Marché du tournesol divisé : recul des prix des graines ukrainiennes tandis que les amandes chinoises se resserrent

Les prix ukrainiens des graines et de l’huile de tournesol continuent de s’assouplir sous la pression des récoltes et des contraintes logistiques à l’exportation, tandis que les amandes de tournesol chinoises montrent un tableau contrasté avec des qualités boulangerie plus fermes mais des offres confiserie en repli. La mer Noire reste l’ancrage de prix clé, maintenant les valeurs CN FOB élevées en termes d’euros malgré les ajustements récents. Les marchés du tournesol début septembre 2026 sont fortement guidés par les prix. En Ukraine, les prix d’achat de la nouvelle récolte de graines ont de nouveau baissé cette semaine, les trituriers étant confrontés à une hausse des volumes reçus et à des offres plus faibles pour l’huile de tournesol de la part des acheteurs de la mer Noire. Parallèlement, la demande d’importation de graines de tournesol par la Chine reste robuste, et les prix domestiques des amandes ne suivent que partiellement la tendance baissière mondiale des huiles végétales, les amandes de qualité boulangerie conservant une prime. La météo est actuellement non perturbatrice tant en Ukraine que dans les principales régions chinoises de culture, de sorte que l’orientation à court terme dépendra principalement de la logistique, de la capacité d’exportation et des marges de trituration plutôt que du risque de rendement.

Prices

Toutes les indications de prix sont converties en EUR en utilisant un taux approximatif de 1 USD = 0,92 EUR.

En Ukraine, les prix domestiques d’achat de la nouvelle récolte de graines de tournesol ont reculé à environ 18 700–19 500 UAH/t (soit environ 320–335 EUR/t) livrées aux usines de trituration dans les régions centrales, en baisse de 500–1 000 UAH/t sur la semaine, sous l’effet de l’augmentation des arrivées et de la baisse des prix de l’huile de tournesol. Les offres pour l’huile de tournesol brute mer Noire se situent autour de 1 200–1 220 USD/t vers les ports danubiens, soit environ 1,10–1,13 EUR/kg, également en recul de 30–40 USD/t par rapport à la semaine dernière.

Supply & Demand

L’Ukraine est en plein milieu de la récolte de tournesol, avec une forte hausse des arrivages de graines de nouvelle récolte vers les silos et usines de trituration domestiques. Les plateformes commerciales et cabinets de conseil signalent une nette accumulation de disponibilité en graines et des programmes d’achats agressifs de la part des grands trituriers, mais la capacité d’exportation pour l’huile et le tourteau reste contrainte, retenant davantage de volumes sur le marché intérieur et pesant sur les prix au producteur.

En Chine, les données commerciales douanières montrent une forte demande sous-jacente d’importation de graines de tournesol, avec une hausse rapportée de 56 % en glissement annuel du nombre d’expéditions sur les douze derniers mois. La production domestique chinoise d’amandes est globalement stable, mais le marché reste dépendant des importations pour certaines qualités et origines spécifiques, ce qui contribue à soutenir les prix FOB Pékin des amandes malgré des références mondiales plus faibles sur les huiles végétales.

Weather & Logistics

Ukraine (CN=UA focus) : Les prévisions à court terme pour Odessa et l’Ukraine centrale indiquent des conditions majoritairement sèches à légèrement pluvieuses avec des températures saisonnières normales au cours de la semaine à venir, favorables à la poursuite de la récolte de tournesol et des travaux aux champs. Aucun épisode majeur de gel ou de pluies prolongées n’est signalé sur l’horizon 3–7 jours, de sorte que le risque de rendement à court terme lié à la météo est limité. La pression actuelle sur les prix est donc davantage liée à la logistique et aux marges qu’à la météo.

La logistique d’exportation depuis l’Ukraine reste fragile. Les annonces gouvernementales confirment les efforts continus pour soutenir les exportateurs agricoles confrontés aux perturbations du trafic maritime en mer Noire et à l’évolution de la réglementation des paiements pour les graines de tournesol, l’huile et le tourteau. Les attaques récentes et les dommages subis plus tôt dans la campagne par des terminaux clés d’exportation d’huile continuent de limiter les flux d’huile de tournesol, pesant indirectement sur les prix des graines en réduisant les marges de trituration.

Chine (focus CN) : Les principales régions de culture du tournesol dans le nord de la Chine connaissent actuellement une météo saisonnière variable mais non extrême, avec des averses éparses mais aucun événement généralisé menaçant la récolte signalé dans les dernières prévisions. Les évaluations de début de campagne mettaient en avant des conditions généralement favorables à la croissance du tournesol, et aucun nouveau choc national sur les rendements n’a émergé au cours des derniers jours.

Fundamentals & Market Drivers

• Pression de récolte en Ukraine : La hausse des arrivages de graines de tournesol de nouvelle récolte vers les usines des régions centrales et méridionales de l’Ukraine coïncide avec une baisse des offres domestiques sur les graines et des prix d’exportation de l’huile de tournesol, ce qui renvoie à une phase classique de pression de récolte dans le cycle des prix.
• Capacité d’exportation limitée : Malgré des corridors de la mer Noire fonctionnels, la capacité pour les produits transformés reste en deçà du potentiel en raison des dommages aux infrastructures et de primes de risque plus élevées, ce qui limite les exportations d’huile et de tourteau et accentue la pression baissière sur les graines.
• Demande chinoise stable à ferme : Les données commerciales récentes soulignent l’augmentation des volumes d’importation chinois de graines de tournesol, soutenant la demande pour les segments de graines et d’amandes de haute qualité même alors que les prix mondiaux des huiles végétales s’assouplissent.
• Faiblesse du complexe des huiles végétales : Les prix de l’huile de tournesol mer Noire ont reculé de concert avec la faiblesse plus large des huiles végétales, limitant les marges de trituration et ancrant les prix des graines à des niveaux plus bas, malgré une demande à long terme relativement porteuse.

3–7 Day Outlook & Trading Guidance

Avec une météo clémente en Ukraine comme en Chine et une pression de récolte qui s’intensifie dans la mer Noire, le risque de prix à court terme pour les graines de tournesol ukrainiennes reste légèrement orienté à la baisse, tandis que les amandes chinoises présentent un profil plus équilibré à ferme sur les niches de qualité supérieure.

Trading outlook (next 1–2 weeks)

• Importateurs / trituriers (UE, MENA, Asie) : Envisager de se positionner progressivement sur des achats de graines et d’huile brute ukrainiennes à la faveur de la faiblesse actuelle, en privilégiant des fenêtres d’expédition flexibles pour gérer le risque logistique. Le potentiel de baisse supplémentaire semble limité par des marges de trituration déjà comprimées et une forte demande mondiale en huiles végétales, mais les nouvelles en provenance de la mer Noire peuvent encore ajouter de la volatilité.
• Agriculteurs ukrainiens : Ceux disposant de capacités de stockage à la ferme suffisantes peuvent avoir intérêt à échelonner leurs ventes plutôt que de tout engager aux niveaux actuels, marqués par la pression de récolte, surtout si la logistique d’exportation s’améliore ou si les contrats à terme sur les huiles végétales se stabilisent. Toutefois, les contraintes de trésorerie et de stockage signifient que beaucoup devront malgré tout vendre une tranche aux niveaux actuels.
• Acheteurs chinois : Pour les amandes de qualité boulangerie, la fermeté persistante plaide pour la couverture d’une partie des besoins du T4 dès maintenant, tout en profitant de toute baisse des offres liées à la mer Noire pour compléter les volumes. Pour les amandes confiserie, le repli récent des prix justifie une approche plus patiente et étalée des achats.

3‑Day Regional Price Indication (Directional, in EUR)

• Ukraine (CN=UA) : Les prix FCA/FOB mer Noire des graines de tournesol de nouvelle récolte en Ukraine devraient dériver légèrement à la baisse ou évoluer latéralement au cours des trois prochains jours, les trituriers maintenant des offres prudentes dans un contexte de flux entrants soutenus et de prix faibles pour l’huile de tournesol (biais : légèrement baissier à stable).
• Chine (CN) : Les prix FOB Pékin des amandes et des graines striées de tournesol devraient rester globalement stables, avec de légers ajustements spécifiques selon les qualités, la demande d’importation demeurant solide et aucune nouvelle majeure côté offre n’émergeant (biais : stable à légèrement porteur pour les amandes boulangerie).