Le rallye des légumineuses en Inde soutient le complexe mondial des haricots, entre sécheresse et demande festive

Le marché indien des légumineuses a fortement progressé au cours du mois dernier, le chana, le moong, le tur et les pois gagnant 6 à 11 %, certains ayant encore progressé de 2 à 5 % rien que la semaine dernière. Les conditions proches de la sécheresse dans les principaux États producteurs et l’incertitude entourant les prochains semis de rabi, combinées aux achats de la saison des fêtes et au resserrement de l’offre importée, maintiennent les haricots et les légumineuses au sens large sur une base ferme. Les prix de gros indiens des légumineuses sont désormais nettement supérieurs à ceux d’il y a un an, notamment pour le chana et les pois, tandis que les inquiétudes structurelles concernant les rendements de la campagne kharif et les flux d’importation limitent le potentiel de baisse à court terme. En dehors de l’Inde, les cotations FOB des haricots mungo et d’autres haricots en Chine affichent une tendance modérément haussière, tandis que les haricots d’origine brésilienne et britannique sont généralement stables à légèrement plus faibles. Dans l’ensemble, le risque pour le complexe des haricots reste orienté à la hausse tant que le stress climatique et les contraintes d’importation persistent.

Prix

Selon les récentes données des marchés de gros indiens, les prix du chana à Delhi ont grimpé d’environ 11 % sur un mois et de 5,5 % sur une semaine, tandis que le moong affiche une vigueur comparable, autour de 10,6 % sur un mois et de 4,3 % au cours de la dernière semaine. Le tur progresse d’environ 6,5 % sur un mois et de 2,4 % sur une semaine, tandis que les pois ont gagné environ 6 % sur un mois.

Sur un an, le chana est indiqué en hausse d’environ 23 %, l’urad de quelque 24 % et les pois de près de 47 %, tandis que le masoor et le moong affichent des gains annuels plus modérés, d’environ 2 % et 4 %. Le suivi des prix de détail par le gouvernement confirme le niveau élevé des prix du dal, les prix moyens nationaux du dal de pois chiches, de tur et de moong restant fermes à la fin septembre.

table ProduitOrigineLieu / TermeDernier prix (EUR)Tendance par rapport à la précédente cotation Haricots rouges, rouge foncéBRBrasília, FOB1.25Stable depuis le dernier cycle de mise à jour Haricots rouges, œil brunBRBrasília, FOB1.22Stable Haricots rouges, blancsGBLondres, FOB1.22Stable Haricots secs, fendus 12 mmGBLondres, FOB1.33Légèrement inférieur à 1.35 Fèves, entières 12 mmGBLondres, FOB1.05Légèrement inférieur à 1.07 Haricots alubia, blancsBRBrasília, FOB1.01Légèrement inférieur à 1.03 Haricots mungo, biologiques 99.5%CNPékin, FOB1.55Supérieur à 1.52 Haricots mungo, 3.8 mm et plusCNPékin, FOB1.48Supérieur à 1.46 Haricots rouges, rouge foncéCNPékin, FOB1.42Supérieur à 1.33 Haricots rouges, noirsCNPékin, FOB1.04Supérieur à 1.02 Haricots adzuki, rougesCNPékin, FOB1.29Supérieur à 1.28

Offre et demande

Les conditions proches de la sécheresse dans certaines parties du Maharashtra et du Karnataka ont suscité des inquiétudes concernant la production indienne de légumineuses kharif, notamment de tur et de moong, alors que la mousson du sud-ouest s’est achevée avec un déficit pluviométrique d’environ 12 % par rapport à la normale. Les deux États ont officiellement reconnu une situation de sécheresse dans de vastes zones, ce qui laisse présager des rendements plus faibles et une offre locale limitée jusqu’à la fin de 2026.

La demande de la saison des fêtes apporte un soutien supplémentaire, la consommation de chana, de moong et de pois augmentant généralement à l’approche des grandes fêtes. Les sources commerciales nationales font déjà état d’un écoulement soutenu sur les marchés de gros, tandis que le suivi gouvernemental des prix ne montre jusqu’à présent qu’un soulagement marginal au niveau de détail.

La disponibilité des légumineuses importées se resserre. L’offre australienne de pois chiches (chana) devrait être inférieure à celle de l’an dernier, tandis que les perturbations des expéditions de pois jaunes russes poussent les prix internationaux du matar à la hausse. Cela limite les possibilités de substitution pour les acheteurs indiens et soutient les pois et les pois chiches mondiaux, contribuant indirectement à soutenir les autres haricots via la demande interproduits.

Fondamentaux et liens régionaux

Le rallye actuel des légumineuses indiennes est généralisé : le chana, le moong, le tur et les pois ont tous gagné 6 à 11 % sur un mois, reflétant à la fois le stress climatique et l’incertitude entourant les conditions de semis de rabi. Les déficits d’humidité des sols et des réservoirs seulement partiellement remplis soulèvent des questions quant à l’ampleur des semis de chana que les agriculteurs pourront réaliser lors de la prochaine campagne de rabi.

Ces dynamiques sont déjà visibles dans les données au niveau des mandis, où le chana et le tur dans les régions touchées par la sécheresse du Maharashtra et du Karnataka se négocient à des niveaux élevés, tandis que les volumes sur de nombreux marchés APMC restent inférieurs à la normale. Les prix locaux du chana et des pois verts dans l’ouest du Maharashtra ont bondi, confirmant la réduction de la disponibilité et la vigueur des achats.

En dehors de l’Inde, les valeurs FOB chinoises des haricots mungo et de plusieurs variétés de haricots rouges ont légèrement progressé en septembre, en cohérence avec une demande asiatique plus forte et les répercussions du resserrement du marché indien des légumineuses. En revanche, les haricots d’origine brésilienne et britannique affichent des cotations stables ou légèrement plus faibles, ce qui indique que l’offre mondiale de haricots en dehors du complexe indien des légumineuses n’est pas encore soumise à une tension critique, mais pourrait subir une pression haussière si la demande d’importation indienne s’intensifie plus tard dans la saison.

Météo et perspectives

La mousson du sud-ouest de l’Inde s’est achevée avec un déficit de 12 % et une répartition très inégale, avec des déficits marqués dans les États du centre et du sud. Le Maharashtra et le Karnataka, tous deux essentiels à la production de légumineuses kharif, ont déclaré des conditions de sécheresse dans des zones importantes, et les prévisions à court terme indiquent seulement des averses éparses, insuffisantes pour reconstituer sensiblement l’humidité des sols avant les semis de rabi.

Les conditions météorologiques dans les autres grands pays exportateurs de haricots, comme le Brésil et la Chine, ne sont actuellement pas signalées comme fortement perturbatrices, mais les configurations El Niño et une possible transition vers un épisode plus marqué plus tard en 2026 maintiennent les risques à moyen terme à un niveau élevé. Tout nouveau choc climatique en Amérique du Sud ou en Asie de l’Est durant les prochaines fenêtres de semis pourrait resserrer davantage le bilan mondial des haricots et amplifier les effets sur les prix déjà visibles en Inde.

Perspectives commerciales

• Court terme (0–4 semaines) : Le complexe indien des légumineuses devrait rester ferme à légèrement haussier, le chana, le moong, le tur et les pois étant soutenus par les inquiétudes liées à l’offre dues à la sécheresse et par la forte demande festive. Les haricots liés à ces marchés, notamment le mungo et les pois, devraient continuer à bénéficier d’un soutien des prix.
• Moyen terme (1–3 mois) : L’orientation du marché dépendra des conditions de semis de rabi, des rendements kharif réalisés et de la confirmation des programmes d’importation. La persistance du stress climatique et la restriction des importations maintiendraient les prix de gros des haricots et des légumineuses à des niveaux élevés ; toute hausse des importations décidée par les autorités pourrait plafonner le potentiel de progression.
• Gestion des risques : Les acheteurs exposés aux légumineuses d’origine indienne ou au mungo chinois devraient envisager d’avancer une partie de leur couverture du quatrième trimestre, tout en conservant une certaine flexibilité face à d’éventuelles interventions des pouvoirs publics. Les vendeurs peuvent profiter de la vigueur actuelle pour verrouiller à terme leurs marges, mais devraient se prémunir contre un assouplissement soudain des importations ou des mises sur le marché de stocks gouvernementaux.

Vue directionnelle à 3 jours (principaux haricots)

• Légumineuses indiennes (chana, moong, tur, pois) : Biais : stable à légèrement haussier, alors que les achats festifs se poursuivent et que les nouvelles relatives à la sécheresse restent au centre de l’attention.
• Mungo et haricots rouges chinois, FOB Pékin : Biais : légèrement ferme, suivant les récentes hausses et la demande régionale.
• Haricots brésiliens/britanniques (rouges, alubia, féveroles, fèves) : Biais : globalement stable, avec une prime de risque légèrement haussière si la demande d’importation indienne augmente ou si de nouveaux problèmes météorologiques apparaissent.