La baisse anticipée des droits de douane en Turquie met le marché du tournesol en alerte

La réduction anticipée par la Turquie de son droit d’importation sur les graines de tournesol, ramené de 20 % à 12 %, devrait attirer davantage de graines ukrainiennes vers la région de Marmara et soutenir les prix du tournesol en mer Noire durant les premiers mois de la nouvelle campagne. Le marché s’ajuste rapidement à ce changement de politique. La Turquie, déjà principal débouché pour les graines de tournesol ukrainiennes, cherche à sécuriser sa matière première dans un contexte de risques logistiques en mer Noire et de préoccupations liées à la sécheresse dans certaines régions d’Europe. Un renforcement des achats turcs pourrait porter les valeurs CIF Marmara vers environ 680 $/t et réduire la disponibilité de graines pour les triturateurs ukrainiens au moment même où ils cherchent à constituer leurs stocks. L’interaction entre ce choc de demande, les rendements affectés par la météo et les goulets d’étranglement à l’export déterminera l’orientation des prix au quatrième trimestre.

Prix

La réduction accélérée des droits de douane en Turquie devrait faire monter les prix au comptant et à terme des graines de tournesol au cours des premiers mois de la nouvelle récolte. Les acteurs du marché estiment que les niveaux CIF Marmara pourraient se rapprocher d’environ 680 $/t si la demande turque continue de se renforcer grâce au droit de 12 % à compter du 1er octobre, avancé par rapport au 30 novembre.

En Ukraine, les offres physiques actuelles pour les graines de tournesol noires restent relativement modérées mais se raffermissent, avec des valeurs FCA et FOB autour de 0,49–0,59 EUR/kg pour un produit standard à 98 % de pureté, ce qui suggère un potentiel de baisse limité à mesure que l’intérêt à l’export s’améliore. Les valeurs du kernel et du tourteau augmentent également au départ d’Odessa, signalant des pressions précoces sur les marges des triturateurs, qui pourraient faire face à une hausse des coûts d’approvisionnement en graines.

Offre & Demande

La Turquie est le plus gros acheteur de graines de tournesol ukrainiennes et se positionne désormais pour anticiper ses importations au quatrième trimestre 2026. Le droit réduit diminue directement le coût rendu des graines importées, renforçant la compétitivité des cargaisons ukrainiennes par rapport aux autres origines mer Noire et UE. Les estimations de marché suggèrent que l’Ukraine pourrait expédier jusqu’à 200 000 tonnes vers la Turquie entre septembre et novembre si la logistique le permet et si la demande se maintient.

Cette demande additionnelle resserre le bilan ukrainien dès le début de la campagne commerciale. Exportateurs et triturateurs domestiques vont se livrer une concurrence plus intense pour les volumes de nouvelle récolte, d’autant que les transformateurs turcs cherchent à constituer des stocks avant une éventuelle tension accrue de la disponibilité régionale plus tard dans la saison. Il en résultera probablement un renforcement du côté acheteur au niveau des exploitations, avec à la clé pour les producteurs de meilleurs prix de début de saison que prévu initialement.

Fondamentaux & Marges

Pour les triturateurs ukrainiens, ce changement de politique est à double tranchant. Une demande accrue à l’export soutient les prix du marché dans leur ensemble, mais risque de comprimer les marges de trituration si le coût des graines augmente plus vite que les valeurs de l’huile et du tourteau de tournesol. Les transformateurs pourraient soit relever leurs offres pour sécuriser leurs volumes à triturer, soit fonctionner temporairement en deçà de leurs capacités, en attendant des arrivages supplémentaires de graines ou des rapports prix d’entrée/prix de sortie plus favorables.

À l’échelle régionale, le mouvement de la Turquie vise à sécuriser l’approvisionnement domestique en huile et tourteau face à la persistance des perturbations des exportations en mer Noire et aux risques de rendements liés à la sécheresse dans certaines parties de l’Europe et de l’Ukraine. Les évaluations récentes mettent en évidence une sécheresse de l’air et des sols en extension dans la principale ceinture agricole ukrainienne, avec des cas de maturation prématurée signalés pour le tournesol dans certaines zones du sud, ce qui pourrait plafonner le potentiel de rendement et limiter l’ampleur du surplus exportable.

Pour l’ensemble du complexe des huiles végétales, des flux supplémentaires de graines de tournesol vers la Turquie devraient soutenir l’activité locale de trituration et la production d’huile, mais tout surcroît de disponibilité mondiale en huile de tournesol dépendra de la taille finale de la récolte ukrainienne, de la capacité réelle d’exportation via une mer Noire contrainte et des itinéraires alternatifs, ainsi que de la concurrence des triturateurs de l’UE, confrontés à leurs propres défis climatiques.

Perspectives météo & logistique

La météo reste une variable clé. Le mois d’août a été marqué par une chaleur persistante et la sécheresse sur une grande partie de l’Ukraine et du sud de l’Europe, les services météorologiques locaux mettant en garde contre la pression de la sécheresse sur les cultures tardives, dont le tournesol. Bien qu’un certain répit soit attendu début septembre, les déficits hydriques sont en grande partie actés pour la campagne 2026, ce qui rend peu probables de fortes révisions haussières de rendement.

Sur le plan logistique, la poursuite des frappes et des blocus russes en mer Noire a dégradé la capacité d’exportation de la zone d’Odessa, redirigeant davantage de flux vers les routes terrestres et le Danube. Ces alternatives ne peuvent compenser qu’en partie la perte de capacité maritime et pourraient maintenir la volatilité des différentiels FOB ukrainiens. Dans ce contexte, la baisse proactive des droits de douane décidée par la Turquie joue le rôle d’ancrage côté demande, en incitant aux flux dès que des fenêtres d’expédition restent ouvertes.

Perspectives de trading

• Producteurs (Ukraine, mer Noire) : Mettre à profit la fermeté post‑annonce et la demande turque pour sécuriser des ventes à terme sur une partie des volumes de nouvelle récolte, tout en conservant un certain potentiel haussier au cas où le CIF Marmara s’approcherait ou dépasserait la zone des 680 USD/t.
• Triturateurs (Turquie, Ukraine) : Couvrir au plus tôt les coûts d’intrants lorsque c’est possible ; envisager de verrouiller l’approvisionnement en graines avant octobre si les marges le permettent, la concurrence pour la matière première devant probablement s’intensifier une fois le droit de 12 % en vigueur.
• Importateurs (MENA, UE) : Suivre le marché de Marmara comme indicateur clé ; toute accélération rapide des achats turcs pourrait tirer vers le haut les offres de graines et d’huile de mer Noire dans la région, ce qui plaide pour une couverture échelonnée plutôt qu’une forte exposition au comptant.

Indication de prix sur 3 jours (directionnelle)