Les prix des raisins secs restent fermes tandis que les sultanines turques se resserrent et que l’offre indienne se normalise

Les prix des raisins secs dans les principales origines sont globalement stables à légèrement plus fermes, les sultanines turques et chinoises conservant une prime et les qualités indiennes progressant légèrement sur fond d’offre intérieure tendue mais en amélioration. Aucun choc météorologique majeur nouveau n’a émergé ces derniers jours, ce qui maintient un équilibre mondial globalement tendu. Les marchés physiques restent cette semaine davantage guidés par les prix que par les informations. Les sultanines turques continuent de donner le ton pour la demande haut de gamme de la boulangerie et du snacking, tandis que la Chine et l’Inde se font de plus en plus concurrence sur les segments sensibles au prix. L’Afghanistan et le Chili demeurent pertinents pour les flux d’alimentation animale et d’exportation en vrac, mais sans changement clair de direction des prix à court terme. La météo dans toutes les principales origines (AF, CL, CN, IN, TR) est de saison, chaude et globalement favorable aux vignes à ce stade, de sorte que les opérateurs se concentrent davantage sur les mouvements de change et la logistique que sur d’éventuelles frayeurs liées à la production. Globalement, les acheteurs font face à un potentiel de baisse limité mais ne disposent pas non plus de catalyseur immédiat pour une forte rupture de tendance.

Prices

Prix indicatifs au comptant et à court terme (convertis en EUR sur la base d’environ 1 EUR = 1,10 USD) :

Globalement, la plupart des qualités les plus échangées ont évolué de moins de 1 % sur la dernière semaine, ce qui souligne un marché stable mais ferme alors que les disponibilités mondiales restent serrées par rapport aux campagnes d’avant 2025. Les perspectives sectorielles publiées précédemment avaient déjà mis en avant une disponibilité contrainte de raisins secs et de sultanines jusqu’en 2026 après des dégâts de gel en Türkiye et une réduction des surfaces plantées au Chili, ce qui soutient le niveau de prix élevé actuel.

Supply & Demand Drivers

India (IN)

L’Inde entre dans la dernière partie de la mousson, avec des pluies récentes proches des moyennes saisonnières dans les principales zones agricoles. Les commentaires sur la mousson signalent quelques inquiétudes quant à d’éventuels déficits de précipitations en août–septembre liés à El Niño, mais aucun rapport spécifique n’évoque pour l’instant de dommages dans les ceintures viticoles de raisin de cuve destiné au séchage.

Les données sectorielles montrent que la production indienne de raisins secs en 2025/26 est projetée en baisse par rapport à 2024/25, mais reste importante, ce qui maintient le pays parmi les principaux fournisseurs des marchés sensibles au prix. La demande intérieure provenant de la boulangerie et de la confiserie demeure ferme, et l’intérêt à l’exportation vers le Moyen-Orient et l’Asie du Sud reste stable, contribuant à soutenir les niveaux FOB actuels.

Türkiye (TR)

La Türkiye demeure l’origine de référence pour les sultanines. Les mises à jour sectorielles des derniers mois ont insisté sur le fait que la récolte turque 2025 avait subi de forts dégâts de gel, réduisant nettement les reports pour 2026 et resserrant l’offre exportable. En l’absence de nouveaux événements météorologiques ces trois derniers jours, les dégâts antérieurs incitent les exportateurs à la prudence dans leurs offres de volumes à terme importants, ce qui maintient des prix fermes.

La demande d’exportation en provenance d’Europe est saisonnièrement modérée mais régulière, en particulier pour les qualités supérieures et biologiques, qui affichent une nette prime de prix. La Chine a gagné des parts dans certains segments de la distribution européenne sur le critère prix, mais de nombreux acheteurs continuent de privilégier l’origine turque pour la qualité et la maîtrise de la chaîne logistique, ce qui limite tout potentiel de baisse des cotations turques.

China (CN)

La région du Xinjiang en Chine reste un moteur majeur de l’augmentation de l’offre mondiale, les prévisions sectorielles annonçant une récolte 2025/26 solide et des exportations en hausse. Aucun problème météorologique aigu n’a été signalé ces derniers jours, et les exportateurs se montrent très compétitifs en Europe avec des prix agressifs, en particulier sur les sultanines standard.

Cependant, certains acheteurs européens demeurent sélectifs en raison de préoccupations liées aux conditions de travail et aux pratiques de durabilité, ce qui limite la part de marché que la Chine peut prendre à la Türkiye malgré un avantage prix. Le produit chinois agit ainsi surtout comme un plafond à la hausse supplémentaire, plutôt que comme un déclencheur d’un recul généralisé des prix.

Chile (CL)

Le secteur chilien du raisin sec est structurellement plus petit qu’il y a dix ans, les superficies de vigne de table ayant été réduites, ce qui entraîne un déclin progressif de la production de raisins secs. Les projections de l’USDA pour 2025/26 font état d’une production autour de 62 000–63 000 tonnes, légèrement en dessous des années précédentes.

Aucun incident météorologique notable nouveau n’est signalé cette semaine. Avec l’atténuation des effets d’El Niño et une disponibilité en eau améliorée par rapport aux années de sécheresse précédentes, l’état actuel des vignes est stable, mais la diminution structurelle des surfaces limite tout renforcement significatif des volumes exportables. Le Chili contribue donc à maintenir un plancher mondial ferme sans, à lui seul, orienter fortement les prix au comptant.

Afghanistan (AF)

L’Afghanistan est une origine plus petite mais importante pour les raisins secs de qualité alimentation animale et intermédiaire. Les statistiques sectorielles indiquent que la production afghane de raisins secs pourrait atteindre environ 20 000 tonnes en 2025/26, contre environ 12 000 tonnes en 2024/25, ce qui signale une reprise après les perturbations antérieures.

Aucun gros titre nouveau lié à la météo n’est à noter, mais les contraintes logistiques et financières persistantes continuent de limiter le volume de cette récolte pouvant être exporté de façon fiable. En conséquence, l’origine afghane en Europe se traite principalement comme un flux de niche orienté alimentation animale, avec un impact limité sur les qualités premium destinées à la consommation humaine.

Fundamentals & Weather Snapshot

• Global balance: Les données de l’industrie mondiale des fruits secs pour 2025/26 indiquent une baisse d’environ 14 % de la production mondiale de raisins secs par rapport à 2024/25, principalement en raison de fortes réductions en Türkiye, en Inde et en Iran. Cela sous-tend l’environnement de prix fermes actuel.
• Stocks: Les stocks de clôture devraient reculer d’environ 154 000 tonnes en 2024/25 à 137 000 tonnes en 2025/26, maintenant un ratio stocks/utilisation tendu et limitant le potentiel de baisse.
• Weather – next 3 days: Les prévisions à très court terme annoncent des conditions saisonnièrement chaudes et majoritairement sèches dans l’ouest de la Türkiye, le Xinjiang (Chine), les vallées centrales du Chili et les ceintures de production de raisins secs en Afghanistan, avec seulement quelques averses de mousson éparses dans les vignobles indiens. Aucune vague de chaleur sévère ni tempête susceptible de menacer spécifiquement les vignes de raisins secs n’est indiquée à très court terme.

Trading Outlook (Next 1–2 Weeks)

• Buyers (food industry, packers): Envisager de couvrir les besoins du T4 2026 et du début 2027 lors des replis de prix, en particulier sur les origines turques et indiennes, car les stocks mondiaux sont bas et le risque de hausse l’emporte sur le risque de baisse. Échelonner les achats pour gérer la volatilité des changes et du fret.
• Importers / traders (EU, MENA): Maintenir un portefeuille d’origines diversifié — utiliser le produit chinois et afghan pour optimiser le coût moyen des mélanges tout en conservant les approvisionnements turcs et indiens pour les contrats cœur de gamme sensibles à la qualité. Éviter les positions vendeuses agressives compte tenu de fondamentaux tendus.
• Producers (IN, TR, CN, CL, AF): En l’absence de choc météo immédiat, une stratégie de vente graduelle et disciplinée est recommandée. Conserver des volumes trop importants dans l’attente d’un rallye marqué reste risqué au vu des offres compétitives de la Chine, mais il y a peu de raisons de consentir des rabais agressifs.

3‑Day Regional Price Direction

• India (IN): Les prix FOB New Delhi pour les qualités Malayar alimentation animale et AA devraient rester stables à légèrement fermes en termes d’EUR, alors que le risque lié à la mousson est surveillé mais que la demande actuelle tient.
• Türkiye (TR): Les prix des sultanines devraient demeurer fermes/latéraux, soutenus par des stocks tendus et des ventes exportateurs prudentes, avec seulement de faibles fluctuations en EUR dues aux changes.
• China (CN): Les sultanines sorties d’entrepôts européens devraient se négocier à des niveaux stables, l’abondance de l’offre mondiale en provenance de Chine compensant les tensions ailleurs.
• Chile (CL): Les raisins secs Flame jumbo à destination de l’Europe devraient rester en range, en l’absence de nouvelles immédiates sur la météo ou la récolte susceptibles de modifier les offres export.
• Afghanistan (AF): Les raisins secs qualité alimentation animale en Europe devraient rester stables, la logistique plutôt que les fondamentaux expliquant d’éventuels petits mouvements localisés.