杏仁：加利福尼亚种植保持稳定，但逐渐偏离非帕瑞尔

加利福尼亚的杏仁苗圃数据表明种植面积正在稳定，但非帕瑞尔的新种植份额缓慢下降，暗示中期内优质产品的供需前景更加紧张。近期的价格依然取决于2026年的作物和天气情况，但今天的种植选择正悄然重塑明天的品种组合。

在经过一段时间的面积调整后，最新的美国农业部苗圃调查显示，2024年6月至2025年5月的总种植面积约为23,000英亩（约9,300公顷），与去年持平。这确认了新的果园建立大体上抵消了被移除的果园，而不是推动新的扩张。然而，非帕瑞尔的种植面积同比下降，替代性种植活动仍然很高，凸显了持续的成本压力和种植者向替代品种转移的动向。在这种背景下，全球需求稳定且种植面积稳健，暗示优质等级的市场可能更为平衡，甚至逐渐紧张。

📈 价格与当前市场情况

转换为欧元的指示性核桃报价显示出市场总体稳定但强劲。最近的报价（FOB/FAS 等值）包括：

产品	产地	类型	价格 (EUR/kg)	1周变化
杏仁仁，卡梅尔 SSR 18/20	美国	常规	≈ 6.15	持平
杏仁仁，卡梅尔 SSR 20/22	美国	常规	≈ 6.10	持平
杏仁仁，非帕瑞尔 SSR 27/30， 有机	美国	优质	≈ 8.55	持平
杏仁仁，马尔科纳 14/16	西班牙	常规	≈ 7.50	持平

在过去两周内，美国和西班牙的价格总体保持不变，表明市场目前供应充足，但对加利福尼亚的种植面积和正在发展的2026年的作物发出关注。近期评论还强调了市场需求强劲，且管理层的覆盖适中，与平衡至略显紧张的市场氛围相一致。 cite turn0search3

🌍 供需平衡

加利福尼亚仍然是全球杏仁贸易的主导产地，最新的苗圃调查显示2024/25年度的新种植约23,000英亩，与2023/24年度相同。这种稳定表明，总的承种面积在中期内不太可能大幅收缩，因为新果园主要是在替代被移除的果园，而不是大幅增加净面积。

在这一稳定的表象下，品种动态正在变化。标志性非帕瑞尔品种的销量从约9,000英亩下降到8,000英亩，非帕瑞尔的新果园种植面积从大约6,000英亩下降到5,000英亩。替代种植占总销量的约39%（约9,000英亩），确认了经济因素驱动的果园周转活动，而不是扩张。

在需求方面，印度、欧盟和中国仍然是主要的进口国，最近的全球市场评论强调，这些地区的消费量持续上升，特别是在零食、糖果和乳制品替代品渠道。 cite turn0search3 在这种背景下，加利福尼亚的稳定但未增长的种植面积指向未来几季更为微妙平衡的全球供需形势。

📊 基本面与品种变化

非帕瑞尔种植份额的下降在商业上具有重要意义。非帕瑞尔是许多出口合同的参考品种，因其外观和多功能性而备受珍视，通常比授粉者和“行业”等级的价格更高。其在新果园中的比重逐渐减少，意味着未来高等级的非帕瑞尔供应可能相对于广泛的杏仁供应变得紧张，即使总种植面积持平。

种植者似乎正在调整部分面积以种植提供更强农业表现的替代品种——包括改进的病虫害抵抗能力、更好地适应当地水资源限制以及更高效的收获。圣华金谷的高生产成本、水资源短缺以及更高的灌溉成本继续对边际果园施加压力，使替代决策更加严格，并倾向于优质、适应性强的品种。

替代种植占总苗圃销量的近五成，表明较老且生产力较低的果园正在被淘汰。这个过程应在中期内支撑每英亩的产量和质量，但强化了种植面积增长受到水和成本现实的限制，而非开放式的观念。

🌦 天气与作物状况

2026年加利福尼亚的作物已过花期，进入早期叶片发育阶段，最近的报告指出红叶斑病作为种植者需要持续关注的病害风险。 cite turn0search0 截至目前，春季气候在许多产区趋于干燥和温暖，限制了过度的病害压力，但进一步强调了随着季节推进灌溉管理的重要性。

2026年5月中旬对加利福尼亚中部的中期展望显示，气候一般为温和至温暖，降水量接近正常或略低于正常。 cite turn0search2 对于杏仁而言，这意味着天气模式普遍支持作物发展，前提是水资源的分配保持充足。在这一阶段，市场关注点集中在这些条件如何影响坚果的形成和早期作物潜力，而不是突发的天气冲击。

📆 前景与交易策略

在接下来的30至90天，价格发现将主要由关于2026年作物规模和质量的incoming indicators驱动：美国农业部作物进展更新、杏仁委员会的发货和头寸报告，以及来自主要生产县的任何新出现的产量信号。 cite turn0search12 苗圃数据主要作为结构性背景，确认种植面积理顺已放缓，行业接近新的平衡。 cite turn0search6

在6至12个月的基准上，稳定的总体种植水平为供应建模提供了明确的基线，而非帕瑞尔份额的减少则暗示优质材料逐渐紧缩的趋势。确保完整的苗圃参与后，任何对当前23,000英亩种植估算的向上修正，都会略微减轻这一结构性观点，但不会动摇向更具选择性、高效驱动果园发展的趋势。

🧭 市场参与者的关键要点

• 优质买家（以非帕瑞尔为重点）： 如价格合适，考虑适度延长覆盖至2026/27年，因为品种趋势表明基准等级随着时间推移的可用性相对紧张。
• 注重价值的用户： 探讨混合品种和替代品（如卡梅尔、授粉者），以管理成本，因为即便非帕瑞尔变得紧张，整体杏仁供应仍然可能充足。
• 种植者和经销商： 利用当前的坚挺锁定高质量非帕瑞尔和良好规格替代品的前向销售，同时密切关注可能影响实际产量的病害发展和水资源成本趋势。
• 风险管理： 跟踪即将发布的美国农业部种植面积和作物报告、杏仁委员会发货数据和夏季天气；意外的产量下调可能迅速将市场从平衡转变为紧张。

📍 3天方向性价格展望（EUR）

• 美国非帕瑞尔核桃，高级品级： 持平至略强；附近压力有限，但买家对前向覆盖仍持谨慎态度。
• 美国标准等级（卡梅尔及类似品）： 多数持平；供应充足，如作物担忧加剧，存在适度的上涨风险。
• 西班牙品种（瓦伦西亚、马尔科纳、瓜拉）： 稳定；与美国产地竞争力强，并受到欧盟需求的持续支持。