La nouvelle hausse du prix plancher de la noisette en Turquie fixe un ancrage domestique plus élevé mais allège la pression sur le marché mondial en dollars

La décision de la Turquie de relever pour 2026/27 son prix plancher de la noisette en livres turques, tout en n’augmentant que modérément le prix effectif en dollars, est en train de redéfinir les anticipations de coûts pour les producteurs, mais ne devrait probablement pas déclencher une nouvelle flambée des cours mondiaux. Alors que la demande à l’export se remet encore de la flambée historique de la saison dernière, le nouveau plancher agit surtout comme un soutien domestique plutôt que comme un choc haussier pour les acheteurs internationaux. Les traders en Türkiye et dans les principales régions consommatrices recalibrent désormais leurs stratégies d’approvisionnement autour d’une récolte 2026/27 plus importante et d’un environnement de prix en USD plus modéré — mais toujours élevé — pour les noisettes turques.

Introduction

Le 6 août, l’Office turc des céréales (TMO) a fixé son prix d’achat plancher de la noisette pour 2026/27 à 250 TRY/kg, contre 195 TRY/kg en 2025/26, soit une hausse d’environ 28 % en monnaie locale. En raison de la dépréciation de la livre, cette hausse se traduit par une augmentation d’environ 9 % en glissement annuel en termes de dollars américains, plaçant le nouveau plancher autour de 5,25 US$/kg sur une base équivalent amande.

L’annonce intervient alors que la Turquie, qui fournit environ 60–70 % de la production mondiale de noisettes et près des trois quarts des exportations mondiales, se prépare à un rebond de la production après une récolte plus faible la saison dernière. Les précédentes évaluations officielles et industrielles pour les dernières campagnes situent la production turque dans une fourchette de 675 000 à 785 000 tonnes, soulignant la domination structurelle du pays dans le commerce mondial de la noisette.

Impact immédiat sur le marché

Le nouveau plancher du TMO réduit le risque baissier pour les producteurs turcs mais a, jusqu’à présent, eu un effet limité sur les prix internationaux, une grande partie de l’ajustement ayant déjà été anticipée. Les offres FOB de noisettes turques se détendaient ces dernières semaines, reflétant les attentes d’une récolte 2026/27 plus importante et d’une demande affaiblie après la flambée des prix de la saison précédente.

Avec l’actuel indice de référence Expana pour les amandes de noisettes turques 11/13 proche de 8,50 US$/kg — en forte baisse par rapport au pic proche de 18 US$/kg de fin septembre 2025 mais toujours au-dessus de la fourchette de long terme de 5,50–7,80 US$/kg — il subsiste une prime substantielle par rapport aux normes historiques. Cette prime, combinée à la hausse modérée du prix plancher en équivalent dollar, encourage la poursuite de la substitution vers des origines concurrentes, notamment la Géorgie et les fournisseurs émergents d’Asie centrale, et limite le potentiel d’un nouveau mouvement haussier des prix spot pour cette récolte.

Perturbations de la chaîne d’approvisionnement

Si l’annonce du plancher ne crée pas en soi de goulets d’étranglement logistiques physiques, elle interagit avec les tensions déjà présentes dans la chaîne d’exportation de la Türkiye. Les exportateurs de la côte de la mer Noire ont déjà enregistré une baisse de 37 % des volumes exportés d’amandes de noisettes sur les 11 premiers mois de la campagne 2025/26, les prix élevés et la volatilité de la devise ayant découragé les acheteurs traditionnels.

Cette contraction a entraîné une baisse des taux d’utilisation des installations de décorticage et de transformation, ainsi qu’un déplacement vers des contrats de plus court terme et de plus faible volume. Avec une récolte 2026/27 projetée de retour à des niveaux plus normaux — 700 000–810 000 tonnes en coque — des ports comme Ordu, Samsun et Trabzon pourraient enregistrer des volumes plus élevés que la saison dernière, mais les réservations à terme restent plus prudentes que par le passé, lorsque les contrats couvrant toute la saison étaient la norme.

En Türkiye (région TR), les transformateurs et les exportateurs pourraient faire face à des tensions plus fortes en matière de fonds de roulement et de gestion des stocks. Le rôle du TMO en tant qu’acheteur de dernier ressort devrait atténuer la pression de vente à la ferme au moment de la récolte, mais il pourrait aussi se traduire par un plus grand volume de produit entrant dans les stocks publics si la demande à l’export ne s’accélère pas au même rythme que l’augmentation de la récolte.

Matières premières potentiellement affectées

• Amandes de noisettes (conventionnelles, origine TR) – Directement impactées par le relèvement du plancher en livres turques, qui fixe un niveau de coût minimal mais est partiellement compensé en termes de USD par la dépréciation de la devise et l’affaiblissement de la demande à l’export.
• Amandes de noisettes bio (origine TR) – Les produits bio haut de gamme FOB İzmir devraient enregistrer des coûts de remplacement plus fermes, même si les acheteurs mondiaux pourraient résister à de nouvelles hausses après la flambée de 2025.
• Amandes de noisettes (GE et autres origines) – Les fournisseurs concurrents en Géorgie et en Asie centrale sont bien placés pour conserver ou gagner des parts de marché, leurs prix apparaissant relativement attractifs face à des niveaux turcs toujours élevés.
• Ingrédients de noisettes (grillées, hachées, poudre) – Les produits à base de noisettes de qualité ingrédient utilisés en confiserie et boulangerie suivront les coûts de remplacement des amandes ; de nombreux industriels mélangent déjà avec d’autres fruits à coque lorsque cela est possible.
• Confiserie et pâtes à tartiner au chocolat – Les grands acheteurs en Europe dépendent fortement des noisettes turques ; la stabilisation des coûts d’entrée à un niveau élevé pourrait limiter la marge de baisse des prix en aval, tout en réduisant le risque d’une nouvelle flambée extrême.

Implications régionales pour le commerce

Pour la Türkiye, le nouveau plancher est avant tout un outil de soutien au revenu domestique, mais il indique aussi qu’Ankara cherche à équilibrer la rentabilité des producteurs et la compétitivité à l’export. Après la flambée de la saison dernière et la destruction de la demande qui s’en est suivie, les principaux acheteurs de l’UE se sont diversifiés vers des origines alternatives, une tendance susceptible de perdurer tant que les prix turcs resteront supérieurs aux normes historiques.

Au sein de la région TR, les exportateurs disposant de relations solides en Europe pourraient tirer parti de la hausse plus modérée en dollars pour regagner une partie des volumes perdus, à condition que la qualité et la logistique restent fiables. Toutefois, si les acheteurs européens continuent de privilégier la diversification des risques et des contrats plus courts, une partie de la demande qui s’est tournée vers la Géorgie et d’autres origines de la mer Noire ou d’Asie centrale pourrait ne pas revenir entièrement, ancrant une base d’approvisionnement mondiale plus fragmentée.

Les pays important de gros volumes de noisettes pour la transformation — en particulier en Europe de l’Ouest — devraient maintenir une approche de portefeuille dans la sélection des origines, utilisant les offres turques comme référence tout en s’approvisionnant de manière opportuniste auprès de fournisseurs alternatifs lorsque les écarts de prix se creusent. Cette dynamique limite la capacité de la Turquie à répercuter la hausse de ses coûts domestiques sur les acheteurs internationaux au-delà d’un certain point.

Perspectives de marché

À court terme, le marché devrait rester dans une zone de fluctuation limitée, le plancher du TMO apportant un soutien psychologique alors que l’abondance attendue de l’offre et la fragilité de la demande empêchent une reprise durable. La volatilité pourrait s’accentuer au début des livraisons principales de la récolte, lorsque les traders testeront la capacité du TMO à absorber un éventuel excédent spot sans contraindre les exportateurs privés à consentir des remises plus agressives.

Les principaux indicateurs à surveiller pour les traders incluront la production réelle 2026/27 par rapport aux attentes actuelles de 700 000–810 000 tonnes, le rythme des ventes d’amandes de noisettes au cours de la première moitié de la campagne de commercialisation, ainsi que toute mesure politique supplémentaire du TMO ou d’autres entités publiques pour gérer les stocks. L’évolution de la devise sera également critique : une nouvelle dépréciation de la livre pourrait éroder la valeur réelle du plancher pour les producteurs tout en atténuant le coût effectif en USD pour les acheteurs étrangers.

Analyse de marché CMB

La décision sur le prix plancher de la noisette 2026/27 confirme que la Turquie privilégie le soutien aux producteurs sans chercher délibérément à provoquer une nouvelle forte hausse du prix mondial en dollars. Pour les acteurs du marché en Türkiye et à l’étranger, cela réduit le risque extrême d’une répétition immédiate de la flambée de 2025, sans pour autant annoncer un retour aux prix bas et stables observés à la fin des années 2010.

Les négociants en matières premières, importateurs et industriels de l’agroalimentaire devraient considérer le nouveau plancher comme un ancrage de moyen terme : suffisant pour soutenir la production et les exportations turques, mais pas assez élevé en termes de USD pour inverser la destruction de la demande et la diversification des origines observées ces dernières saisons. Les stratégies d’approvisionnement devraient continuer à privilégier des schémas flexibles, multi-origines et des durées de contrat plus courtes, tout en surveillant la vitesse de réaction de la demande internationale face à un marché de la noisette turque plus équilibré mais toujours relativement coûteux.