La pression de la nouvelle récolte maintient le complexe du tournesol latéral en BG–MD–UA
Point concis sur le marché du tournesol en Bulgarie, en Moldavie et en Ukraine : pression de la nouvelle récolte, contraintes logistiques, fondamentaux et perspectives de prix à 3 jours.
Prix
La pression de la nouvelle récolte est particulièrement visible en Bulgarie, où les graines de tournesol de base sont proposées à 450–490 EUR/t FCA et les amandes décortiquées destinées à la boulangerie à 920–1 000 EUR/t FCA, reflétant une bonne récolte et des disponibilités globalement abondantes.
Les indications FCA Bulgarie actuelles de ce rapport montrent les graines et les amandes de tournesol noir dans la partie basse de ces fourchettes externes, confirmant que les offres nationales s’alignent sur la tendance plus faible. En Moldavie et en Ukraine, les graines et les amandes se négocient à des niveaux proches de ceux de la Bulgarie, avec seulement de modestes écarts liés à l’origine et à la logistique.
En revanche, les valeurs de l’huile de tournesol ukrainienne brute à Odesa se sont légèrement raffermies ces dernières semaines, les volumes exportés accusant un retard sur leur rythme habituel, ce qui maintient les marges de trituration huile/graines relativement attractives et soutient la demande de graines malgré la pression de la récolte.
| Produit | Origine | Lieu / Terme | Dernier prix (EUR/kg) | Tendance par rapport à la mi-septembre |
|---|---|---|---|---|
| Graines de tournesol, noires, 98 % | BG | Sofia, FCA | 0.44 | Stable |
| Graines de tournesol, striées, 98 % | BG | Sofia, FOB | 0.74 | Légèrement en baisse |
| Graines de tournesol, noires, 98 % | MD | DE (Rheinfelden Herten), FCA | 0.44 | Stable |
| Amandes de tournesol, décortiquées, boulangerie | BG | Sofia, FCA | 0.929 | Stable |
| Amandes de tournesol, décortiquées, boulangerie | MD | DE (Rheinfelden Herten), FCA | 1.09 | En hausse |
| Amandes de tournesol, décortiquées, boulangerie | UA | Dnipro, FCA | 0.90 | Stable |
| Huile de tournesol, brute | UA | Odesa, CPT | 1.091 | En hausse |
Offre et demande (BG–MD–UA)
En Bulgarie, le léger retard de la récolte de tournesol a été rattrapé et la nouvelle récolte est désormais largement disponible, les acteurs du marché faisant état d’une très bonne récolte. Cela s’est traduit par une accélération des ventes des agriculteurs et une baisse des prix des graines comme des amandes.
La Moldavie n’a récolté jusqu’à présent qu’environ 10 % de sa superficie de tournesol, mais la superficie plantée est estimée à environ 442–443 milliers d’hectares, soit environ 7 % de plus que l’an dernier. Les premiers rapports de rendement varient entre 1.5–3.0 t/ha, ce qui laisse présager une récolte au moins moyenne en l’absence de dégâts météorologiques tardifs.
Les exportations de tournesol de Moldavie en fin de saison se sont effondrées en juillet–août, avec des volumes en baisse d’environ 64 % sur un an, à un peu plus de 9 000 tonnes, principalement parce que les stocks de l’ancienne récolte étaient épuisés tandis que les produits décortiqués représentaient une part plus importante. Cette faiblesse des stocks de report compense légèrement la pression exercée par l’augmentation de la superficie en 2026.
En Ukraine, environ un tiers de la superficie de tournesol avait été récolté fin septembre, selon les sources commerciales du marché, et les itinéraires d’exportation alternatifs représentent désormais environ 40 % des volumes normaux d’exportation de produits agricoles. Alors que les ports de la mer Noire et les itinéraires danubiens fonctionnent, la capacité logistique reste prioritairement affectée aux céréales, laissant subsister un risque d’arriérés pour les oléagineux.
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Perspectives météorologiques et logistiques (BG, MD, UA)
Les prévisions météorologiques à court terme pour la Bulgarie, la Moldavie et le centre-sud de l’Ukraine au cours de la semaine prochaine indiquent des conditions généralement sèches et douces pour la saison, favorables à la poursuite de la récolte de tournesol et des travaux aux champs. Aucun épisode généralisé de fortes pluies susceptible de retarder sensiblement les opérations agricoles n’est attendu au cours des trois prochains jours.
En Moldavie, les principaux risques identifiés par le ministère de l’Agriculture sont des poches localisées de sécheresse et d’éventuelles pluies de début d’automne, mais celles-ci ne se sont pas encore traduites par de graves pertes agricoles à l’échelle nationale. En Ukraine, le principal facteur déterminant pour les prix reste la logistique plutôt que la météo, les exportations d’huile de tournesol accusant jusqu’à présent en septembre un retard de près de 40 % sur leur rythme habituel en raison de contraintes liées aux infrastructures et aux itinéraires.
Fondamentaux et flux commerciaux
Les importations européennes de graines de tournesol en provenance d’Europe de l’Est ont bondi de près de 80 % depuis le début du mois de juillet, soutenant une demande transfrontalière régulière pour les origines bulgare, ukrainienne et moldave. Les récentes décisions de l’UE confirmant l’équivalence des graines de tournesol provenant d’Ukraine et de Moldavie favorisent le maintien de l’accès aux acheteurs européens, même si les restrictions propres à certains États membres et les régimes de licences continuent de façonner les flux.
En Moldavie, les exportations totales ont augmenté de 11.7 % en janvier–juillet 2026, les huiles végétales figurant parmi les catégories affichant la plus forte croissance, ce qui souligne le rôle stratégique du complexe oléagineux dans la balance commerciale du pays. Les expéditions ferroviaires de produits agricoles ont dépassé 47 000 tonnes rien qu’en août–septembre, montrant que la capacité logistique intérieure permet d’évacuer le tournesol de la nouvelle récolte à mesure que la demande se manifeste.
Pour l’Ukraine, la capacité portuaire limitée et les risques sécuritaires accrus autour d’Odesa et d’autres installations de la mer Noire continuent de plafonner les exportations d’huile de tournesol malgré le fonctionnement des terminaux, maintenant les volumes exportés bien en dessous des niveaux habituels et ajoutant une prime de risque aux produits transformés.
Perspectives commerciales et de prix à 3 jours (BG–MD–UA)
- Bulgarie (BG) : Compte tenu de la pression de la récolte et des bonnes conditions agricoles, les prix FOB et FCA des graines de tournesol devraient rester légèrement faibles à latéraux au cours des trois prochains jours. Les primes sur les amandes devraient rester sous une légère pression à mesure que de nouvelles capacités de décorticage entreront en service et que les acheteurs seront bien couverts à court terme.
- Moldavie (MD) : Alors que la récolte n’est achevée qu’à 10 %, les prix locaux FCA des graines et des amandes devraient suivre les références bulgares, avec un léger biais baissier si le temps reste sec et que la demande d’exportation de l’UE demeure stable.
- Ukraine (UA) : Les prix FCA des graines devraient rester globalement stables, soutenus par la demande intérieure de trituration et les contraintes logistiques pesant sur les exportations d’huile. Les valeurs de l’huile de tournesol brute à Odesa présentent un léger biais haussier à très court terme, à condition qu’aucune amélioration majeure de la logistique maritime n’intervienne.
Recommandations commerciales
- Acheteurs de l’UE : Profitez de la pression actuelle de la récolte en Bulgarie et en Moldavie pour renforcer la couverture du quatrième trimestre en graines de tournesol et en amandes destinées à la boulangerie, en vous concentrant sur la Bulgarie FCA/FOB comme référence.
- Transformateurs en BG/MD : Envisagez des achats opportunistes de graines lors de toute nouvelle baisse liée à la récolte ; les contraintes logistiques en Ukraine et les fortes exportations d’huiles végétales de Moldavie laissent penser que les marges de trituration pourraient rester attractives.
- Utilisateurs d’origine ukrainienne : Conservez une certaine flexibilité entre les achats de graines et d’huile ; les exportations d’huile étant inférieures à la normale, les prix de l’huile à proximité pourraient augmenter plus rapidement que les valeurs des graines si la logistique se resserre à nouveau.