Les prix des raisins secs divergent : l’origine afghane s’effondre tandis que les sultanines turques s’assouplissent

Les prix des raisins secs et des fruits frais afghans ont chuté de 50 à 70 % à l’origine, les exportations vers l’Inde étant paralysées par la fermeture des voies terrestres pakistanaises, tandis que les marchés d’importation ne bénéficient que d’un soulagement limité et que les sultanines turques s’échangent légèrement à la baisse, mais restent globalement dans une fourchette étroite. Le commerce des raisins secs afghans, basé à Kandahar, est pris dans une sévère contrainte logistique : les producteurs font face à un effondrement des prix départ ferme malgré l’arrivée des raisins secs, figues et abjosh dorés de la nouvelle récolte, car l’accès routier à l’Inde via le Pakistan reste restreint et le fret aérien n’est pas rentable. Dans le même temps, les marchés indien et autres marchés d’importation continuent de connaître une disponibilité relativement limitée et des coûts logistiques élevés, et non une situation de suroffre. Parallèlement, les sultanines turques de la nouvelle récolte et les offres chinoises RTU compétitives ancrent les prix de référence mondiaux, qui s’orientent désormais légèrement à la baisse en termes FOB, tout en restant largement supérieurs aux niveaux déprimés de l’origine afghane.

Prix

À l’origine afghane, les prix des fruits secs et frais à Kandahar auraient reculé d’environ 50 à 70 %, tandis que les raisins et grenades locaux ont perdu 50 à 65 % en raison du blocage des canaux d’exportation. Les raisins secs, figues et abjosh dorés de la nouvelle récolte arrivent déjà, mais les valeurs restent inférieures à celles de l’an dernier, ce qui reflète une suroffre à l’origine plutôt qu’une faiblesse de la demande en aval.

En revanche, les sultanines turques de référence ne montrent qu’un léger assouplissement. Au 22 septembre, les offres de Malatya s’établissent à 2.20 EUR/kg CIF pour les sultanines de type 9, qualité RTU, à 2.075 EUR/kg FOB pour le type 9, qualité A, à 2.05 EUR/kg FOB pour le type 8, qualité A, et à 2.275 EUR/kg FOB pour le type 10, qualité A, tandis que le type 9 biologique, qualité A, reste stable à 3.10 EUR/kg FOB. Les sultanines chinoises de type 9 RTU à Hambourg restent compétitives à 1.744 EUR/kg FCA, tandis que les raisins secs afghans destinés à l’alimentation animale à Dordrecht sont proposés autour de 1.97 EUR/kg FCA, illustrant la manière dont la logistique et la segmentation par qualité protègent les prix européens de l’effondrement marqué de l’origine à Kandahar.

Offre et demande

L’Afghanistan reste un fournisseur majeur de raisins secs, figues, safran et pistaches, Kandahar constituant un centre névralgique du commerce des raisins secs. Toutefois, les exportations ont fortement diminué au cours des deux dernières années, les principales routes terrestres via le Pakistan restant perturbées, ce qui rend les producteurs fortement dépendants d’un fret aérien trop coûteux pour les flux de produits de base en vrac.

Cette situation a créé une rupture inhabituelle : à l’origine, l’offre de raisins frais et de raisins secs nouvellement séchés est pour l’essentiel bloquée, entraînant une forte baisse des prix locaux. Sur les marchés importateurs comme l’Inde, la disponibilité peut encore sembler limitée malgré la diminution des arrivées afghanes, car ce sont la logistique — et non la production — qui constitue la principale contrainte. Les prix FOB indiens des raisins secs de qualité supérieure à New Delhi sont restés globalement stables jusqu’à présent en septembre, soulignant que les coûts élevés du fret et du réacheminement compensent en partie tout avantage théorique lié à la baisse des prix de l’origine afghane.

Fondamentaux et météo

Sur le plan fondamental, les agriculteurs afghans réagissent au blocage des exportations de fruits frais en séchant davantage de raisins et d’autres fruits afin de prolonger leur durée de conservation. Si cela accroît le volume de raisins secs produits, cela augmente également les coûts de transformation et de stockage, comprimant davantage des marges agricoles déjà déprimées. En l’absence de circuits d’exportation économiquement viables, une part croissante de cette production risque d’être vendue à des prix bradés sur le marché intérieur ou déclassée vers l’alimentation animale et les qualités inférieures.

Les conditions météorologiques dans les principales régions productrices de raisins secs soutiennent actuellement la qualité, mais ne résolvent pas le goulet d’étranglement logistique. Les températures du début de l’automne autour de Kandahar restent chaudes et sèches, favorisant le séchage et le stockage de la nouvelle récolte, tandis que les zones de culture turques et chinoises ont également bénéficié de conditions de fin d’été globalement favorables, permettant un acheminement fluide des sultanines de la nouvelle récolte vers les canaux d’exportation. Ce contraste entre de bonnes conditions agronomiques et des flux commerciaux afghans limités est au cœur du déséquilibre actuel du marché.

Perspectives et idées de trading

À moins que des itinéraires d’exportation alternatifs depuis l’Afghanistan vers l’Inde et d’autres marchés ne deviennent commercialement viables, les prix à l’origine autour de Kandahar devraient rester fortement sous pression jusqu’à la nouvelle saison. Les marchés d’importation continueront, quant à eux, de se référer aux offres turques et chinoises, avec un biais à court terme allant de la stabilité à une légère baisse, dans un contexte de bons afflux de la récolte 2026/27 et de demande prudente.

• Acheteurs en Inde et au Moyen-Orient : Envisager une couverture partielle sur les origines turque et chinoise aux niveaux actuels, tout en restant flexibles afin de saisir d’éventuels lots afghans décotés si des fenêtres logistiques s’ouvrent brièvement.
• Acheteurs européens : Profiter de la baisse des niveaux FOB turcs et des niveaux FCA chinois compétitifs pour couvrir les besoins proches, mais éviter de couvrir excessivement les besoins compte tenu du risque d’une nouvelle baisse modérée si la demande reste atone.
• Producteurs et négociants afghans : Mettre l’accent sur la différenciation par la qualité et le stockage lorsque cela est possible, afin de tenir jusqu’à une éventuelle amélioration des corridors terrestres ou de trouver des acheteurs de niche disposés à partager des coûts logistiques plus élevés.

Au cours des trois prochaines séances de trading, les sultanines turques à Malatya devraient rester globalement stables à légèrement plus faibles en euros, les offres chinoises RTU à Hambourg devraient rester compétitives et stables à légèrement plus fermes, tandis que les prix FCA liés à l’Afghanistan en Europe devraient se maintenir près des niveaux actuels, les acheteurs testant prudemment la disponibilité de lots bradés à l’origine.