Les prix des raisins secs repartent à la baisse tandis que les exportations turques s’accélèrent

La dynamique portée par les exportations revient sur le marché des raisins secs : la forte baisse des prix turcs libère la demande et pousse les expéditions hebdomadaires nettement au-dessus de celles de l’an dernier. Parallèlement, les achats actifs du TMO et les paiements récemment versés aux producteurs fournissent un plancher au sentiment des producteurs, limitant le risque de baisse immédiat malgré la réinitialisation des prix. Le marché passe de deux années de niveaux de prix relativement élevés, contraignant la demande, à un environnement plus concurrentiel. Les exportateurs turcs regagnent des parts de marché grâce à une baisse d’environ un tiers des prix à l’exportation, tandis que l’absorption des stocks physiques par le TMO et l’amélioration des liquidités des producteurs stabilisent les flux intérieurs. Les acheteurs bénéficient désormais d’une fenêtre de prix favorables, mais doivent également tenir compte du risque qu’une vigueur persistante des exportations resserre progressivement les disponibilités plus tard dans la saison.

Prix

Après deux saisons autour de 3 000 USD/tonne, les prix à l’exportation turcs ont chuté à environ 2 000 USD/tonne cette année, une réinitialisation structurelle qui a ravivé l’intérêt des acheteurs. Cette correction des prix se reflète clairement dans les cotations actuelles : à Malatya, les sultanines turques de type 9, qualité RTU, sont indiquées à 2.2 EUR/kg CIF, tandis que les sultanines de type 9, qualité A, sont à 2.075 EUR/kg FOB et celles de type 8, qualité A, à 2.05 EUR/kg FOB. Les sultanines biologiques de type 9, qualité A, restent négociées avec une prime à 3.1 EUR/kg FOB, et les sultanines de type 10, de qualité supérieure, se traitent autour de 2.275 EUR/kg FOB.

Hors de Turquie, la concurrence est contrastée : à New Delhi, les raisins secs dorés indiens de qualité AA s’établissent à 2.58 EUR/kg FOB, tandis que les raisins bruns et noirs AA se situent autour de 1.99–1.95 EUR/kg FOB. En Europe du Nord-Ouest (Dordrecht), les raisins secs chiliens flame jumbo sont cotés à 2.5 EUR/kg FCA, tandis que les raisins secs turcs RTU aux Pays-Bas sont à 2.9 EUR/kg FCA et les sultanines chinoises standard à 2.2 EUR/kg FCA. Les raisins secs de qualité fourragère et destinés à l’alimentation des oiseaux se situent plus près de 1.03–1.92 EUR/kg selon l’origine et le terme de livraison, soulignant une structure de prix globalement souple mais différenciée selon les niveaux de qualité.

Offre et demande

La dynamique de l’offre en Turquie est actuellement dominée par les achats publics. L’Office turc des céréales (TMO) a déjà acheté 32,000 tonnes de raisins secs, absorbant une partie de la nouvelle récolte et ancrant les anticipations des producteurs. Les paiements aux producteurs ayant livré leur production avant le 15 septembre ont commencé, allégeant les contraintes de trésorerie dans les exploitations et réduisant la pression en faveur de ventes forcées aux niveaux de prix actuellement plus bas.

Du côté de la demande, les exportations réagissent clairement à l’incitation liée aux prix. Les exportations hebdomadaires de raisins secs pour la semaine du 3 octobre ont atteint 4,900 tonnes, soit 1,150 tonnes de plus que durant la même semaine l’an dernier, signalant un début de saison solide. Cette accélération confirme que les prix élevés précédents avaient érodé la compétitivité de la Turquie et que l’ajustement actuel permet aux exportateurs de reconquérir la demande sur les marchés clés. À l’échelle mondiale, la Turquie reste l’un des fournisseurs centraux d’un complexe mondial du raisin sec et de la sultanine qui a récemment enregistré une production agrégée plus faible que l’année précédente dans plusieurs origines, renforçant l’importance des disponibilités turques.

Fondamentaux

Le contexte fondamental combine une disponibilité physique abondante en début de saison et des sorties à l’exportation plus fortes. Les 32,000 tonnes achetées par le TMO contribuent à fluidifier le marché en retirant une partie de la récolte du marché libre, tout en permettant aux exportateurs d’accéder à une matière première proposée à des prix compétitifs. Le lancement des paiements du TMO est particulièrement important : l’amélioration des liquidités des producteurs réduit la pression vendeuse et peut limiter de nouvelles fortes remises, même si les offres à l’exportation restent nettement inférieures aux niveaux des deux dernières années.

Dans le même temps, la forte baisse nominale, d’environ 3 000 à 2 000 USD/tonne, a sensiblement amélioré la valeur pour les importateurs. Cela se reflète dans des cotations en euros stables à légèrement plus basses pour les sultanines turques au cours des dernières semaines, ainsi que dans des écarts relativement étroits par rapport à des concurrents clés comme l’Inde et le Chili. Les exportations hebdomadaires dépassant déjà celles de l’an dernier, le profil de risque se déplace progressivement d’un risque de baisse des prix vers un possible resserrement plus tard dans l’année commerciale si les expéditions restent soutenues et si le TMO continue de détenir des stocks importants.

Météo et perspectives de récolte

Aucun choc météorologique aigu n’est actuellement signalé dans les principales régions turques productrices de raisins secs, et la nouvelle récolte s’écoule régulièrement vers les circuits commerciaux. Les vendanges étant largement terminées, le risque météorologique à court terme pour la récolte actuelle est limité ; l’attention se porte désormais principalement sur les conditions de stockage et la gestion des stocks plutôt que sur les rendements. D’éventuelles préoccupations météorologiques futures affecteraient plus probablement le développement des vignes de la prochaine saison que l’équilibre actuel du marché.

Prévisions à court terme et vue de marché

• Évolution des prix (Turquie) : Après une forte réinitialisation à la baisse, les prix spot à l’exportation devraient évoluer globalement de manière latérale à très court terme, avec un potentiel de baisse supplémentaire limité tant que les achats du TMO et les paiements aux producteurs soutiennent le plancher intérieur.
• Flux à l’exportation : Des expéditions hebdomadaires supérieures de 1,150 tonnes à celles de l’an dernier signalent une demande toujours robuste ; si ce rythme se maintient, il pourrait progressivement resserrer les stocks disponibles au second semestre de la saison et limiter toute tentative de remises agressives.
• Importateurs/acheteurs : L’environnement actuel offre une fenêtre d’entrée favorable pour sécuriser une couverture à moyen terme à des niveaux nettement inférieurs à ceux des deux dernières années ; échelonner les achats au cours des prochaines semaines peut permettre de se protéger à la fois contre les risques de change et de resserrement de l’offre plus tard.
• Producteurs/vendeurs : Avec le TMO qui absorbe des volumes et apporte des liquidités, des ventes disciplinées et une différenciation par la qualité, notamment pour les produits biologiques et les qualités supérieures, peuvent contribuer à préserver les marges sur le nouveau plateau de prix plus bas.

Indication directionnelle des prix régionaux à 3 jours

• Turquie – Malatya (sultanines FOB/CIF, qualités 8–10) : Les prix autour de 2.05–2.275 EUR/kg FOB et de 2.2 EUR/kg CIF devraient rester globalement stables au cours des trois prochains jours.
• Inde – New Delhi (raisins secs FOB, qualités alimentaires) : Les cotations proches de 1.95–2.58 EUR/kg FOB devraient rester stables à légèrement fermes, reflétant une tarification compétitive mais non agressive par rapport aux offres turques.
• Europe du Nord-Ouest – Dordrecht/Hambourg (FCA, origines mixtes) : Les prix en entrepôt européens compris entre environ 1.92 et 2.9 EUR/kg FCA devraient rester largement inchangés à très court terme, avec de légers ajustements dictés par le fret et la demande locale plutôt que par des chocs du côté des origines.