Marché des graines de tournesol stable avant la récolte : les graines de la mer Noire conservent un avantage à l’export

Les prix des graines et des amandes de tournesol en mer Noire et en Chine sont globalement stables à légèrement plus fermes, les origines ukrainienne et moldave conservant un net avantage de coût par rapport aux offres chinoises. La stabilité des prix en Bulgarie et les mouvements marginaux en Ukraine et en Moldavie signalent un marché en équilibre avant la principale récolte 2026. Les prix physiques se consolident après la volatilité de juin, les valeurs FCA/FOB bulgares étant désormais globalement alignées sur les références régionales et les prix à la consommation dans l’UE. Les récents contrôles gouvernementaux sur les flux de tournesol non‑UE vers la Bulgarie et la forte orientation exportatrice de l’Ukraine encadrent un marché où la logistique et les règles de qualité comptent autant que la météo. Les prévisions de conditions chaudes et majoritairement sèches en Bulgarie et en Ukraine dans les prochains jours maintiennent le risque de rendement sur le radar mais, jusqu’à présent, l’état des cultures reste acceptable. Les opérateurs devraient surveiller de près la météo et les prix de l’huile de tournesol brute pour le prochain mouvement directionnel.

Prices

Tous les prix sont convertis en EUR/kg (taux de change approximatif 1 USD = 0,92 EUR le cas échéant).

Les prix à la consommation bulgares pour les graines de tournesol décortiquées d’environ 5,2 EUR/kg au détail confirment des marges importantes par rapport aux valeurs d’exportation des graines brutes et des amandes, mais soulignent également la sensibilité des prix du côté consommateur.

Supply & Demand

En Bulgarie, la dernière note opérationnelle du ministère de l’Agriculture (fin juin) fait état de surfaces de tournesol normales et d’aucune révision majeure à la baisse de la production à ce stade, maintenant le pays sur la trajectoire d’un exportateur significatif de graines et d’huile de tournesol de l’UE en 2025/26.

L’Ukraine reste le moteur central de l’offre régionale. L’Association ukrainienne des céréales évalue actuellement la récolte de tournesol 2026 à environ 13,3 MMT, nettement au‑dessus de l’an dernier, avec une part plus importante qui devrait être transformée localement en huile et tourteaux en raison des restrictions à l’exportation sur les graines brutes. Cela soutient une disponibilité régulière d’huile brute et de tourteaux à partir des ports de la mer Noire malgré les risques sécuritaires persistants.

La Chine continue d’importer et de transformer des graines de tournesol principalement pour le segment snacking et boulangerie. Les dernières listes de prix chinoises montrent des niveaux FOB fermes pour les graines de tournesol et les amandes de qualité boulangerie/confiserie, confirmant que la marchandise chinoise reste nettement au‑dessus des offres de la mer Noire et est peu susceptible de plafonner les prix ukrainiens ou bulgares à très court terme.

Fundamentals & Policy

L’Agence bulgare de sécurité alimentaire a renforcé les contrôles sur les arrivées de graines de tournesol en provenance d’origines non‑UE depuis fin mai, imposant un échantillonnage et une analyse 24 h/24 et 7 j/7 de tous les envois. Cela ajoute du temps et des coûts aux flux en provenance d’Ukraine et de Moldavie vers la Bulgarie, mais soutient également une différenciation des prix en faveur des lots conformes et de meilleure qualité.

Au niveau de l’UE, les données de surveillance douanière confirment que la Bulgarie est un exportateur notable de graines de tournesol, de tourteaux et d’huile vers d’autres États membres, soulignant son rôle de plaque tournante logistique et de transformation dans le corridor mer Noire–UE. Parallèlement, la politique de l’Ukraine, axée sur la transformation plutôt que sur l’exportation de graines, soutient la demande de graines importées dans les usines de l’UE uniquement à des décotes compétitives par rapport aux origines domestiques.

Les prix de l’huile de tournesol brute en mer Noire ont légèrement progressé au cours de la semaine écoulée, en ligne avec l’ensemble des marchés des huiles végétales. Cette légère fermeté du complexe des huiles soutient les coûts de remplacement des graines et des amandes, mais reste, pour l’instant, insuffisante pour déclencher un net rallye des prix des graines brutes.

Weather & Crop Conditions (BG, UA, MD, CN)

En Bulgarie, les bulletins agrométéorologiques de début juillet mettent en avant un temps chaud à très chaud, majoritairement sec, avec une humidité du sol adéquate pour le tournesol dans la plupart des régions, mais un risque localisé de stress hydrique dans les parcelles non irriguées si le régime sec persiste. Les conditions typiques de juillet restent globalement favorables à la floraison et au remplissage des graines dans le principal bassin de production de tournesol.

Pour l’Ukraine, une récente analyse axée sur les oléagineux souligne que la chaleur persistante est un sujet de préoccupation pour le tournesol et le soja, mais précise qu’en ce début juillet les dégâts liés à la météo restent limités et que l’état des cultures est dans l’ensemble satisfaisant. La ceinture de tournesol de Moldavie, étroitement corrélée au climat du sud de l’Ukraine et du nord‑est de la Bulgarie, connaît des conditions similaires, chaudes et parfois sèches, mais sans signal de stress aigu à ce stade.

Dans les zones de production de tournesol du nord de la Chine, les commentaires récents du marché indiquent un temps de saison, chaud mais non extrême, avec une progression normale des cultures. Combiné aux prix intérieurs élevés, cela suggère que la Chine continuera de s’appuyer sur la production domestique et des importations ciblées plutôt que de pousser agressivement les exportations à des prix plus bas.

Short-Term Outlook & Trading Ideas

• Graines stables à fermes, léger biais haussier : Avec une météo encore globalement favorable et une huile brute légèrement plus ferme, les prix des graines de tournesol libellés en EUR en Bulgarie, Ukraine et Moldavie devraient évoluer latéralement à légèrement à la hausse d’ici la mi‑juillet.
• La mer Noire reste l’origine la plus compétitive : Les offres de graines et d’amandes ukrainiennes et moldaves conservent une nette décote par rapport aux valeurs FOB chinoises, assurant une demande soutenue de la part des triturationneurs et torréfacteurs de l’UE, en particulier pour les amandes de qualité boulangerie.
• Primes de qualité et de logistique : En Bulgarie, le durcissement des contrôles sur les cargaisons de tournesol non‑UE favorisera les fournisseurs capables de garantir des livraisons rapides et conformes ; de petites primes de qualité et de logistique ont tendance à s’élargir si des files d’attente se forment aux ports ou aux frontières.
• Surveillance des risques : Les principaux risques dans les prochaines semaines sont un tournant vers un temps plus chaud et plus sec durant la floraison en BG/UA/MD et toute nouvelle perturbation de la logistique d’exportation en mer Noire.

3‑Day Regional Price Indication (directional)

• Bulgarie (BG) : Les prix départ ferme et FCA des graines de tournesol devraient rester globalement stables dans les 3 prochains jours, avec une légère fermeté pour les lots à forte teneur en huile et de haute qualité, les triturationneurs sécurisant leur couverture proche.
• Ukraine (UA) : Les valeurs FOB Odesa pour les graines de tournesol et l’huile brute devraient rester stables à légèrement plus élevées, soutenues par une demande d’exportation solide et des perspectives de récolte relativement constructives.
• Moldavie (MD) : Les prix FCA des graines et des amandes à la frontière de l’UE devraient évoluer latéralement, suivant les valeurs de remplacement ukrainiennes et la demande des triturationneurs de l’UE.
• Chine (CN) : Les prix FOB des graines de snacking et des amandes de confiserie devraient rester fermes mais en range, nettement au‑dessus des niveaux de la mer Noire, reflétant la demande intérieure et les effets de change.