Le marché chinois des haricots noirs reste stable malgré une offre abondante et une demande faible

Les prix des haricots noirs chinois sont globalement stables, avec un léger biais baissier, tandis que les exportateurs continuent de liquider leurs stocks de l’ancienne récolte dans un contexte de demande saisonnièrement faible. La plupart des acteurs du marché s’attendant à un équilibre jusqu’à l’arrivée de la nouvelle récolte, les risques de prix à court terme semblent limités à la hausse comme à la baisse. Le marché actuel des haricots en Chine se caractérise par une réduction continue des stocks chez les négociants et les transformateurs, tandis que les exploitations agricoles et les usines détiennent encore des stocks résiduels modérés. Les haricots noirs de la nouvelle campagne n’ont enregistré qu’un léger recul de la production, laissant pour l’instant une disponibilité globale confortable des matières premières. La demande en aval reste atone, les acheteurs des régions de distribution nationales donnant la priorité au déstockage et aux achats au jour le jour. Les flux d’exportation sont concentrés vers l’Asie du Sud-Est, l’Amérique centrale et les Caraïbes, Taïwan, les États-Unis et le Mexique, où les acheteurs sont également largement sensibles aux prix et réactifs plutôt qu’en quête de volumes.

Prix

Les cotations à l’exportation des haricots noirs conventionnels sont signalées dans une fourchette étroite de 1,12 à 1,16 USD/kg FOB, tandis que les haricots noirs biologiques se situent à 1,25–1,30 USD/kg FOB. Dans cette fourchette, les transactions récentes ont eu tendance à se concentrer dans la moitié basse, les exportateurs se disputant une demande limitée et écoulant les positions restantes de l’ancienne récolte.

Sur l’ensemble du complexe chinois des haricots, les indications FOB Beijing actuelles en EUR affichent une évolution contrastée mais globalement stable. Les haricots rouges noirs (non biologiques) sont cotés à 1,02 EUR FOB, légèrement en dessous des niveaux précédents, tandis que les petits haricots rouges noirs biologiques s’établissent à 1,12 EUR FOB. Les haricots rouges sont plus fermes : les variétés rouge foncé non biologiques à 1,44 EUR FOB et les variétés rouge foncé biologiques à 1,54 EUR FOB. Les haricots mungo se maintiennent à 1,48–1,55 EUR FOB selon les spécifications, et les haricots azuki se situent entre 1,31 et 1,39 EUR FOB FOB Beijing.

Offre et demande

Du côté de l’offre, les principales zones productrices de haricots noirs en Chine font état d’un déstockage continu chez les sociétés de négoce et les transformateurs. Les exploitations agricoles et les usines détiennent encore certains stocks résiduels, mais ceux-ci sont décrits comme modérés. Malgré une légère baisse de la production de la nouvelle campagne, l’offre agrégée de haricots noirs reste relativement abondante, empêchant à ce stade toute pression haussière significative sur les prix.

Les fondamentaux de la demande constituent clairement le côté le plus faible du bilan. Les acheteurs nationaux en aval dans les régions de consommation donnent la priorité à la réduction des stocks et n’achètent que selon leurs besoins, en suivant souvent les indications du marché spot plutôt qu’en couvrant leurs besoins à terme. La demande à l’exportation se concentre sur l’Asie du Sud-Est, Taïwan, les États-Unis et le Mexique, avec le soutien d’acheteurs régionaux proches. Ces marchés sont bien approvisionnés par plusieurs origines, ce qui renforce un schéma d’achat prudent et sensible aux prix.

Sentiment du marché et fondamentaux

Le sentiment du marché parmi les participants interrogés concernant les haricots noirs à cœur vert de la nouvelle campagne est majoritairement neutre. Environ 80 % anticipent des prix stables, tandis qu’environ 20 % envisagent un possible recul modéré. Cela reflète l’interaction entre une offre confortable, une demande faible et l’absence, jusqu’à présent, de chocs météorologiques ou logistiques majeurs dans les principales régions productrices.

Les stocks détenus tant au niveau des exploitations agricoles que de la transformation jouent un rôle de tampon, réduisant la probabilité de flambées des prix à court terme. Dans le même temps, le recul modéré de la production de la nouvelle récolte et une demande à l’exportation limitée mais stable contribuent à éviter un scénario de surabondance prononcée. Les achats à terme des principales destinations d’exportation restent sélectifs, les acheteurs surveillant attentivement le fret, les offres des origines concurrentes et l’évolution des devises sur leurs propres marchés.

Perspectives et recommandations de trading

À mesure que les haricots noirs de la nouvelle récolte deviennent plus largement disponibles sur le marché, le scénario de référence table sur une fourchette de prix globalement stable, avec une légère orientation baissière si la demande ne s’améliore pas. Aucun catalyseur solide du côté de la demande n’étant visible à court terme et les stocks continuant d’être réduits, les vendeurs pourraient devoir maintenir des offres compétitives afin de conquérir des volumes supplémentaires à l’exportation.

• Exportateurs : Donner la priorité à l’écoulement des stocks de l’ancienne récolte dans une fourchette de 1,12 à 1,16 USD/kg FOB, en restant flexibles vers le bas pour les opérations de volume en Asie du Sud-Est et sur les marchés américains.
• Importateurs : Envisager des achats échelonnés plutôt qu’une couverture anticipée importante, car l’équilibre des opinions (80 % neutres, 20 % baissières) et l’offre chinoise abondante suggèrent un risque haussier limité dans les prochaines semaines.
• Transformateurs et négociants en Chine : Gérer les stocks avec prudence ; éviter toute accumulation agressive jusqu’à l’apparition de signes plus clairs de reprise de la demande, tout en profitant des prix actuellement stables pour sécuriser les marges sur les contrats d’exportation à terme lorsque cela est possible.

Orientation des prix à court terme (3 jours)

Au cours des trois prochains jours, les prix FOB des haricots noirs en Chine devraient rester dans la fourchette étroite actuelle de 1,12 à 1,16 USD/kg, avec une légère tendance des vendeurs à consentir des concessions vers la borne basse pour les lots plus importants. En termes d’EUR, les prix cotés CN FOB Beijing pour les haricots rouges noirs et rouges, ainsi que pour les haricots mungo et azuki, devraient rester proches de leurs niveaux actuels, avec seulement des ajustements marginaux liés aux négociations de chaque transaction plutôt qu’à un changement généralisé du marché.