Almendras: Plantaciones estables en California pero desplazamiento gradual de Nonpareil

Los datos de viveros de almendras de California apuntan a una base de acreaje estabilizada, pero una lenta erosión de la participación de Nonpareil en las nuevas plantaciones señala una perspectiva estructuralmente más ajustada para el producto premium a medio plazo. Los precios a corto plazo seguirán dependiendo de la cosecha de 2026 y del clima, aunque las elecciones de plantación de hoy están remodelando silenciosamente la mezcla de variedades de mañana.

Después de un período de ajuste de acreaje, la última encuesta de viveros del USDA indica que las plantaciones totales para junio de 2024 a mayo de 2025 se mantuvieron en aproximadamente 23,000 acres (alrededor de 9,300 ha), igualando el año anterior. Esto confirma que el establecimiento de nuevos huertos está compensando en gran medida las remociones en lugar de impulsar una expansión fresca. Sin embargo, las plantaciones de Nonpareil cayeron año tras año, y la actividad de reemplazo sigue siendo alta, subrayando tanto la presión de costos en curso como el desplazamiento de los cultivadores hacia variedades alternativas. En este contexto, la firme demanda global y el acreaje constante sugieren un mercado más equilibrado a gradualmente más ajustado para los grados premium.

📈 Precios & Tono Actual del Mercado

Las ofertas indicativas de nueces convertidas a EUR muestran un mercado generalmente estable pero firme. Las cotizaciones recientes (equivalente FOB/FAS) incluyen:

Producto	Origen	Tipo	Precio (EUR/kg)	Cambio de 1 semana
Nueces de almendra, Carmel SSR 18/20	EE. UU.	Convencional	≈ 6.15	Estable
Nueces de almendra, Carmel SSR 20/22	EE. UU.	Convencional	≈ 6.10	Estable
Nueces de almendra, Nonpareil SSR 27/30, orgánico	EE. UU.	Premium	≈ 8.55	Estable
Nueces de almendra, Marcona 14/16	España	Convencional	≈ 7.50	Estable

Los precios en ambos orígenes, EE. UU. y España, han permanecido en gran medida sin cambios durante las últimas dos semanas, lo que indica un mercado que actualmente está bien abastecido pero atento a las señales de avance del acreaje en California y la cosecha en desarrollo de 2026. Los comentarios recientes también destacan una firme demanda y solo una cobertura moderada en la cadena de suministro, consistente con un tono equilibrado a ligeramente apretado. cite turn0search3

🌍 Balance de Suministro & Demanda

California sigue siendo el origen dominante en el comercio global de almendras, y la última encuesta de viveros implica alrededor de 23,000 acres de nuevas plantaciones en 2024/25, idénticas a 2023/24. Esta estabilidad sugiere que el acreaje total de árboles en producción es poco probable que se contraiga drásticamente a medio plazo, ya que los nuevos huertos están reemplazando en gran medida los bloques eliminados en lugar de agregar un área neta sustancial.

Dentro de este encabezado estable, las dinámicas varietales están cambiando. Las ventas de la variedad de referencia Nonpareil cayeron de aproximadamente 9,000 acres a 8,000 acres, con las plantaciones de nuevos huertos de Nonpareil disminuyendo de aproximadamente 6,000 acres a 5,000 acres. La plantación de reemplazo representa alrededor del 39% de las ventas totales (aproximadamente 9,000 acres), confirmando una rotación activa de huertos impulsada por la economía más que por la expansión.

En el lado de la demanda, India, la UE y China siguen siendo los principales importadores, y los comentarios recientes del mercado global subrayan que el consumo en estas regiones continúa en aumento, particularmente en los canales de aperitivos, confitería y alternativas lácteas. cite turn0search3 En este contexto, una base de acreaje estable pero no en crecimiento en California apunta hacia una imagen más finamente equilibrada de oferta y demanda global en las próximas temporadas.

📊 Fundamentos & Cambios Varietales

La disminución en la participación de plantación de Nonpareil es comercialmente significativa. Nonpareil es la variedad de referencia para muchos contratos de exportación, valorada por su apariencia y versatilidad y normalmente exige una prima en comparación con los grados polinizadores y “industriales”. Una reducción gradual en su peso dentro de los nuevos huertos implica que la disponibilidad futura de Nonpareil de primer nivel podría ajustarse en relación con el suministro más amplio de almendras, incluso si el total de acreaje se mantiene estable.

Los cultivadores parecen estar reallocando parte del área a variedades alternativas que ofrecen un rendimiento agronómico más fuerte, incluyendo mejor resistencia a enfermedades, mejor adaptación a las limitaciones hídricas locales y cosechas más eficientes. Los altos costos de producción, la escasez de agua y los mayores costos de riego en el Valle de San Joaquín siguen presionando a los huertos marginales, haciendo que las decisiones de reemplazo sean más selectivas y favoreciendo variedades robustas y adaptables.

La plantación de reemplazo que representa casi dos quintos de las ventas totales de viveros indica que los huertos más antiguos y menos productivos están siendo reemplazados. Este proceso debería apoyar los rendimientos por acre y la calidad a medio plazo pero refuerza la noción de que el crecimiento de acreaje está limitado por la realidad del agua y los costos, más que por ser indefinido.

🌦 Clima & Condiciones de Cultivo

La cosecha de California de 2026 ha pasado la floración y está en un desarrollo temprano de hojas, con informes recientes señalando el Manchón Rojo como una consideración de enfermedad continua para los cultivadores. cite turn0search0 Hasta ahora, las condiciones de primavera han tendido a ser más secas y cálidas que el año pasado en muchas áreas productoras, limitando la presión excesiva de enfermedades pero reforzando la importancia del manejo del riego a medida que avanza la temporada.

Las perspectivas a medio plazo para el centro de California hasta mayo de 2026 indican condiciones generalmente suaves a cálidas con precipitación cercana a la normalidad o ligeramente por debajo de la normalidad. cite turn0search2 Para las almendras, esto apunta a un patrón climático que apoya en gran medida el desarrollo de cultivos, siempre que las asignaciones de agua se mantengan adecuadas. En esta etapa, la atención del mercado está centrada en cómo estas condiciones se traducen en la fijación de nueces y el potencial temprano de la cosecha en lugar de en impactos climáticos agudos.

📆 Perspectiva & Estrategia Comercial

En los próximos 30 a 90 días, el descubrimiento de precios estará impulsado principalmente por los indicadores entrantes sobre el tamaño y calidad de la cosecha de 2026: actualizaciones sobre el progreso de la cosecha del USDA, informes de envíos y posiciones de la Junta de Almendras, y cualquier señal emergente de rendimiento de los principales condados productores. cite turn0search12 Los datos de los viveros sirven principalmente como un telón de fondo estructural, confirmando que la racionalización del acreaje se ha ralentizado y la industria está cerca de un nuevo equilibrio. cite turn0search6

A lo largo de un horizonte de 6 a 12 meses, el nivel total de plantación estable proporciona una base clara para la modelización del suministro, mientras que la erosión en la participación de Nonpareil sugiere una tendencia a un ajuste gradual para el material de alta calidad. Cualquier revisión al alza de la estimación actual de 23,000 acres de plantación, una vez que se confirme la participación completa de los viveros, suavizaría modestamente esta perspectiva estructural pero no cambiaría la tendencia hacia huertos más selectivos y orientados a la eficiencia.

🧭 Conclusiones Clave para los Participantes del Mercado

• Compradores premium (enfocados en Nonpareil): Consideren extender la cobertura modestamente hasta 2026/27 donde el precio sea aceptable, ya que las tendencias varietales apuntan a una disponibilidad relativamente más ajustada de grados de referencia con el tiempo.
• Usuarios orientados al valor: Exploren mezclas y variedades alternativas (por ejemplo, Carmel, polinizadores) para gestionar costos, ya que el suministro total de almendras probablemente seguirá siendo adecuado incluso si Nonpareil se vuelve más ajustado.
• Cultivadores y manipuladores: Utilicen la firmeza actual para asegurar ventas futuras de Nonpareil de alta calidad y alternativas bien especificadas, mientras monitorean de cerca los desarrollos de enfermedades y las tendencias de costos de agua que podrían impactar los rendimientos realizados.
• Gestión de riesgos: Sigan los próximos informes de acreaje y cosecha del USDA, los datos de envíos de la Junta de Almendras y el clima de verano; degradaciones inesperadas en el rendimiento podrían mover rápidamente el mercado de equilibrado a ajustado.

📍 Perspectiva de Precio Direccional a 3 Días (EUR)

• Nueces Nonpareil de EE. UU., grados premium: Lateral a ligeramente firme; presión limitada a corto plazo, pero los compradores siguen siendo cautelosos respecto a la cobertura futura.
• Grados estándar de EE. UU. (Carmel y similares): Mayormente lateral; suministro suficiente, con un riesgo moderado de alza si se intensifican las preocupaciones sobre la cosecha.
• Variedades españolas (Valencia, Marcona, Guara): Estables; competitivas frente a los orígenes de EE. UU. y respaldadas por una demanda europea consistente.