Les prix du tournesol ukrainien reculent sous l’effet du blocus portuaire tandis que la Chine reste ferme

Les prix des graines et des amandes de tournesol s’assouplissent, entraînés par un net mouvement baissier des offres ukrainiennes, le blocus des ports pesant sur les prix départ ferme, tandis que les niveaux FOB chinois ne reculent que marginalement. L’impact immédiat sur le marché est baissier pour les graines et le tourteau de tournesol d’origine CN et UA, les acheteurs gagnant en pouvoir de négociation, en particulier sur l’offre de la mer Noire. Les marchés du tournesol intègrent à la fois la pression d’une récolte ukrainienne attendue plus importante et des contraintes logistiques aiguës en mer Noire. Le blocus en cours des ports de la zone d’Odessa a perturbé les exportations d’oléagineux et de céréales, forçant les flux à passer par des routes alternatives plus coûteuses et limitées en capacité, ce qui, en retour, pèse sur les prix intérieurs. Dans le même temps, le stress thermique récent dans certaines régions d’Ukraine ne s’est pas encore traduit par des pertes de rendement visibles, si bien que les attentes d’offre restent confortables. En Chine, les conditions de culture domestique sont saisonnièrement normales et la demande d’importation du secteur des snacks et de la boulangerie reste ferme, ce qui ne laisse les prix FOB CN du tournesol que légèrement plus faibles.

Prices

Tous les prix ont été convertis de l’USD à l’EUR au taux d’environ 0,90 EUR/USD pour faciliter la comparaison.

Les valeurs ukrainiennes sont sous une pression particulière après que les autorités et les acteurs du marché ont averti que les routes d’exportation alternatives ne peuvent traiter qu’environ la moitié des volumes maritimes d’avant‑blocus, laissant un surplus significatif piégé à l’intérieur du pays et faisant baisser les offres pour les oléagineux et les céréales d’environ 30 % en moyenne.

Facteurs d’offre et de demande (UA & CN)

Ukraine

• Grosse récolte 2026/27 attendue : Les prévisions de l’industrie tablent sur une production ukrainienne de graines de tournesol dans une fourchette de l’ordre d’une dizaine de millions de tonnes, nettement au‑dessus de la campagne précédente, grâce à une plus grande superficie et à un redressement des rendements.
• Risques météo mais perspectives encore globalement positives : Une analyse de début juillet a mis en évidence des épisodes de chaleur au‑delà de 30–32 °C, seuils critiques pour le tournesol pendant la formation des boutons et la floraison, mais a souligné que les dégâts restaient localisés et que les perspectives globales demeuraient positives si la météo ultérieure restait favorable.
• Goulots d’étranglement à l’export qui accentuent le surplus local : Les attaques répétées contre les infrastructures et les navires de la mer Noire ont fortement réduit le trafic vers les ports de la zone d’Odessa ; les responsables s’attendent désormais à ce que les routes terrestres et fluviales alternatives n’atteignent leur pleine capacité que fin août et ne couvrent au mieux que la moitié des volumes maritimes normaux.

La combinaison d’une offre abondante de graines de tournesol et de contraintes logistiques maritimes explique pourquoi les prix FCA et FOB ukrainiens baissent plus rapidement que les références mondiales ou les offres d’origine CN.

Chine

• Demande intérieure stable : La Chine continue d’importer du tourteau et de l’huile de tournesol d’Ukraine, tandis que la production domestique de graines de tournesol couvre l’essentiel des besoins en amandes et en graines pour snacks ; les données récentes montrent la Chine parmi les principaux acheteurs de tourteau de tournesol ukrainien.
• Offre suffisante, importations modestes : Avec une demande soutenue dans les segments des snacks et de la boulangerie et l’absence de choc météorologique aigu signalé ces derniers jours dans les principales régions productrices du nord de la Chine, les prix FOB CN des graines et amandes de tournesol n’ont reculé qu’à la marge par rapport à la baisse plus marquée observée en Ukraine.

Perspectives météo (7–10 prochains jours, CN & UA)

Ukraine (principale ceinture du tournesol, incl. Odessa, régions centrales)

• Les évaluations agronomiques récentes indiquent qu’après une vague de chaleur début juillet, les prévisions ont évolué vers des températures plus fraîches et plus proches des moyennes saisonnières, avec des pluies éparses de 25–40 mm sur le nord et certaines parties du centre de l’Ukraine, offrant un répit à court terme sans toutefois reconstituer pleinement l’humidité des sols.
• Pour la mi‑août, un régime thermique proche des normales saisonnières avec des averses intermittentes est attendu sur une grande partie de la ceinture du tournesol, ce qui limite le stress supplémentaire mais laisse les rendements sensibles à tout nouvel épisode chaud et sec pendant le remplissage des graines.

Chine (zones de production du Nord – proxy pour FOB Pékin)

• La météo dans la plaine de Chine du Nord et les zones de tournesol du nord‑est au cours de la semaine à venir devrait être contrastée mais globalement favorable, avec des températures chaudes et des averses périodiques soutenant les stades végétatifs tardifs et reproductifs précoces.
• Aucun épisode de sécheresse généralisée ni d’extrêmes de chaleur n’a été signalé ces derniers jours qui serait de nature à resserrer matériellement le bilan tournesol CN à très court terme.

Globalement, les prévisions actuelles en CN et en UA suggèrent que la météo n’est pas un moteur haussier immédiat ; la logistique et la politique restent plus déterminantes pour les prix à court terme.

Fondamentaux & Sentiment de marché

• Marges de trituration et flux de produits : La hausse de la disponibilité en graines de tournesol en Ukraine et des prix domestiques compétitifs soutient des volumes de trituration plus élevés en huile et tourteau, mais la concrétisation des exportations est entravée par les perturbations portuaires et la hausse des coûts de fret.
• Distorsions de la transmission des prix : Avec des prix intérieurs et CPT en Ukraine inférieurs d’environ 30 % aux niveaux qui prévaudraient avec une capacité d’exportation normale, les acheteurs internationaux peuvent observer des écarts de base inhabituellement larges entre les offres CN et UA pour des spécifications équivalentes.
• Soutien politique en Ukraine : Kyiv sollicite une aide financière d’urgence de l’UE pour les agriculteurs affectés par le blocus, afin de maintenir les intentions de semis pour la prochaine campagne ; un tel soutien pourrait éviter une forte contraction des surfaces de tournesol en 2027 et maintenir une offre robuste à moyen terme.
• Contexte mondial : La Russie et l’Ukraine restent ensemble les principaux exportateurs mondiaux de graines et d’huile de tournesol, de sorte que toute perturbation logistique prolongée en mer Noire peut rapidement remodeler les flux commerciaux en faveur de la CN, de l’UE et d’origines alternatives.

Perspectives de trading (court terme, 1–3 semaines)

• Acheteurs (UE, CN, MENA) :
  • Profiter de la faiblesse actuelle des offres FCA/FOB ukrainiennes pour les positions rapprochées et T4, mais intégrer des primes de risque logistique et de force majeure plus élevées liées aux expéditions via la mer Noire.
  • Pour les amandes et graines striées d’origine CN, privilégier des achats échelonnés plutôt que des achats spot agressifs, les prix n’étant que modérément plus bas et le sentiment global sur les oléagineux restant orienté par une offre abondante.
• Vendeurs ukrainiens :
  • Éviter de vendre dans la panique aux prix intérieurs déprimés actuels lorsque des capacités de stockage existent et sont financièrement tenables ; le soutien politique et la montée en puissance progressive des routes alternatives pourraient améliorer les prix nets d’ici la fin du T3.
  • Explorer des expéditions directes vers des destinations hors mer Noire et des montages structurés avec des acheteurs capables de recourir aux itinéraires rail/fleuve afin de réduire la dépendance aux ports bloqués.
• Exportateurs chinois :
  • Maintenir une discipline sur les offres d’amandes de haute qualité et de produits biologiques, pour lesquels les alternatives mondiales sont limitées, mais se préparer à consentir des rabais additionnels sur les graines pour snacks conventionnelles si la concurrence ukrainienne s’intensifie via des routes terrestres vers l’Europe et l’Asie.

Orientation régionale des prix à 3 jours (en EUR)

• Ukraine (CN=UA ; focus : Odessa, Kyiv)
  • Graines de tournesol, noires, 98 % (FCA/FOB) : Légèrement baissier
    • Le blocus portuaire en cours et la pression de la récolte plaident pour un léger potentiel de baisse supplémentaire ou, au mieux, une évolution latérale au cours des 3 prochains jours.
  • Tourteau de tournesol (FOB) : Latéral à légèrement baissier
    • L’activité de trituration reste soutenue par des graines bon marché, mais les ventes à l’export sont contraintes ; la base FOB pourrait s’assouplir si la demande intérieure ne parvient pas à absorber les volumes.
• Chine (CN ; focus : FOB Pékin)
  • Graines de tournesol, striées, 98 % (FOB) : Latéral
    • Un équilibre intérieur stable et des ajustements modestes de la demande mondiale impliquent des prix en range à très court terme.
  • Amandes de tournesol, décortiquées (FOB) : Latéral
    • La demande de la boulangerie et des snacks est stable ; aucun catalyseur fort ne plaide pour une rupture à la baisse ou à la hausse dans les prochaines séances.