Escalación en la guerra de Irán y ataques con drones en sitios petroleros rusos ajustan los balances energéticos globales y de GLP

El conflicto que se intensifica en Oriente Medio y los ataques aéreos ucranianos aumentados sobre la infraestructura petrolera rusa están convergiendo para ajustar los mercados energéticos globales, con el crudo Brent cotizando muy por encima de USD 110 por barril y los riesgos logísticos elevados alrededor de los principales centros de exportación. Estos desarrollos están impactando los precios de productos refinados y GLP, con comerciantes y usuarios finales preparándose para costos más altos y una mayor volatilidad en mayo.

Para las cadenas de suministro agrícolas y de alimentos, la combinación de precios más altos de combustible y búnker, rutas de barco más largas y primas de riesgo crecientes en los envíos a través de corredores expuestos están elevando los costos logísticos, particularmente para los mercados dependientes de importaciones en Asia, África y Europa.

Título principal

La guerra de Irán y los ataques de drones ucranianos en sitios petroleros rusos profundizan el shock en combustibles, aumentando costos en las cadenas de suministro agroalimentarias

Introducción

La guerra de Irán de 2026 ha desencadenado una severa interrupción en los flujos de petróleo globales después de la campaña de la coalición EE.UU.-Israel y los movimientos de Irán alrededor del estrecho de Ormuz, un punto crítico que previamente manejaba alrededor de una quinta parte del comercio petrolero global y una parte similar de volúmenes de GNL. Un análisis reciente apunta a un tráfico de buques cisterna drásticamente reducido y un riesgo de suministro persistente, incluso mientras se negocian reaperturas limitadas.

Paralelamente, Ucrania ha intensificado los ataques lejanos con drones en instalaciones petroleras y terminales de exportación rusas, golpeando refinerías y sitios de almacenamiento en Tuapse en el Mar Negro y más adentro en Rusia en regiones como Perm y Orenburg. Estos ataques han reducido la capacidad de refinación rusa y han interrumpido la logística de exportación en un momento en el que los mercados globales ya están ajustados debido a las interrupciones en Oriente Medio.

🌍 Impacto inmediato en el mercado

Los índices petroleros han alcanzado sus niveles más altos desde el inicio de la guerra de Irán, con el Brent cotizando recientemente en torno a USD 110–115 por barril, ya que los comerciantes anticipan interrupciones sostenidas desde el Golfo y primas de riesgo geopolítico más altas. Los precios del crudo elevados están aumentando los costos de la gasolina, el diésel, los combustibles marinos y el GLP, impactando directamente el flete, las operaciones agrícolas y el procesamiento de alimentos.

El cierre y reapertura parcial de Ormuz, combinado con la re-dirección de las exportaciones del Golfo a través de rutas más largas y terminales alternativos, están alargando los tiempos de viaje y ajustando la disponibilidad de buques cisterna. Simultáneamente, el daño a las infraestructuras de exportación y refinación rusas en el Mar Negro y Báltico está restringiendo los flujos de fuel oil, diésel y GLP hacia Europa, el norte de África y partes de Asia, aumentando la dependencia de proveedores alternativos y cargamentos al contado.

📦 Interrupciones en la cadena de suministro

La logística de energía y combustible está bajo presión en varios ejes. En el Golfo, el tráfico interrumpido de Ormuz y las preocupaciones de seguridad han llevado a una drástica reducción en los tránsitos de buques cisterna y congestión esporádica a medida que los buques esperan o desvían a rutas más seguras. Algunos productores están considerando redirigir a través del Mar Rojo o tuberías internas, pero las limitaciones de capacidad limitan la escala y la velocidad de ajuste, especialmente para el GLP y los condensados.

En el eje Rusia-Ucrania, repetidos ataques a instalaciones como la refinería de Tuapse y otros activos vinculados a Rosneft han dañado tanques de almacenamiento, equipos de carga e infraestructuras de transporte asociadas, limitando temporalmente la capacidad de exportación de productos refinados. Las evaluaciones del mercado indican que los ataques ucranianos han dejado de lado una parte significativa de la capacidad de refinación de Rusia desde principios de 2024 y han interrumpido periódicamente hasta decenas de por ciento de la capacidad de exportación de petróleo occidental, creando escasez intermitente de diésel y fuel oil en los mercados de destino.

Para las materias primas agrícolas, esto se traduce en recargos de búnker más altos y volátiles en los contratos de flete, primas ajustadas al riesgo para los envíos que transitan por rutas marítimas expuestas, y posibles retrasos a medida que los operadores desvían alrededor de zonas de conflicto. Los buques de contenedores y graneleros que sirven a los comercios de granos, semillas oleaginosas, azúcar y fertilizantes deben competir cada vez más con las cargas de energía por espacio en los buques en rutas alternativas.

📊 Materias primas potencialmente afectadas

• Granos y semillas oleaginosas (trigo, maíz, soja, colza) – Precios más altos de combustible y tarifas de flete elevan los costos de importación CIF, particularmente hacia el norte de África, Oriente Medio y Asia, mientras que cualquier congestión en los centros del Mar Negro o Mediterráneo podría ralentizar las exportaciones.
• Arroz – Los principales exportadores asiáticos pueden enfrentar costos de envío más altos en rutas más largas alrededor de aguas afectadas por conflictos, elevando los precios entregados para África Occidental y Oriente Medio.
• Azúcar – Brasil, India y Tailandia podrían ver costos de flete y seguros más altos en las exportaciones de azúcar crudo y refinado, con un posible traspaso a los índices globales.
• Aceites vegetales (aceite de girasol, aceite de palma, aceite de soja) – Las interrupciones en la logística energética del Mar Negro y los mayores costos de combustible afectan las exportaciones de aceite de girasol desde la región, mientras que las tarifas de flete elevadas impactan los flujos de aceite de palma y soja hacia Oriente Medio y Europa.
• Fertilizantes (urea, amoníaco, potasa, fosfatos) – La producción intensiva en energía y la dependencia de materias primas ligadas al gas hacen que los fertilizantes nitrogenados sean particularmente sensibles a los aumentos sostenidos en los precios del petróleo y gas, impactando las estructuras de costos para los agricultores a nivel global.
• GLP y propano/butano para cocinar e agroindustria – Las interrupciones en la producción y los canales de exportación de GLP en el Golfo y Rusia ajustan la oferta, elevando los precios al por mayor y filtrándose en los costos de procesamiento de alimentos, secado de granos y sectores de hospitalidad en países dependientes de importaciones.

🌎 Implicaciones comerciales regionales

Los importadores en Europa, norte de África y Oriente Medio enfrentan una doble exposición: dependencia de productos refinados y GLP rusos, y vulnerabilidad a las interrupciones de suministro del Golfo y rutas de buques cisterna más largas. Como resultado, están pivotando cada vez más hacia proveedores alternativos en las Américas, África Occidental y Asia, a menudo a costos de flete y primas más altos.

Por el contrario, los exportadores en EE. UU., Brasil y partes de América Latina se benefician de una demanda más fuerte tanto de crudo como de productos refinados, incluidos combustibles marinos y GLP, así como de materias primas agrícolas cuyas cadenas de suministro tradicionales a través del Mar Negro o el Golfo se vuelven menos confiables. Sin embargo, las limitaciones de infraestructura y capacidad—puertos, oleoductos y disponibilidad de buques cisterna—limitan cuán rápido estas regiones pueden compensar completamente la pérdida de flujos de Oriente Medio y Rusia.

Los importadores asiáticos, particularmente en el sur y sureste de Asia, pueden experimentar una competencia intensificada por cargamentos al contado de diésel, GLP y fertilizantes, con los compradores más pequeños enfrentando los aumentos más abruptos en costos entregados y requisitos de crédito.

🧭 Perspectivas del mercado

A corto plazo, es probable que los mercados de energía y flete permanezcan ajustados y volátiles a medida que el conflicto en Irán y los ataques ucranianos a la infraestructura petrolera rusa evolucionan. Los comerciantes seguirán de cerca cualquier daño adicional a terminales de exportación, refinerías o canales de envío, así como movimientos diplomáticos alrededor de Ormuz y el Mar Negro que podrían aliviar o exacerbar los riesgos de suministro.

Para los mercados de materias primas agrícolas, el canal principal de transmisión es la inflación de costos y no las escaseces físicas inmediatas. Los elevados costos de combustible y envío, combinados con precios más altos de fertilizantes, podrían presionar los márgenes agrícolas antes de los próximos ciclos de siembra y cosecha, apoyando pisos de precios para productos clave, incluso si los fundamentos de los cultivos permanecen adecuados.

Perspectiva de mercado CMB

La intersección de la interrupción de los flujos energéticos del Golfo por la guerra de Irán y la campaña de Ucrania contra la infraestructura petrolera rusa marca un choque estructural en la logística de combustible global que se extiende más allá del complejo energético. Para los participantes del sector agrícola y alimentario, el entorno apunta a bases de costos persistentemente más altas para el flete, insumos y combustibles de procesamiento, con disparidades regionales impulsadas por la proximidad a proveedores alternativos.

La gestión del riesgo será crítica: los compradores y comerciantes de materias primas deberían reevaluar la exposición a rutas adyacentes a conflictos, considerar la diversificación de estrategias de abastecimiento y flete, y factorizar los costos elevados vinculados a la energía en decisiones de precios y cobertura para el resto de 2026.