Le marché chinois du tournesol se raffermit sous l’effet des fortes chaleurs et de l’offre limitée de graines décortiquées

Les prix chinois des graines et des graines décortiquées de tournesol à Pékin progressent légèrement, soutenus par une forte demande des secteurs des snacks et de la boulangerie, par la fermeté des valeurs de référence de la mer Noire et par le temps chaud et sec dans le nord de la Chine, qui incite les producteurs à rester prudents dans leurs ventes à terme. À court terme, le marché paraît légèrement haussier pour les graines décortiquées et stable à plus ferme pour les graines en coque, tandis que l’huile brute de tournesol reste soutenue par les exportations limitées de la mer Noire. Le complexe chinois du tournesol se négocie avec une prime par rapport aux origines de la mer Noire et de l’UE, tout en restant compétitif sur les segments de la confiserie et de la boulangerie haut de gamme. Les prix FOB Pékin des graines et des graines décortiquées de tournesol ont tous légèrement augmenté au cours de la dernière semaine, reflétant la résilience de la consommation intérieure et la faiblesse des ventes des agriculteurs. À l’international, les prix des graines de tournesol ukrainiennes sont tombés à leur plus bas niveau depuis deux ans sous l’effet d’une récolte abondante, mais les goulets d’étranglement logistiques et les perturbations des exportations de la mer Noire maintiennent les prix de l’huile brute à des niveaux élevés et soutiennent les valeurs des graines. Alors que Pékin devrait connaître encore plusieurs jours de temps chaud et généralement sec, aucune pression immédiate liée à une nouvelle offre n’est attendue.

Prix

Dernières indications converties en EUR (environ 1 EUR = 1.08 USD) :

Les graines et graines décortiquées chinoises se négocient nettement au-dessus des niveaux FCA de la mer Noire (~0.44–0.45 EUR/kg pour les graines ukrainiennes et ~0.89–0.93 EUR/kg pour les graines destinées à la boulangerie), mais restent globalement conformes à la limite supérieure des transactions internationales récentes sur les graines décortiquées en Bulgarie, en Moldavie et en Ukraine, autour de 0.89–1.20 EUR/kg. 

Offre et demande

L’offre chinoise de graines de tournesol brutes est concentrée dans les provinces du nord et du nord-ouest, alimentant à la fois les transformateurs de snacks et les triturateurs. Le marché intérieur est déterminé par la demande en aval de torréfaction et de conditionnement, avec des exigences strictes concernant la propreté et l’humidité. Les importations ne jouent qu’un rôle complémentaire et sont limitées par les contrôles sanitaires et douaniers, faisant de la production nationale le principal moteur de la disponibilité à court terme. 

À l’échelle mondiale, la mer Noire reste le principal corridor pour l’huile de tournesol, mais les attaques répétées contre les infrastructures portuaires ukrainiennes et les perturbations persistantes limitent la capacité d’exportation d’huile.  Alors que la récolte ukrainienne de tournesol 2026 progresse et exerce une pression sur les prix locaux des graines, tombés à leur plus bas niveau depuis deux ans, les risques logistiques et d’exportation empêchent une répercussion complète de cette faiblesse sur les prix CIF Asie, soutenant indirectement les offres chinoises. 

Fondamentaux

Les prix européens des graines de tournesol en Espagne et en Bulgarie se sont maintenus autour de 470–490 EUR/t début septembre, marquant un léger recul seulement par rapport aux niveaux d’août et signalant un marché européen globalement équilibré.  Cela maintient les graines décortiquées européennes à des niveaux relativement fermes et réduit la pression arbitrale sur les prix chinois à l’exportation. Parallèlement, les prix mondiaux de l’huile de tournesol dans l’UE restent élevés par rapport aux normes antérieures à 2022, en raison de la restriction des flux de la mer Noire. 

Sur le marché intérieur, la demande chinoise de tournesol à court terme est soutenue par une consommation stable de snacks et une utilisation régulière d’huiles alimentaires, même si les perspectives plus larges de la demande d’huiles végétales s’assouplissent avec le ralentissement de la croissance macroéconomique. Les récents relevés quotidiens des prix chinois confirment une activité soutenue sur le marché spot des graines de tournesol à la mi-septembre, sans signe de baisse de la demande.  Dans l’ensemble, les fondamentaux indiquent un équilibre légèrement tendu pour les graines décortiquées, en particulier pour les qualités de snacks et de boulangerie à haute pureté.

Perspectives météorologiques (focus sur le nord de la Chine)

Pékin et les zones environnantes de la plaine de Chine du Nord devraient connaître des conditions très chaudes et généralement sèches au cours des trois prochains jours, avec des maximales diurnes autour de 30–32 °C et aucune précipitation importante attendue.  Ces conditions sont neutres à légèrement favorables aux travaux des champs et au séchage de fin de saison, mais n’ajoutent pas de risque significatif pour les rendements à ce stade.

Toutefois, l’absence de pluie et la persistance de la chaleur découragent les ventes agressives des agriculteurs, qui retiennent leur production dans l’espoir de prix potentiellement meilleurs vers la fin septembre. En l’absence de choc immédiat sur l’offre lié aux conditions météorologiques, la fermeté actuelle des graines et graines décortiquées FOB Pékin devrait persister à très court terme.

Perspectives commerciales (1 à 2 prochaines semaines)

• Exportateurs / transformateurs en Chine : Envisager de sécuriser une partie des ventes actuelles de graines décortiquées (confiserie et boulangerie), avec des marges aujourd’hui fermes mais historiquement modérées. La faiblesse des graines de la mer Noire pourrait plafonner la hausse, mais les perturbations persistantes des exportations d’huile et le temps chaud local plaident toujours pour des offres légèrement plus élevées à court terme.
• Importateurs en Asie : Pour les graines décortiquées haut de gamme destinées aux snacks, l’origine chinoise reste une option fiable mais relativement coûteuse. Lorsque les spécifications de qualité le permettent, évaluer une couverture partielle auprès des origines de la mer Noire ou de l’UE afin de réduire le coût moyen, tout en conservant un certain volume chinois pour sécuriser l’approvisionnement.
• Acheteurs industriels / boulangers dans l’UE : Avec des prix européens des graines de tournesol stables et des graines ukrainiennes bon marché à l’origine, profiter de tout repli à court terme des contrats à terme sur l’huile de tournesol pour étendre la couverture jusqu’au T4–T1, tout en conservant de la flexibilité au cas où la logistique de la mer Noire s’améliorerait et réduirait les primes sur l’huile.

Indication régionale des prix sur 3 jours (EUR, directionnelle)

• CN Pékin FOB – Graines de tournesol (type snack rayé) : ≈ 1.28 EUR/kg ; tendance : stable à +1–2%, portée par une demande ferme dans les snacks et des ventes limitées des agriculteurs.
• CN Pékin FOB – Graines décortiquées de confiserie : ≈ 0.95 EUR/kg ; tendance : légèrement plus ferme, les qualités à haute pureté restant tendues.
• CN Pékin FOB – Graines décortiquées de boulangerie : ≈ 1.13 EUR/kg ; tendance : stable à légèrement plus élevée, soutenue par la demande de la boulangerie et de l’industrie alimentaire.