Le complexe tournesol ukrainien se raffermit sous l’effet d’un écrasement soutenu et d’un temps chaud et sec

Les prix des graines et amandes de tournesol ukrainiens ont continué de se raffermir jusqu’au 26 juin, avec des hausses modestes sur les bases FCA et FOB autour d’Odessa et de Kyiv, soutenus par une forte demande d’écrasement et un resserrement de l’équilibre spot dans le corridor d’exportation de la mer Noire. Les marchés au comptant dans la principale ceinture de tournesol d’Ukraine évoluent sur une tendance légèrement haussière, les transformateurs se disputant les stocks restants de 2025/26 et les exportateurs profitant d’un corridor de la mer Noire qui fonctionne encore. Les offres domestiques ont légèrement progressé cette semaine, dépassant les références plus larges de prix départ ferme basées sur la FAO, tandis que les prix rapprochés de l’huile brute de tournesol restent relativement stables. Le temps chaud et majoritairement sec dans la région d’Odessa au cours des prochains jours renforce les inquiétudes concernant l’humidité pour les cultures de 2026/27 semées précocement, mais sans être encore critique. Dans l’ensemble, le ton des prix est légèrement haussier pour les graines et les tourteaux en début de semaine prochaine, les amandes suivant des canaux d’exportation à plus forte valeur ajoutée.

Prices

Tous les prix sont convertis en EUR ; les mouvements de court terme sont évalués par rapport au dernier prix pour le même contrat et la même localisation.

• Les graines de tournesol noires ukrainiennes en FCA autour de Kyiv et Odessa se maintiennent près de 0,62 EUR/kg, stables sur la semaine mais environ 10 % au-dessus des moyennes indicatives départ ferme rapportées plus tôt ce mois-ci, ce qui reflète une forte concurrence entre triturationneurs.
• Les graines et tourteaux de tournesol FOB Odessa ont tous deux gagné environ 0,01 EUR/kg sur une base hebdomadaire pour atteindre environ 0,61 EUR/kg, prolongeant une tendance de raffermissement progressif observée depuis la mi-juin, alors que la demande d’exportation reste solide via le corridor de la mer Noire.
• Les amandes décortiquées qualité boulangerie ex-Ukraine (Dnipro, EXW/FCA) sont stables autour de 1,02 EUR/kg, mais les amandes ukrainiennes livrées UE (par ex. Hambourg EXW) sont indiquées autour de 1,20 EUR/kg, intégrant des primes de logistique et de qualité par rapport aux niveaux domestiques.

Supply & Demand

Les fondamentaux domestiques restent tendus à court terme, même si l’équilibre global 2025/26 affiche encore des stocks confortables.

• Au 1er juin, les stocks ukrainiens de graines de tournesol étaient estimés à environ 2,16 millions de tonnes, après qu’environ 8,4 millions de tonnes ont déjà été utilisées sur le marché intérieur, principalement pour l’écrasement en huile en 2025/26. Cela met en évidence un secteur de trituration à forte capacité qui réduit rapidement les inventaires à l’approche du dernier trimestre de la campagne commerciale.
• Le corridor maritime de la mer Noire continue de fonctionner malgré des frappes périodiques sur les infrastructures portuaires, plus de 7 800 navires ayant transporté plus de 200 millions de tonnes de cargaisons depuis sa réouverture, ce qui contribue à maintenir les flux sortants d’huile, de tourteaux et de graines de tournesol.
• Les analyses prospectives pour 2026/27 indiquent une superficie de tournesol légèrement plus élevée et des rendements nettement meilleurs par rapport à la saison précédente, ce qui implique un recul potentiel de la production totale de graines, même si une grande partie devrait être absorbée par les triturationneurs domestiques plutôt que par les exportations de graines.

Weather & Crop Conditions (Region: Ukraine)

Les conditions météorologiques à Odessa et dans la ceinture sud plus large au cours de la prochaine semaine sont chaudes et majoritairement sèches, ce qui est favorable à la logistique de récolte mais soulève des inquiétudes concernant l’humidité du sol pour la floraison et le remplissage des graines plus tard dans la saison.

• Les prévisions pour Odessa du 27 juin au 1er juillet indiquent des maximales diurnes de 27–34 °C avec des précipitations minimales et une faible humidité relative autour de 37–40 %, ce qui laisse présager une évapotranspiration accrue et un épuisement potentiellement plus rapide de l’humidité de la couche arable.
• Bien que les cultures actuelles de tournesol soient globalement en bon état, des périodes prolongées de chaleur et de sécheresse en juillet pourraient stresser les parcelles sur sols plus légers, en particulier là où les pluies de printemps ont été inégales. Pour l’instant, le biais météo est légèrement favorable aux prix via une prime de risque climatique plutôt que par une perte réelle de rendement.

Fundamentals & Market Drivers

• Les offres domestiques pour les graines de tournesol en Ukraine autour du 24 juin étaient rapportées près de 26 500 UAH/tonne (env. 0,60–0,61 EUR/kg selon le taux de change), légèrement plus fermes sur la semaine et en ligne avec les indications de prix orientées export.
• Les exportations d’huile de tournesol vers l’UE restent le principal moteur de la demande, l’Ukraine ayant accru sa part de ce marché en 2025/26 ; cela incite les triturationneurs à tourner à haute utilisation et à payer davantage pour les graines, en particulier dans les régions bénéficiant d’une meilleure logistique vers les ports de la mer Noire.
• Les risques macroéconomiques et logistiques persistent : les attaques russes contre les infrastructures portuaires et énergétiques ukrainiennes perturbent périodiquement les opérations et augmentent les primes de fret et de risque, mais n’ont pas encore réduit de manière significative les expéditions d’huile de tournesol grâce à la diversification des terminaux et à l’existence d’un corridor maritime alternatif en mer Noire.

Trading Outlook

• Producteurs (Ukraine) : Avec des offres FCA pour les graines de tournesol noires proches de 0,62 EUR/kg et un contexte météo et de trituration légèrement haussier, envisager de vendre 20–30 % du physique 2025/26 restant au cours de la semaine à venir, en conservant une partie de l’exposition au cas où les conditions chaudes et sèches se prolongeraient en juillet et pousseraient les prix plus haut.
• Triturationneurs : Maintenir une couverture active sur les mois rapprochés ; une légère couverture à terme jusqu’au début du T3 peut être prudente compte tenu des risques liés au corridor et aux infrastructures, mais éviter de suracheter aux primes actuelles si la météo devient plus favorable et si les perspectives de nouvelle récolte s’améliorent.
• Importateurs / acheteurs UE : Les amandes ukrainiennes ex-entrepôts UE sont compétitives par rapport aux autres origines ; les replis de court terme liés à l’actualité logistique pourraient être mis à profit pour sécuriser les besoins T3–T4, mais le risque de base lié au fret et à l’assurance mer Noire reste élevé.

3-Day Price Direction (Region: UA)

• Graines de tournesol FOB Odessa : Biais légèrement haussier (+0,5–1,5 %) sur une demande de trituration ferme, un corridor opérationnel et un temps chaud et sec.
• Graines de tournesol FCA Kyiv/Odessa : Stables à légèrement plus fermes (0–1 %) alors que les offres domestiques suivent la parité à l’exportation.
• Tourteaux de tournesol FOB Odessa : Légère hausse potentielle (0–1 %) à la suite des graines et soutenue par une demande alimentation animale régulière.
• Amandes ukrainiennes FCA/EXW (marché domestique et entrepôts UE) : Globalement stables avec un léger biais haussier lié à la forte demande européenne en snacks et produits de boulangerie.