Les graines de tournesol décortiquées de Chine font face à un creux saisonnier de la demande et à une forte concurrence de prix de la mer Noire, tandis que le FX et la politique commerciale apportent un soutien limité aux exportations de qualité supérieure.
Prix & écarts
Les prix indicatifs récents en EUR soulignent l’écart croissant entre les graines décortiquées chinoises et celles d’origine mer Noire. En convertissant les offres mondiales actuelles en EUR (taux de change approximatif), les graines décortiquées pour boulangerie en provenance d’Ukraine se négocient autour de 0,90–0,95 EUR/kg FCA, tandis que des graines chinoises comparables pour boulangerie se situent autour de 1,17–1,20 EUR/kg FOB Chine. Les graines de confiserie chinoises se situent encore plus haut.
Selon les retours des exportateurs, les offres FOB de graines décortiquées de la mer Noire autour de 960 USD/tonne (≈0,88–0,90 EUR/kg) sous-cotent les graines chinoises d’environ 0,18–0,23 EUR/kg, soit une décote d’environ 15–20% sur les marchés de destination sensibles aux prix. Cela entraîne des substitutions, en particulier dans les segments moyen et bas de gamme de la torréfaction et dans les usages de trituration.
Offre, demande & concurrence
Du côté de la demande, le principal frein à court terme pour les graines de tournesol décortiquées chinoises est saisonnier plutôt que structurel. De juillet à août, les températures et l’humidité élevées dans de nombreux marchés de destination augmentent le risque de rancissement oxydatif pour les graines en transit ou en entrepôt, en particulier là où la chaîne du froid ou le contrôle climatique sont limités. En conséquence, un certain nombre d’acheteurs de snacks et de boulangerie au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est retardent leurs achats de gros volumes jusqu’à septembre, lorsque les graines chinoises de nouvelle récolte deviennent disponibles et que les conditions de stockage s’améliorent.
Du côté de l’offre, la Mongolie intérieure reste la principale zone de production. Pour la campagne 2025/26, la superficie semée en tournesol alimentaire a légèrement reculé d’une année sur l’autre, mais les rendements sont décrits comme normaux. Les stocks actuels d’anciennes récoltes dans les principales régions productrices sont suffisants pour couvrir la demande d’exportation réduite de l’été, et aucune interruption d’approvisionnement n’est attendue avant l’arrivée de la nouvelle récolte.
La pression concurrentielle de la région de la mer Noire s’intensifie. L’Ukraine et la Russie proposent activement des graines décortiquées autour de 960 USD/tonne FOB, soit environ 200–250 USD/tonne en dessous des valeurs des graines chinoises. Cet écart de prix est suffisant pour détourner des volumes de la Chine dans les segments moyen et bas de gamme de la torréfaction et pour la trituration. Néanmoins, les exportateurs chinois conservent un avantage dans les canaux premium en se concentrant sur des graines de grande taille, une très haute pureté (généralement 99,95%+) et une conformité fiable en matière d’aflatoxines pour les snacks haut de gamme et les produits de marque au détail au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est.
Fondamentaux & facteurs macro
Sur le plan fondamental, le bilan chinois des graines de tournesol apparaît confortable pour le reste de la campagne de commercialisation. Des rendements stables en Mongolie intérieure et des stocks adéquats détenus en ferme et chez les négociants signifient que même avec une demande d’exportation légèrement accrue en fin de saison, le risque de tension sur la disponibilité physique reste faible. La légère baisse des superficies semées pour 2025/26 doit être considérée comme un facteur marginalement porteur pour les prix à plus long terme, mais elle est pour l’instant compensée par des rendements normaux et des reports de stocks.
La devise et la politique commerciale offrent un léger coussin. Une légère dépréciation du renminbi face au dollar américain et à l’euro améliore la compétitivité en EUR des offres FOB chinoises, compensant partiellement la prime nominale de prix en USD par rapport aux graines de la mer Noire. En outre, le cadre du RCEP continue de simplifier le dédouanement et la logistique vers les marchés de l’ASEAN, réduisant le coût rendu effectif des graines chinoises haut de gamme par rapport aux concurrents hors RCEP et soutenant les flux vers les canaux snacks et restauration en Asie du Sud-Est.
Perspectives météo (Chine, focus Mongolie intérieure)
Les conditions météorologiques en Mongolie intérieure en juillet sont saisonnièrement chaudes avec une forte amplitude thermique journalière. Les normales climatologiques et les prévisions 2026 indiquent des maximales diurnes le plus souvent entre 25–31°C et des minimales nocturnes autour de 16–20°C, avec des averses et orages localisés dans certaines parties de la région. Ce schéma est globalement favorable à la croissance végétative du tournesol et au début de floraison, à condition que des pluies localement fortes ne provoquent pas d’engorgement hydrique.
Les prévisions météorologiques à court terme pour le centre et l’ouest de la Mongolie intérieure sur la semaine à venir suggèrent le maintien de conditions chaudes avec des précipitations intermittentes, mais sans épisodes de chaleur extrême généralisée au-delà des niveaux estivaux habituels. Globalement, la météo n’est pas à ce stade un facteur majeur de hausse, même si les opérateurs devraient surveiller les conditions d’août pour tout stress de fin de cycle susceptible d’influer sur les perspectives de rendement de la récolte 2025/26.
Perspectives de marché & vue à 3 jours
Points clés pour le trading (prochaines 4–6 semaines)
- Molleur saisonnier, baisse limitée : juillet–août restent une période de creux de la demande pour les graines de tournesol décortiquées chinoises en raison des préoccupations de qualité dans des conditions chaudes et humides et de la préférence des acheteurs pour attendre la nouvelle récolte. Les prix devraient évoluer de façon latérale à légèrement plus faible, mais sont soutenus par des stocks d’anciennes récoltes gérables, non excessifs.
- La décote mer Noire limite les rallyes : avec des prix FOB des graines décortiquées Ukraine/Russie inférieurs d’environ 0,18–0,23 EUR/kg aux niveaux chinois, toute tentative de hausse des prix des graines chinoises risque de déclencher de nouvelles substitutions, en particulier dans les usages non premium. Le risque de hausse tient donc principalement à des perturbations d’offre inattendues plutôt qu’à la demande courante.
- Stratégie axée sur la qualité pour les exportateurs chinois : les vendeurs devraient mettre en avant la grande taille des graines, la haute pureté et les certifications de sécurité alimentaire pour défendre leurs parts dans les canaux snacks haut de gamme, où les acheteurs sont moins sensibles au prix et davantage préoccupés par les aflatoxines et la constance du produit.
- Timing pour les acheteurs : les acheteurs de snacks et de boulangerie ciblant l’origine chinoise peuvent obtenir des conditions légèrement meilleures en négociant durant le creux estival actuel, mais doivent aussi prendre en compte le risque de primes plus fermes une fois que la demande de nouvelle récolte reviendra en septembre.
Indication régionale des prix à 3 jours (directionnelle, EUR)
- Chine FOB Nord Chine (graines décortiquées, qualité boulangerie 99,95%+) : autour de 1,17–1,20 EUR/kg, biais : stable à légèrement plus faible alors que la demande saisonnière reste atone et que la concurrence des offres de la mer Noire persiste.
- Mer Noire (Ukraine) FCA/FOB graines et graines décortiquées : graines autour de 0,60–0,63 EUR/kg et graines décortiquées pour boulangerie autour de 0,90–0,95 EUR/kg, biais : stable, suivant le complexe oléagineux local et la demande à l’export ; la décote par rapport à la Chine devrait persister à très court terme.
- Prix rendus UE (graines décortiquées importées) : les primes des graines chinoises haut de gamme sur l’origine mer Noire devraient se maintenir dans une fourchette de 0,18–0,23 EUR/kg, biais : stable, la différenciation par la qualité continuant de justifier une majoration structurelle malgré le creux saisonnier.