Le complexe tournesol reste solide tandis que les approvisionnements de la mer Noire demeurent compétitifs

Les prix des graines et des amandes de tournesol dans la région de la mer Noire sont globalement stables fin juin, avec seulement des variations hebdomadaires marginales et une tonalité légèrement plus ferme en Ukraine et en Moldavie. Les trituriers restent prudents mais continuent de se concurrencer pour les volumes de vieille récolte encore disponibles, tandis que la couverture à terme des acheteurs de l’UE reste limitée, maintenant des écarts rapprochés relativement serrés. En Bulgarie, en Moldavie et en Ukraine, les valeurs physiques sont bien soutenues par des offres d’exportation compétitives en provenance de la mer Noire vers l’UE et le Moyen‑Orient, même si les indices mondiaux des huiles végétales évoluent latéralement. La météo dans les principales zones de tournesol est actuellement favorable, avec des conditions chaudes, généralement sèches et seulement quelques orages épars attendus dans les prochains jours, ce qui réduit les préoccupations immédiates de pertes de récolte. Pour l’instant, le marché arbitre entre une disponibilité confortable de la vieille récolte et des attentes sur la nouvelle récolte dépendantes de la météo, ce qui suggère un couloir de prix stable à court terme plutôt qu’un mouvement directionnel marqué.

Prix

Tous les prix sont convertis en EUR au taux de 1,00 USD ≈ 0,93 EUR lorsqu’il est fait référence à des sources externes. Les valeurs sont indicatives pour fin juin 2026.

Les références indicatives de gros en Bulgarie montrent un prix départ ferme pour les graines de tournesol autour de 0,45–0,50 EUR/kg équivalent, en hausse par rapport à l’an dernier mais globalement aligné sur les niveaux de mi‑juin une fois les coûts logistiques et les marges ajoutés. Les prix intérieurs du tournesol en Ukraine se sont récemment négociés autour de 742 USD/t CPT Odesa (≈0,69 EUR/kg), soutenus par la concurrence entre trituriers pour les disponibilités résiduelles ; cela sous‑tend des niveaux FCA/FOB juste au‑dessus de 0,60 EUR/kg. En Moldavie, les marges à la parité export sur la graine brute restent attrayantes par rapport au trituration, ce qui soutient des offres fermes pour la graine à destination de la Roumanie et de la Bulgarie.

Offre & Demande (Focus BG / MD / UA)

En Bulgarie (BG), le tournesol reste une culture arable clé avec une forte orientation export vers l’UE. Les données douanières récentes de l’UE confirment la Bulgarie comme un fournisseur majeur de graines et d’huile de tournesol au sein du bloc en 2025/26, soulignant la demande structurelle des trituriers de l’UE. Les disponibilités de vieille récolte sont adéquates mais ne constituent plus un fardeau, et la plupart des grands trituriers ont couvert leurs besoins rapprochés, ce qui limite le potentiel de baisse agressive des prix payés aux producteurs.

L’Ukraine (UA) continue de faire fonctionner un secteur de trituration réduit mais opérationnel, avec un nombre limité d’usines transformant encore le tournesol. Cette concentration signifie que la concurrence locale pour la graine restante est forte dans certaines régions, contribuant à maintenir les prix CPT et FCA soutenus même lorsque la logistique d’exportation est mise à l’épreuve. Les prix minimums à l’exportation fixés par le ministère de l’Économie pour juin 2026 jouent également le rôle de plancher souple pour certains produits à base de tournesol.

La Moldavie (MD) s’est imposée comme un important fournisseur de graines de tournesol à l’UE, les exportations de graines brutes vers la Roumanie, la Bulgarie et la Turquie dominant le commerce des oléagineux. Malgré des capacités de trituration domestiques disponibles, les marges à l’export sur la graine restent plus élevées, ce qui encourage la poursuite des flux de graines non transformées vers les marchés voisins. Cela maintient les offres MD étroitement liées aux références de l’UE et de la mer Noire et explique les prix FCA plus fermes observés en Allemagne pour l’origine moldave.

Du côté des coproduits, la décision de la Russie de prolonger jusqu’au 31 juillet 2026 le droit de douane à zéro sur les exportations de tourteaux de tournesol renforce la compétitivité des tourteaux de la CEI sur les marchés mondiaux de l’alimentation animale. Bien que cela concerne surtout les tourteaux plutôt que les prix des graines/amandes, des tourteaux moins chers peuvent limiter le potentiel de hausse du complexe tournesol dans son ensemble en allégeant les coûts des aliments protéiques et en réduisant l’urgence pour les trituriers de surenchérir sur la graine.

Météo & Conditions des cultures (BG / MD / UA)

En Bulgarie, les prévisions sur 7 jours pour les principaux centres agricoles comme Plovdiv annoncent des conditions chaudes avec des maximales diurnes autour de 30‑et‑quelques °C, un temps majoritairement ensoleillé et seulement quelques averses isolées autour du 30 juin. Ces conditions sont globalement favorables au développement du tournesol aux stades actuels, à condition que les orages locaux ne s’accompagnent pas de grêle. Aucun signal de stress hydrique généralisé n’est apparu au cours de la semaine écoulée, même si l’est de la Bulgarie reste sensible aux déficits de précipitations en juillet.

Les oblasts centraux et occidentaux d’Ukraine importants pour le tournesol, comme Khmelnytskyi, devraient connaître un temps chaud avec quelques averses éparses dans les prochains jours. Ce schéma favorise la croissance végétative sans stress thermique aigu. Il n’existe actuellement aucun rapport crédible et très récent de dommages météorologiques graves à l’échelle nationale sur la récolte de tournesol 2026, de sorte que les perspectives de production restent globalement stables par rapport aux semaines précédentes.

Pour la Moldavie, aucun nouvel avertissement météorologique majeur n’a été émis ces derniers jours pour les régions productrices de tournesol, et les profils de température et de précipitations sont similaires à ceux de l’ouest de l’Ukraine voisine et de l’est de la Roumanie. Pris ensemble, BG, MD et UA présentent un tableau météo à court terme neutre à légèrement positif, ce qui réduit la prime de risque météorologique immédiate dans les prix mais maintient les marchés attentifs aux prévisions de juillet–août.

Fondamentaux & Facteurs de marché

• Flux commerciaux au sein de l’UE : Les derniers tableaux du commerce des oléagineux dans l’UE confirment de forts volumes d’exportation de graines et d’huile de tournesol en provenance de Bulgarie et de Roumanie vers les autres États membres, ce qui souligne la demande soutenue pour l’origine mer Noire dans le trituration et le raffinage de l’UE.
• Pivot des exportations moldaves : La campagne 2025‑26 de la Moldavie a fermement établi les graines de tournesol comme pilier central des exportations, avec des volumes plus élevés et une amélioration des infrastructures reliant étroitement MD aux acheteurs de l’UE.
• Politique et logistique ukrainiennes : Le régime de prix minimum à l’exportation en Ukraine pour juin 2026 et les adaptations logistiques en cours (voie fluviale, rail, ports alternatifs) établissent un plancher sous les prix FOB et CPT malgré les risques liés au conflit.
• Concurrence sur les tourteaux et l’huile : Les droits d’exportation nuls sur les tourteaux de tournesol russes et les flux réguliers d’huile de tournesol de la mer Noire vers l’UE créent une forte concurrence en aval, limitant la volonté des trituriers de faire monter agressivement le prix de la graine en l’absence de choc météorologique.

Perspectives de marché (prochaines 1–2 semaines)

• Pour les trituriers (BG / MD / UA) : Maintenir une stratégie d’approvisionnement équilibrée. Avec une météo actuellement favorable et des planchers politiques en place, le potentiel de baisse des prix de la graine semble limité, mais il n’y a pas de catalyseur fort pour un rallye marqué. Envisager des couvertures progressives sur toute brève baisse liée aux mouvements de change ou de fret.
• Pour les acheteurs d’amandes (snacking & boulangerie UE) : Les amandes décortiquées qualité boulangerie et confiserie en provenance de BG, MD et UA se négocient dans une fourchette étroite autour de 1,02–1,13 EUR/kg FCA. Compte tenu de la stabilité des coûts de la graine brute et de la forte concurrence entre transformateurs, le risque de prix à court terme est légèrement orienté à la hausse ; sécuriser une partie des besoins du T3 apparaît judicieux.
• Pour les négociants : L’écart entre la graine moldave et ukrainienne reste modeste une fois le fret inclus. Surveiller les opportunités d’arbitrage à courte distance vers la Roumanie/la Bulgarie lorsque les prix locaux aux producteurs bulgares se relâchent temporairement par rapport aux valeurs FCA MD/UA, en particulier si la météo reste clémente.

Orientation des prix régionaux sur 3 jours (BG / MD / UA)

• Bulgarie (BG) : Les prix des graines de tournesol FCA/FOB et des amandes FCA Sofia devraient rester globalement stables au cours des trois prochains jours, avec des mouvements intrajournaliers limités à une bande étroite de ±1 %, les trituriers et exportateurs maintenant leurs structures d’achats/ventes actuelles.
• Moldavie (MD) : Les prix FCA de la graine et des amandes, liés à la demande de l’UE, devraient rester fermement stables, avec un léger biais haussier pouvant atteindre +1–2 % si la demande à court terme de la Roumanie et de la Bulgarie reste soutenue.
• Ukraine (UA) : Les valeurs FCA/FOB des graines et amandes de tournesol devraient évoluer stables à légèrement fermes, soutenues par la concurrence entre un nombre limité de trituriers actifs et l’effet stabilisateur des prix minimums à l’exportation, sauf perturbation logistique brutale.