يتجه قطاع الفول السوداني في الأرجنتين نحو الاستقرار بعد تقلبات حادة في المساحة والأسعار، مع توقع زيادة طفيفة في إنتاج MY2026/27 وتراجع الصادرات بسبب ضعف الطلب الصيني. لا يزال السوق يركز على التصدير ومتكامل عموديًا، بينما تدعم القدرة الجديدة على المعالجة وقيم زيت الفول السوداني القوية عائدات المنتجين بدلاً من إثارة التوسع العدواني.
بعد تصحيح حاد في المساحة في MY2025/26، من المقرر أن تتعافى مساحة زراعة الفول السوداني في الأرجنتين بشكل معتدل، مدفوعة بالطلب التعاقدي من المعالجين وميزتها النسبية في تكاليف المدخلات مقابل الذرة. الطقس في كوردوبا رطب موسميًا مع بعض العواصف الرعدية في الأيام القادمة، لكن بشكل عام، تُقيم ظروف المحاصيل بالجيدة وتظل توقعات الغلال أعلى قليلاً من الاتجاه. الأسعار الدولية للمصادر المنافسة (الهند، والبرازيل) مستقرة عمومًا من حيث اليورو، مما يشير إلى تقلبات قصيرة المدى محدودة لقيم الصادرات الأرجنتينية.
[cmb_offer ids=659,642,287]
📈 الأسعار والسياق الدولي
تظل أسعار الفول السوداني في المصادر المنافسة الرئيسية مستقرة حاليًا من حيث اليورو، مما يوفر مرجعًا مستقراً نسبيًا لمصدري الأرجنتين. تُظهر العروض الأخيرة أن أسعار الهند FOB للمكسرات الكبيرة ونواة جافا لم تتغير كثيرًا، وأن أسعار الفول السوداني الخام في البرازيل مستقرة، مما يشير إلى ضغط صعودي محدود من الموردين المنافسين.
محولة تقريبًا عند 1 يورو ≈ 1.08–1.10 دولار أمريكي، تشير العروض الحالية إلى ما يلي:
| الأصل / النوع | الموقع والمدى | أحدث سعر (يورو/كجم) |
|---|---|---|
| الهند – كبيرة 60–70 | نيو دلهي، FOB | ≈ 1.00 |
| الهند – جافا 50–60 | نيو دلهي، FOB | ≈ 1.31 |
| الهند – المحمصين المنقسمين 60/70/80 | نيو دلهي، FOB | ≈ 1.22 |
| البرازيل – خام | برازيليا، FOB | ≈ 1.29 |
في هذا السياق، تدعم عوائد المنتجين الأرجنتينيين أسعار زيت الفول السوداني العالمية القوية حول ما يعادل حوالي 550–580 يورو/طن متري، مما يساعد المعالجين على الحفاظ على أسعار العقود بالقرب من 600 دولار أمريكي/طن متري (≈ 545–565 يورو/طن متري) على مستوى المزرعة. هذا المستوى كافٍ للحفاظ على ربحية المنتجين ويدعم الانتعاش الطفيف في المساحة المزروعة.
🌍 التوازن بين العرض والطلب
تشير التوقعات إلى أن إنتاج الفول السوداني في الأرجنتين في MY2026/27 سيكون حوالي 1.5 مليون طن متري، مع ارتفاع المساحة المزروعة إلى 420,000 هكتار وتوقعات غلال أعلى قليلاً من الاتجاه بحوالي 3.6 طن متري/هكتار. يأتي ذلك بعد انكماش في MY2025/26، عندما انخفضت المساحة المزروعة إلى 390,000 هكتار والإنتاج إلى حوالي 1.38 مليون طن متري بعد عام سابق من الأسعار العالية والتوسع القوي.
تمثل متطلبات التناوب (محصول فول سوداني واحد كل ثلاث إلى سبع سنوات لكل حقل) بالإضافة إلى قيود اللوجستية التي تزيد عن 100 كم من مصانع المعالجة، حواجز إضافية أمام التوسع في المناطق التقليدية. ستظل كوردوبا تمثل حوالي 68% من الإنتاج، مع اقتراب شمال بوينس آيرس من 18% وزيادة الحصص في جنوب سانتا في، شمال لا بامبا، وسان لويس مع قيام المعالجين بتعاقد المساحة في مناطق جديدة لاستدامة الإنتاج.
على جانب الطلب، من المتوقع أن تظل عمليات الطحن ثابتة عند حوالي 250,000 طن متري في MY2026/27، حيث يستمر الجزء الأكبر من الإنتاج في أن يكون محمصًا ومصدّرًا بدلاً من طحنه. من المتوقع أن يبلغ الاستخدام المحلي للأغذية حوالي 95,000 طن متري، مع بقاء الأرجنتين سوقًا منخفضة الاستهلاك بمعايير دولية على الرغم من الارتفاع التدريجي في المنتجات المعتمدة على الفول السوداني مثل زبدة الفول السوداني.
📊 الأسس: التجارة، والسياسة، وبنية الصناعة
من المتوقع أن تنخفض الصادرات إلى حوالي 850,000 طن متري في MY2026/27، تعكس بشكل رئيسي ضعف الطلب الانتهازي من الصين، التي أعادت دخول السوق الأرجنتيني في MY2025/26 لتأمين فول سوداني صالح للأكل عالي الجودة بينما كانت تصدر محصولها الخاص من الفول السوداني المنخفض الجودة. تظل الاتحاد الأوروبي الوجهة المهيمنة بلا منازع، حيث تستوعب جميع الشحنات الأرجنتينية تقريبًا بسبب الجودة العالية والطعم وانخفاض حالات الأفلاتوكسين.
من المحتمل أن تحتفظ الأرجنتين بمكانتها كأكبر مُصَدِّر للفول السوداني في العالم، على الرغم من أنها تحتل المرتبة السادسة فقط في الإنتاج العالمي. القطاع يركز بشكل كبير على التصدير ومتصل بشكل عمودي: تتحكم حوالي 25 شركة في جميع الإنتاج الوطني تقريبًا من خلال عقود المزارعين، تدير الزراعة والمعالجة والتصدير. المخزونات على مستوى المزرعة ضئيلة؛ يحتفظ المعالجون بجميع المخزونات تقريبًا للحفاظ على خطوط التقشير والتبيض في العمل على مدار السنة.
تعتبر التطورات السياسية داعمة بشكل طفيف ولكنها ليست تحويلية. تم إزالة الضرائب على الصادرات على الفول السوداني بشكل دائم في يناير 2025، لكن القطاع كان بالفعل موجهًا تقريبًا بالكامل نحو التصدير، لذا فإن التأثير على الأحجام محدود. بشكل أكثر استراتيجية، ستساعد اتفاقية الاتحاد الأوروبي ـ MERCOSUR، عند تنفيذها، في إلغاء الرسوم الجمركية على واردات معجون الفول السوداني وزبدة الفول السوداني من الأرجنتين، مما يعزز من تنافسية الصادرات ذات القيمة المضافة بمرور الوقت.
من المتوقع أن يبدأ مصنع جديد في شمال ولاية بوينس آيرس العمل في MY2026/27 بعد تأخيرات، مما يضيف قدرة تقدّر بـ 100,000–150,000 طن متري، ويرفع إجمالي القدرة الوطنية إلى حوالي 850,000 طن متري سنويًا. سيكون هذا المصنع، وهو الأول خارج المنطقة التقليدية لزراعة الفول السوداني، قادرًا على تحفيز توسيع المساحة المحلية تدريجياً ويدعم تحول القطاع نحو المنتجات ذات القيمة المضافة مثل الفول السوداني المُبيض والمعجون.
⛅ الطقس وظروف المحاصيل (الأرجنتين)
بالنسبة لـ MY2025/26، تُقيم ظروف المحاصيل عمومًا بالجيدة، حيث واجهت غرب كوردوبا فترة جفاف استمرت 45 يومًا في وقت سابق من الموسم مما قلل من إمكانيات الغلال. عاد المطر من منتصف فبراير، مستقرًا الظروف، ولم يتم الإبلاغ عن مشاكل كبيرة من الآفات أو الأمراض.
على مدار الأيام الثلاثة القادمة (13-15 أبريل 2026) في كوردوبا، تشير التوقعات إلى أجواء غائمة ورطبة بشكل أساسي مع عواصف رعدية متفرقة خلال فترة بعد الظهر ودرجات حرارة مرتفعة حول 22–24 درجة مئوية. هناك تحذير قصير من العواصف الصفراء لأجزاء من المقاطعة، مما يعني هطول أمطار غزيرة محليًا ورياح عاتية، ولكن هذه الأحداث قصيرة الأمد وعادة ما تكون نموذجية لهذه الفترة. بشكل عام، لا يُتوقع أن تسوء الآفاق الوطنية للغلال بشكل مادي.
📌 المحركات الرئيسية والمخاطر
- تكاليف المدخلات والأرض: تفضيل أسعار الأسمدة المرتفعة للفول السوداني على الذرة لأنه لا يتطلب أي سماد، لكن إيجارات الأراضي تظل أكثر من 50% من تكاليف إنتاج المعالجين، مما يحد من مرونة الهوامش.
- قدرة المعالجة: يتم التعاقد على كل المساحة تقريبًا وترتبط مباشرة بالقدرة الحالية على المعالجة؛ أي توسع كبير في المستقبل يعتمد على استثمارات جديدة في المصانع أو تحسين الكفاءة في الخطوط الحالية.
- مزيج الطلب على الصادرات: الطلب الصيني الأكثر نرمًا في MY2026/27 يعوَّض جزئيًا عن طريق استقرار الطلب من الاتحاد الأوروبي على الحلويات والفرص الناشئة في المنتجات ذات القيمة المضافة (المعجون، الزبدة).
- قيود اللوجستية: تجعل تكاليف النقل الإنتاج الذي يتجاوز حوالي 100 كم من مصانع المعالجة غير اقتصادي، مما يحد من التوسع في المناطق النائية.
📆 توقعات الأسعار والتداول (الـ 3-6 أشهر القادمة)
- أسعار اليورو الثابتة أو المرتفعة: مع تعافي محصول الأرجنتين بشكل معتدل ووجود مصادر منافسة مثل الهند والبرازيل تسعّر بالقرب من 1.00–1.30 يورو/كجم FOB، من المرجح أن تظل أسعار تصدير الفول السوداني المُبيض عالي الجودة الأرجنتيني مستقرة عمومًا، مع ميل طفيف للارتفاع إذا استمر الطلب الأوروبي على درجات الحلويات في الازدهار.
- ضغط محدود من السياسة: تمت بالفعل تسعير إزالة الضرائب على الصادرات ولا تولد بمفردها إمدادات إضافية. من المحتمل أن يأتي أي ضغط إضافي من المحاصيل الأكبر من المتوقع بدلاً من التحولات السياسية.
- المخاطر التصاعدية من الطقس أو اللوجستيات: قد تؤدي العواصف المحلية، وتأخيرات الحصاد أو الاختناقات المينائية/الوجستية إلى تضييق العرض القريب مؤقتًا، خاصةً بالنسبة للدرجات والأحجام المحددة المطلوبة من قِبَل المشترين في الاتحاد الأوروبي.
🧭 توجيهات استراتيجية للمشاركين في السوق
- المستوردون (الاتحاد الأوروبي، آسيا): ضع في اعتبارك تكوين تغطية للأمام لاحتياجات الربع الرابع من 2026–الربع الأول من 2027 بينما تتأسس الأسعار بفضل التوازن المريح الحالي وقبل أن تshift التدفقات التجارية مع التنفيذ المحتمل للرسوم الجمركية الأكثر ملاءمة للمنتجات المعالجة.
- المعالجون/المصدرون الأرجنتينيون: حافظ على التعاقدات المنضبطة بالقرب من القدرة الفعلية على المعالجة وقيود اللوجستية، مع إعطاء الأولوية للجودة ومراقبة الأفلاتوكسين للدفاع عن الأسعار المرتفعة في سوق الاتحاد الأوروبي.
- المنتجون: نظرًا لعدم وجود حاجة للأسمدة وأسعار العقود بالقرب من 550–565 يورو/طن متري المكافئ، يظل الفول السوداني بديلًا جذابًا للمحاصيل ذات المدخلات العالية، لكن ينبغي على المزارعين إدارة تعرضهم لإيجارات الأراضي والاحترام للحدود الدورية للحفاظ على صحة التربة والغلال.
📉 مؤشر الأسعار الإقليمي قصير المدى (عرض لمدة 3 أيام)
- الأرجنتين (توازن التصدير، كوردوبا/الموانئ، اساس يورو): جانبياً؛ من الممكن وجود ضجيج طقس طفيف ولكن لا يوجد دافع هيكلي للحركات الحادة في الأيام الثلاثة القادمة.
- البرازيل (FOB، فول سوداني خام): مستقرة حول المعادل الحالي تقريبًا 1.25–1.30 يورو/كجم، تتبع الطلب الثابت على التصدير.
- الهند (FOB، المكسرات الكبيرة/جافا): مستقرة إلى حد كبير داخل نطاق 1.00–1.30 يورو/كجم عبر الدرجات الرئيسية، مع تعديلات ضيقة ضمن الدرجة مدفوعة بالجودة ومتطلبات الوجهة.
[cmb_chart ids=659,642,287]
