Almendras Australianas: Temporada Fuerte, Riesgos Climáticos y Precios Impulsados por la Calidad

El mercado de almendras de Australia entra en la nueva temporada con uno de sus mejores años de ventas en la historia detrás, pero los crecientes riesgos climáticos y de costos están configurando un entorno de precios más impulsado por la calidad en lugar de una simple historia de volumen.

Con Australia registrando sus segundas ventas anuales más altas de almendras en 2025–26 y la demanda de exportación de China e India manteniéndose resistente, los compradores globales enfrentan un mercado donde los volúmenes siguen siendo abundantes, pero el producto en cáscara de alta calidad se está ajustando. Las condiciones húmedas en gran parte de Sunraysia en Victoria y Riverland en Australia del Sur probablemente limitarán la proporción de almendras en cáscara de primera calidad, poniendo un premio en la fruta proveniente de la relativamente seca Riverina de NSW. Al mismo tiempo, los precios estables de los núcleos tanto en EE. UU. como en España indican un mercado que es firme pero no sobrecalentado, con riesgos de costos de insumos y logística actuando como los principales impulsores alcistas a medio plazo para las cotizaciones.

📈 Precios

Las recientes indicaciones de exportación y FOB para los orígenes clave sugieren un entorno de precios de núcleo en general estable a principios de abril de 2026. Los núcleos de almendra de EE. UU. (Carmel, SSR, 18/20) se ofrecen alrededor de EUR 6.70/kg FAS Washington D.C., con grados similares (Carmel, SSR 20/22) a aproximadamente EUR 6.65/kg. El Nonpareil orgánico 27/30 de EE. UU. se comercializa cerca de EUR 9.30/kg FOB, reflejando la típica prima orgánica y de variedad.

El material español sigue siendo competitivo, con núcleos de Valencia 10/12 ofrecidos cerca de EUR 5.60/kg FOB Madrid y Marcona 12/14 alrededor de EUR 6.60/kg. Las variaciones semanal y mensual han sido marginales, señalando una tendencia de precios estable a ligeramente firme, con los diferenciales principalmente impulsados por el origen, la variedad y la especificación en lugar de grandes cambios en la oferta total.

🌍 Oferta y Demanda

Australia cerró la temporada de comercialización 2025–26 con ventas totales de almendras de 154,113 toneladas (equivalente al peso del núcleo), solo un 9% por debajo del récord de 2024–25 de 169,363 toneladas y aún muy por encima de los promedios históricos. Un mes final fuerte en febrero y una realización de cosecha mejor de lo esperado compensaron las preocupaciones iniciales sobre el tamaño de la cosecha, subrayando la resiliencia del sector y la profundidad de la demanda.

Las exportaciones siguen siendo la columna vertebral del mercado australiano, con más de 130,000 toneladas enviadas y casi 70,000 toneladas en cáscara. China e India continuaron dominando las compras, absorbiendo la mayor parte de estos flujos de exportación. La demanda de China fue particularmente notable, con volúmenes solo alrededor del 1% más bajos que la temporada anterior, mientras que el continuo apetito de India por las almendras en cáscara ayudó a estabilizar los canales de exportación y mantener las ventas cerca de los niveles récord.

📊 Fundamentos y Clima

La nueva temporada de cosecha se está desarrollando bajo condiciones climáticas desafiantes. El clima húmedo en casi tres cuartas partes de las regiones productoras de almendras de Australia, especialmente en Sunraysia, Victoria y Riverland, Australia del Sur, se espera que afecte más la calidad de la cosecha que la disponibilidad general. Las fuertes lluvias aumentan el riesgo de manchas, presión de enfermedades y mayores pérdidas en la clasificación, lo que a su vez reduce la proporción de almendras en cáscara de primera calidad que cumplen con las exigentes especificaciones de exportación.

Esto ya está cambiando la imagen regional de la oferta. La Riverina de NSW, que ha estado relativamente seca, ahora está posicionada para suministrar la mayor parte del producto en cáscara de alta calidad. Como resultado, los compradores enfocados en almendras en cáscara premium para China e India probablemente enfrentarán un grupo más limitado de lotes adecuados, a pesar de que los volúmenes totales de núcleos sigan siendo cómodos. Al mismo tiempo, los productores enfrentan incertidumbres sobre el suministro de combustible y fertilizantes, junto con costos de insumos generalmente crecientes, factores que podrían restringir cualquier plan de expansión agresivo y apoyar los precios a través de pisos de costos más altos y decisiones de producción potencialmente más conservadoras.

📆 Perspectivas del Mercado

Corto plazo (próximos 1–3 meses): Se espera que la demanda global, particularmente desde destinos asiáticos, se mantenga firme, respaldando los flujos de exportación desde Australia a pesar de los problemas de calidad. Con la oferta total de núcleos aún abundante, pero con la cáscara de alta calidad más ajustada, las diferencias de precios entre núcleos estándar y en cáscara premium probablemente se ampliarán. Se prevé que los precios spot en EUR se mantengan en general estables o ligeramente más firmes, con orígenes individuales moviéndose más por noticias de calidad y logística que por cambios en los volúmenes agregados.

Mediano plazo (resto de 2026): El clima seguirá siendo el factor clave para la producción y disponibilidad de exportación australianas. Las condiciones húmedas continuas podrían presionar aún más la calidad y aumentar los costos de gestión de enfermedades, mientras que cualquier mejora aliviaría las preocupaciones de calidad, pero no compensaría completamente el efecto de los insumos elevados en los márgenes de los productores. Con el tiempo, la presión de costos sostenida puede influir en las decisiones de siembra y replantación, limitando el ritmo de crecimiento de la superficie cultivada y estableciendo un contexto más favorable para los precios tanto de núcleos como de productos en cáscara.

📌 Perspectivas de Comercio

• Importadores y tostadores: Consideren cubrir una parte de las necesidades de 2026 en núcleos estándar mientras los precios en EUR se mantengan en general estables, pero mantengan flexibilidad sobre los volúmenes en cáscara premium dado el esperado aumento de las primas vinculadas a la calidad.
• Usuarios industriales: Distinguir entre orígenes y variedades; los núcleos españoles y estadounidenses actualmente ofrecen opciones competitivas, pero las variaciones de calidad australianas podrían ampliarse, favoreciendo los núcleos sobre los de cáscara para aplicaciones sensibles al costo.
• Productores y exportadores: Priorizar la gestión de calidad y segregación en regiones afectadas por la humedad para capturar primas en China e India, y revisar los precios para reflejar los costos más altos de combustible y fertilizantes en negociaciones para contratos a medio plazo.

📉 Vista Direccional del Precio a 3 Días (EUR)

Mercado	Producto	Nivel actual (aprox.)	Sesgo a 3 días
EE. UU. (exportación)	Núcleos Carmel SSR 18/20	~EUR 6.70/kg	Lateral a ligeramente firme
EE. UU. (exportación)	Nonpareil orgánico 27/30	~EUR 9.30/kg	Lateral
España (FOB)	Núcleos de Valencia 10/12	~EUR 5.60/kg	Lateral
España (FOB)	Núcleos de Marcona 12/14	~EUR 6.60/kg	Lateral a ligeramente firme