Les graines de tournesol chinoises se réorientent vers les amandes à forte marge tandis que le Moyen-Orient et l’ASEAN mènent la demande

Le marché d’exportation chinois des produits de tournesol se déplace vers des amandes à plus forte valeur ajoutée tandis que les prix FOB des graines reculent légèrement, soutenus par une demande solide et concentrée en provenance du Moyen-Orient, de l’Asie du Sud-Est et d’acheteurs européens haut de gamme. Les écarts de prix entre les graines striées chinoises pour grignotage, les amandes chinoises et les graines en vrac de la mer Noire restent larges, confortant le rôle de la Chine dans le segment premium de la confiserie et de la boulangerie. Les exportateurs chinois opèrent dans un paysage de demande fortement segmenté. Le Moyen-Orient, mené par l’Irak, absorbe de gros volumes de graines de tournesol en coque pour grignotage, avec des pics marqués autour des périodes de stockage liées au Ramadan. L’Asie du Sud-Est se concentre sur les amandes et produits en coque aromatisés, adaptés aux consommateurs d’origine chinoise et musulmans, tandis que l’Europe absorbe des volumes plus modestes mais à plus forte marge d’amandes pour boulangerie et bio, soumises à des règles strictes en matière d’aflatoxines et de pureté. L’assouplissement récent des prix FOB chinois des amandes, face à des graines de mer Noire stables à fermes et à une demande européenne soutenue en boulangerie, améliore la compétitivité prix de la Chine sur les amandes mais maintient la pression sur les offres en coque d’entrée de gamme.

Prix & différentiels

Les produits de tournesol chinois se négocient avec une prime nette par rapport aux graines en vrac de la mer Noire, mais ont reculé au cours des deux dernières semaines, en particulier les amandes :

• Graines striées en coque CN, FOB Pékin : autour de 1,40 EUR/kg, légèrement en dessous de la mi-juin (≈ 1,43 EUR/kg), reflétant une certaine résistance dans les circuits de grignotage après le Ramadan.
• Amandes de tournesol de confiserie CN, FOB Pékin : en baisse à environ 1,18 EUR/kg contre 1,28 EUR/kg, avec le bio autour de 1,26 EUR/kg (contre ≈ 1,34 EUR/kg), réduisant l’écart avec les amandes de boulangerie de l’UE.
• Graines de tournesol noir à huile mer Noire, FOB Odessa : autour de 0,61–0,62 EUR/kg ; les graines moldaves importées par l’UE se situent près de 0,68 EUR/kg FCA Allemagne, illustrant la différence de prix entre vrac et qualité grignotage.

Sur le segment européen des amandes, les amandes de boulangerie bulgares et moldaves livrées en Allemagne se négocient autour de 1,12–1,13 EUR/kg FCA, tandis que les amandes ukrainiennes pour boulangerie évoluent juste au-dessus de 1,00 EUR/kg FCA Dnipro. Cela positionne les amandes de boulangerie et de confiserie chinoises légèrement au-dessus des valeurs ukrainiennes, mais plus proches des cotations d’origine UE qu’au début juin, améliorant leur attractivité pour les programmes d’approvisionnement mixtes.

Structure des exportations & moteurs de la demande

Le marché d’exportation chinois des produits de tournesol est fortement concentré, avec trois pôles de demande distincts :

• Moyen-Orient (≈30–35 % des exportations) : l’Irak est le premier marché, important environ 75 600 tonnes de graines de tournesol en coque en 2025, soit une hausse d’environ 24–25 % sur un an. Les acheteurs privilégient les grosses graines comestibles nature et les amandes grillées, étroitement liées à la consommation de snacks et de produits de fête.
• Asie du Sud-Est (≈25–30 %) : le Vietnam, la Thaïlande, la Malaisie et l’Indonésie dominent. Les consommateurs d’origine chinoise au Vietnam apprécient tant les graines en coque aromatisées que nature, tandis que la Thaïlande importe de plus en plus d’amandes brutes et grillées pour des snacks aromatisés produits localement (par ex. noix de coco, sel de mer). Les amandes chinoises certifiées halal sont cruciales pour les segments musulmans en Malaisie et en Indonésie.
• Europe (≈10–12 % mais forte valeur) : l’Espagne, l’Allemagne et les Pays-Bas importent des amandes de haute pureté, de qualité torréfaction et bio pour la boulangerie, les barres énergétiques et les aliments végétaux. Des limites strictes en aflatoxines (environ ≤2 μg/kg) et une pureté proche de 100 % se traduisent par des prix unitaires nettement plus élevés que sur les marchés de snacks de masse.

Cette structure signifie que les exportateurs chinois sont fortement exposés aux cycles de stockage liés aux fêtes en Irak et en Iran (Ramadan/Aïd), ainsi qu’à la demande de l’industrie agroalimentaire aval en Espagne et en Allemagne. L’Asie du Sud-Est offre une demande plus continue tout au long de l’année, même si la sensibilité aux variations de change et aux coûts de fret reste élevée.

Fondamentaux & segmentation par qualité

Sur le plan fondamental, la Chine se positionne comme un fournisseur spécialisé et premium plutôt que comme une origine de vrac à bas coût. Les graines en coque striées de qualité grignotage et de gros calibre destinées aux marchés du Moyen-Orient et d’Asie du Sud-Est bénéficient d’une prime substantielle par rapport aux graines noires à huile de la mer Noire, utilisées principalement pour le trituration ou des snacks bas de gamme.

En Europe, la demande se concentre sur des amandes à très haute pureté (≈99,95–99,99 %) et à des teneurs en mycotoxines extrêmement faibles. L’Espagne à elle seule a importé environ 36 800 tonnes de graines et d’amandes de tournesol en 2025 à des prix moyens relativement élevés, soutenus par les applications en boulangerie et dans le végétal. Cela favorise les transformateurs chinois capables de livrer des amandes de qualité torréfaction et bio avec une documentation qualité solide et un tri très serré.

L’assouplissement récent des prix des amandes chinoises — en partie lié à la normalisation après les achats de stockage pour le Ramadan et à la forte concurrence des amandes ukrainiennes et bulgares — n’a pas modifié ce positionnement. Il réduit plutôt la prime sur les origines UE et mer Noire, ce qui pourrait soutenir une demande incrémentale de la part de mélangeurs européens cherchant à se diversifier des risques liés au mono-approvisionnement.

Météo & signaux d’offre à court terme (régions clés)

Pour le segment axé sur la Chine, les conditions d’offre à court terme sont relativement confortables. Le récent léger recul des prix FOB chinois des amandes et produits en coque suggère l’absence de pénurie aiguë de graines brutes sur le marché intérieur et indique que les transformateurs sont prêts à ajuster leurs offres pour défendre leurs parts de marché à l’export dans leurs débouchés clés.

Les prix des graines de la mer Noire, tout en restant nettement inférieurs aux offres chinoises de qualité grignotage, ont légèrement progressé, suggérant un plancher pour la valeur du complexe tournesol en vrac. Pour les exportateurs chinois, cela maintient un plancher de soutien sous les prix des amandes via l’arbitrage huiles/oléagineux, mais l’écart actuel laisse encore une marge pour des baisses sélectives sur les qualités premium sans éroder complètement les marges.

Perspectives de trading & indication de prix à 3 jours

• Exportateurs chinois : envisager de sécuriser de manière sélective des contrats à terme sur les amandes pour les canaux de boulangerie et bio en Europe aux niveaux actuels de 1,18–1,26 EUR/kg FOB, en mettant l’accent sur le respect des normes en matière d’aflatoxines et de pureté afin de capter la demande à forte marge.
• Acheteurs de snacks au Moyen-Orient : profiter du léger repli actuel des prix des graines striées en coque CN (≈1,40 EUR/kg FOB) pour reconstituer les stocks en dehors des périodes de pic liées au Ramadan, tout en maintenant des spécifications de qualité sur le calibre et l’aromatisation afin de soutenir les prix de détail.
• Importateurs d’Asie du Sud-Est : explorer des stratégies d’approvisionnement mixte combinant des amandes aromatisées chinoises avec des amandes de mer Noire à prix compétitif, tout en tirant parti des capacités des usines chinoises en matière de certification halal et de transformation à valeur ajoutée.

Au cours des trois prochains jours de négoce, les prix CN FOB des produits de tournesol devraient rester globalement stables avec un léger biais baissier sur les amandes. Les cotations des graines en vrac de la mer Noire en EUR devraient rester légèrement fermes mais en range, maintenant la prime des qualités chinoises pour grignotage et boulangerie tout en soutenant des flux d’exportation réguliers vers le Moyen-Orient, l’Asie du Sud-Est et l’Europe.