comme le chana, en raison de l’humidité des sols et des conditions de semis.

Au cours des prochaines semaines, l’attention se portera de plus en plus sur l’avancement des semis rabi et les niveaux d’humidité dans les principaux États producteurs de chana. Toute confirmation de semis inférieurs aux objectifs ou de stress en début de saison resserrerait probablement les anticipations d’offre à terme de pois chiches et pourrait accélérer le passage du marché actuellement prudent du chana à une tonalité nettement plus haussière.

Perspectives commerciales (2 à 4 prochaines semaines)

• Importateurs / Consommateurs : Envisager de sécuriser une partie des besoins en pois chiches du T1–T2 2027 aux niveaux FOB indiens actuels, qui restent inférieurs à ceux de l’origine mexicaine et à ceux d’autres marchés de légumineuses qui se resserrent sous l’effet du tur.
• Usines de dal : Maintenir des achats de chana échelonnés plutôt qu’une couverture à terme importante, tout en se préparant à accélérer les achats si les données sur les semis rabi ou les signaux concernant les stocks gouvernementaux deviennent favorables aux prix.
• Producteurs / Vendeurs à l’origine : Pour les origines indienne et mexicaine, tirer parti de la fermeté actuelle pour sécuriser des ventes lors des rebonds, tout en conservant une certaine exposition au marché au cas où les conditions météorologiques et la politique resserreraient davantage le bilan jusqu’en 2027.

Perspectives directionnelles sur 3 jours

• Inde (FOB New Delhi, toutes tailles) : Biais légèrement haussier, les usines couvrant sélectivement leurs besoins à court terme et bénéficiant du soutien de l’ensemble du complexe des légumineuses.
• Inde (FOB Rajkot en vrac) : Stable à ferme après les gains récents, avec un risque baissier limité tant que le tur reste cher et que les conditions des cultures rabi demeurent incertaines.
• Mexique (FOB Mexico) : Globalement stable avec une prime par rapport à l’origine indienne, soutenu par une offre limitée de qualité supérieure et un solide intérêt mondial à l’importation.