Nowa cena minimalna na orzechy laskowe w Turcji wyznacza wyższy krajowy punkt odniesienia, ale łagodzi presję na globalny rynek dolarowy

Decyzja Turcji o podniesieniu w sezonie 2026/27 ceny minimalnej skupu orzechów laskowych w lirach, przy jedynie umiarkowanym wzroście efektywnej ceny w dolarach, koryguje oczekiwania kosztowe producentów, lecz raczej nie wywoła ponownego gwałtownego wzrostu cen na świecie. Przy wciąż odbudowującym się popycie eksportowym po historycznej zwyżce z poprzedniego sezonu, nowa cena minimalna pełni głównie funkcję krajowego wsparcia, a nie bodźca prowzrostowego dla nabywców międzynarodowych. Handlowcy w Turkiye i kluczowych regionach konsumpcyjnych na nowo kalibrują swoje strategie zaopatrzenia, biorąc pod uwagę większy plon w sezonie 2026/27 oraz bardziej umiarkowane – choć nadal podwyższone – otoczenie cenowe w USD dla tureckich orzechów laskowych.

Wprowadzenie

6 sierpnia Turecka Rada ds. Zbóż (TMO) ustaliła cenę minimalną skupu orzechów laskowych w sezonie 2026/27 na poziomie 250 TRY/kg, wobec 195 TRY/kg w sezonie 2025/26, co oznacza wzrost o około 28% w ujęciu krajowej waluty. Ze względu na deprecjację liry przełożyło się to na około 9% wzrost rok do roku w przeliczeniu na dolary amerykańskie, co daje nową cenę minimalną w okolicach 5,25 USD/kg w ekwiwalencie ziarna.

Ogłoszenie następuje w momencie, gdy Turcja – dostarczająca około 60–70% globalnej produkcji orzechów laskowych i około trzech czwartych światowego eksportu – przygotowuje się na odbicie produkcji po mniejszym zbiorze w poprzednim sezonie. Dotychczasowe oficjalne i branżowe szacunki dla ostatnich sezonów wskazują turecką produkcję w przedziale 675 000–785 000 ton, co podkreśla strukturalną dominację kraju w światowym handlu orzechami laskowymi.

Natychmiastowy wpływ na rynek

Nowa cena minimalna TMO ogranicza ryzyko spadku dochodów tureckich plantatorów, ale jak dotąd wywiera ograniczony wpływ na ceny międzynarodowe, ponieważ większość dostosowania była już dyskontowana. Oferty FOB na tureckie orzechy laskowe obniżały się w ostatnich tygodniach, odzwierciedlając oczekiwania większego zbioru w sezonie 2026/27 oraz słabszego popytu po zeszłosezonowym skoku cen.

Przy obecnym benchmarku Expana dla tureckich orzechów laskowych 11/13 na poziomie około 8,50 USD/kg – znacznie poniżej szczytów blisko 18 USD/kg z końca września 2025 r., lecz nadal powyżej długoterminowego przedziału 5,50–7,80 USD/kg – utrzymuje się istotna premia względem historycznych norm. Premia ta, w połączeniu z umiarkowanym wzrostem ceny minimalnej w przeliczeniu na dolary, sprzyja dalszej substytucji w kierunku konkurencyjnych kierunków pochodzenia, zwłaszcza Gruzji i wschodzących dostawców z Azji Centralnej, a także ogranicza pole do ponownych wzrostów cen spot w trakcie tegorocznych zbiorów.

Zakłócenia w łańcuchu dostaw

Choć sama decyzja o cenie minimalnej nie powoduje fizycznych wąskich gardeł logistycznych, oddziałuje na istniejące już napięcia w tureckim łańcuchu eksportowym. Eksporterzy wzdłuż wybrzeża Morza Czarnego odnotowali już 37% spadek wolumenu eksportu ziarna orzechów w pierwszych 11 miesiącach sezonu 2025/26, gdy wysokie ceny i zmienność kursowa zniechęcały tradycyjnych nabywców.

To ograniczenie wolumenów doprowadziło do niższego wykorzystania mocy w zakładach łuszczących i przetwórczych oraz przesunięcia w stronę krótszych, mniejszych wolumenowo kontraktów. Przy prognozowanym powrocie zbiorów w sezonie 2026/27 do normalnych poziomów – 700 000–810 000 ton w łupinie – porty takie jak Ordu, Samsun i Trabzon mogą odnotować wyższy przerób niż w poprzednim sezonie, jednak rezerwacje terminowe pozostają bardziej ostrożne niż w latach, gdy standardem były długosezonowe kontrakty.

W Turkiye (region TR) przetwórcy i eksporterzy mogą stanąć w obliczu większej presji na kapitał obrotowy i zarządzanie zapasami. Rola TMO jako nabywcy ostatniej instancji powinna złagodzić presję sprzedażową na poziomie gospodarstw w okresie żniw, może jednak również skutkować większym napływem towaru do zapasów państwowych, jeśli popyt eksportowy nie przyspieszy proporcjonalnie do większych zbiorów.

Surowce potencjalnie dotknięte zmianami

• Ziarno orzechów laskowych (konwencjonalne, pochodzenie TR) – Bezpośrednio objęte wyższą ceną minimalną w lirach, która wyznacza bazowy poziom kosztów, częściowo jednak kompensowaną w USD przez deprecjację waluty i słabszy popyt eksportowy.
• Ekologiczne ziarno orzechów laskowych (pochodzenie TR) – Premiowe produkty ekologiczne z dostawą FOB Izmir prawdopodobnie odczują wzrost kosztów odtworzenia zapasów, choć globalni nabywcy mogą opierać się dalszym podwyżkom po skoku cen w 2025 r.
• Ziarno orzechów laskowych (GE i inne pochodzenie) – Konkurencyjni dostawcy z Gruzji i Azji Centralnej mogą utrzymać lub zwiększyć udziały rynkowe, ponieważ ich ceny pozostają relatywnie atrakcyjne wobec wciąż podwyższonych poziomów tureckich.
• Składniki z orzechów laskowych (prażone, siekane, mączka) – Produkty składnikowe z orzechów laskowych stosowane w cukiernictwie i piekarnictwie będą podążać za kosztami odtworzenia ziarna; wielu odbiorców przemysłowych już teraz miesza je z innymi orzechami tam, gdzie jest to możliwe.
• Wyroby cukiernicze i kremy czekoladowo-orzechowe – Duzi nabywcy w Europie silnie polegają na tureckich orzechach laskowych; stabilizacja kosztów surowca na wysokim poziomie może ograniczać pole do obniżek cen w dół łańcucha, ale zmniejsza ryzyko kolejnego ekstremalnego skoku.

Regionalne implikacje handlowe

Dla Turkiye nowa cena minimalna jest przede wszystkim narzędziem wsparcia dochodów krajowych producentów, ale jednocześnie sygnałem, że Ankara stara się równoważyć opłacalność upraw z konkurencyjnością eksportową. Po ubiegłosezonowej zwyżce i późniejszym załamaniu popytu kluczowi nabywcy w UE zdywersyfikowali zakupy w kierunku alternatywnych źródeł, a trend ten prawdopodobnie utrzyma się tak długo, jak tureckie ceny będą utrzymywać premię względem historycznych poziomów.

W regionie TR eksporterzy posiadający silne relacje w Europie mogą wykorzystać bardziej umiarkowany wzrost cen w dolarach do odzyskania części wolumenów, pod warunkiem utrzymania jakości i niezawodności logistyki. Jeżeli jednak nabywcy z UE będą nadal priorytetyzować dywersyfikację ryzyka i krótsze kontrakty, część popytu, który przesunął się w stronę Gruzji oraz innych kierunków czarnomorskich i środkowoazjatyckich, może nie powrócić w pełni, utrwalając bardziej rozproszoną globalną bazę podaży.

Kraje importujące duże ilości orzechów laskowych do przetwórstwa – szczególnie w Europie Zachodniej – prawdopodobnie utrzymają portfelowe podejście do wyboru kierunku pochodzenia, traktując oferty tureckie jako punkt odniesienia, a jednocześnie oportunistycznie kupując od alternatywnych dostawców, gdy różnice cenowe się powiększą. Taka dynamika ogranicza zdolność Turcji do przerzucania wyższych kosztów krajowych na nabywców międzynarodowych powyżej określonego poziomu.

Perspektywy rynkowe

W krótkim terminie rynek prawdopodobnie pozostanie w przedziale wahań, z ceną minimalną TMO zapewniającą wsparcie psychologiczne, lecz przy spodziewanej wysokiej dostępności surowca i kruchym popycie uniemożliwiających trwałą zwyżkę. Zmienność może wzrosnąć w okolicach rozpoczęcia głównych dostaw z nowych zbiorów, kiedy handlowcy będą testować, czy TMO zdoła wchłonąć ewentualną nadwyżkę podaży spot bez wymuszania bardziej agresywnych obniżek cen przez prywatnych eksporterów.

Kluczowymi wskaźnikami dla handlowców będą: faktyczna produkcja w sezonie 2026/27 w porównaniu z obecnymi oczekiwaniami na poziomie 700 000–810 000 ton, tempo sprzedaży eksportowej ziarna w pierwszej połowie roku gospodarczego oraz ewentualne dodatkowe działania TMO lub innych podmiotów państwowych w zakresie zarządzania zapasami. Istotny będzie również kurs walutowy: dalsza deprecjacja liry może obniżać realną wartość ceny minimalnej dla producentów, jednocześnie łagodząc efektywny koszt w USD dla nabywców zagranicznych.

Analiza rynku CMB

Decyzja dotycząca ceny minimalnej orzechów laskowych w sezonie 2026/27 potwierdza, że Turcja priorytetowo traktuje wsparcie producentów, nie dążąc jednak do celowego wywołania kolejnego ostrego skoku globalnej ceny w dolarach. Dla uczestników rynku w Turkiye i za granicą ogranicza to skrajne ryzyko natychmiastowego powtórzenia zwyżki z 2025 r., ale nie oznacza jeszcze powrotu do niskich, stabilnych cen z końca lat 2010.

Handlowcy surowcowi, importerzy i producenci żywności powinni traktować nową cenę minimalną jako średnioterminowy punkt odniesienia: wystarczający do utrzymania tureckiej produkcji i eksportu, lecz niewystarczający w ujęciu USD, by odwrócić zjawisko destrukcji popytu i dywersyfikacji kierunków pochodzenia obserwowane w ostatnich sezonach. Strategiczne zaopatrzenie będzie prawdopodobnie nadal koncentrować się na elastycznym, wieloźródłowym zakupie i krótszych okresach obowiązywania kontraktów, przy jednoczesnym monitorowaniu, jak szybko popyt międzynarodowy zareaguje na bardziej zrównoważony, lecz wciąż relatywnie drogi rynek tureckich orzechów laskowych.