Les prix des haricots azuki chinois progressent avec la faiblesse des stocks de l’ancienne récolte et la réticence des agriculteurs à vendre. La nouvelle récolte approche ; importations et exportations reculent. Perspectives : prix élevés mais stables.
Prix
Les prix spot des haricots azuki rouges en Chine ont légèrement augmenté cette semaine, reflétant le coût élevé des grains bruts et la persistance de la faiblesse des disponibilités. Les haricots azuki de la nouvelle récolte n’arrivent sur le marché qu’en faibles volumes, tandis que de nombreux agriculteurs continuent de retenir leurs marchandises, anticipant de meilleurs prix et réduisant ainsi la pression sur le marché spot.
Les prix FOB Beijing des haricots chinois comparables affichent une tendance ferme : les haricots azuki rouges sont proposés autour de 1.29 EUR/mt (conventionnels, 5.0 mm et plus, FOB Beijing) et 1.37 EUR/mt (biologiques, 5.0 mm et plus, FOB Beijing). Les haricots rouges et les haricots mungo sont également majoritairement fermes à légèrement orientés à la hausse, confirmant le soutien général du complexe des haricots en Chine.
| Produit | Spécification | Origine / Terme | Dernier prix (EUR/mt, FOB) | Prix précédent (EUR/mt, FOB) |
|---|---|---|---|---|
| Haricots azuki | rouges, 5.0 mm et plus | CN, FOB Beijing | 1.29 | 1.28 |
| Haricots azuki (biologiques) | rouges, 5.0 mm et plus | CN, FOB Beijing | 1.37 | 1.35 |
| Haricots rouges | rouge foncé | CN, FOB Beijing | 1.42 | 1.33 |
| Haricots mungo | 3.8 mm et plus | CN, FOB Beijing | 1.48 | 1.46 |
Offre et demande
Sur le marché intérieur, les haricots azuki de la nouvelle récolte n’ont commencé à apparaître qu’en faibles volumes. Les agriculteurs des principales régions productrices sont généralement peu enclins à vendre, ce qui, avec le niveau élevé des coûts des haricots bruts, limite l’offre spot effective. Les transformateurs achètent prudemment, en se concentrant sur l’approvisionnement de leurs principaux clients existants et l’écoulement de leurs propres stocks plutôt que sur l’augmentation de leurs positions.
Les stocks de haricots azuki de l’ancienne récolte continuent de diminuer et seraient désormais inférieurs à 10 % de leur niveau initial chez certains détenteurs. L’approche de la récolte principale de la nouvelle campagne, au début du mois prochain, ne suscite qu’un réapprovisionnement limité pour les besoins immédiats. Le marché reste ainsi dans un équilibre tendu mais sans mouvement de panique.
Dans le commerce extérieur, les importations et exportations cumulées de haricots azuki de janvier à août sont toutes deux en baisse sur un an, les importations affichant le recul le plus marqué. Cela favorise la réduction des stocks domestiques, mais l’impact quantitatif global sur le marché est jugé limité ; les fondamentaux internes restent donc le principal moteur des prix.
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Fondamentaux et météo
Sur le plan fondamental, le complexe des haricots azuki bénéficie du niveau élevé des prix des grains bruts au stade de l’exploitation et de la faible disponibilité des haricots de l’ancienne récolte. Les transformateurs continuant à consommer leurs stocks et ne se tournant que partiellement vers les approvisionnements de la nouvelle récolte, le risque immédiat de baisse des prix spot reste contenu.
La météo dans les principales régions productrices de haricots du nord-est et du nord de la Chine à la fin septembre a été généralement favorable au développement de fin de saison et au séchage des légumineuses, sans indication de perturbations majeures de la récolte dans les prochains jours. Cela conforte les anticipations d’une arrivée plus visible des haricots azuki de la nouvelle récolte sur le marché à partir du début du mois prochain, ce qui pourrait progressivement atténuer les tensions physiques si les ventes des agriculteurs s’améliorent.
Perspectives à court terme et idées de trading
Les acteurs du marché s’attendent globalement à ce que les prix des haricots azuki restent élevés la semaine prochaine, avec une marge limitée pour des mouvements brusques, les transformateurs continuant à réduire leurs stocks et à n’acheter que pour répondre à la demande incompressible. La combinaison de faibles stocks résiduels de l’ancienne récolte et de ventes prudentes de la nouvelle récolte suggère une transition lente et ordonnée vers la nouvelle campagne commerciale.
- Transformateurs / utilisateurs finaux : Envisager de couvrir rapidement les besoins à court terme tant que les prix restent stables mais fermes, en évitant de trop s’engager avant l’arrivée de volumes plus importants de la nouvelle récolte au début du mois prochain.
- Négociants : Le coût élevé des haricots bruts et la faiblesse des stocks constituant un plancher, les positions vendeuses semblent risquées à très court terme ; privilégier les opportunités de spreads et de base autour du passage de l’ancienne à la nouvelle récolte.
- Agriculteurs : Les niveaux de prix actuellement élevés sont soutenus par les fondamentaux ; une commercialisation échelonnée des haricots azuki de la nouvelle récolte en fonction de la demande de début de campagne peut contribuer à gérer le risque de prix tout en profitant de l’environnement de prix élevés.
Indication régionale des prix sur 3 jours (FOB, directionnelle)
- Beijing (azuki rouges, FOB) : Les prix devraient se maintenir à leurs niveaux élevés actuels, avec seulement de faibles fluctuations intrajournalières.
- Beijing (haricots rouges, haricots mungo, FOB) : La tendance reste ferme à légèrement soutenue, en ligne avec les valeurs élevées des haricots azuki et la faible disponibilité de l’ancienne récolte.
- Offres à l’export départ nord de la Chine : Indications stables à légèrement plus fermes, reflétant la prudence des vendeurs et la pression limitée exercée par les importations.