Les prix des raisins secs restent fermes alors que l’offre afghane se réoriente vers le séchage

Les références indiennes et turques des raisins secs évoluent latéralement à légèrement la hausse, avec un raffermissement modéré des qualités afghanes et chiliennes feed et jumbo, tandis que les exportateurs gèrent les perturbations logistiques et des stocks de report limités. Dans les principales origines, le marché assimile une récolte 2026 largement connue, tandis que les dynamiques à court terme sont déterminées par la baisse des stocks, les conditions météorologiques pour le séchage et les perturbations des itinéraires d’exportation du raisin frais depuis l’Afghanistan. Les prix de gros intérieurs en Inde ont fortement augmenté au cours de la dernière semaine, mais les offres de New Delhi destinées à l’exportation sont actuellement stables pour les qualités dorées, brunes et noires. Les sultanines turques de Malatya et des entrepôts de l’UE sont également stables en euros, soutenues par une fenêtre de séchage favorable et une lire plus faible. Alors que l’offre de nouvelle campagne arrive de Turquie et de Chine, mais que la logistique reste contrainte en Afghanistan, les acheteurs reconstituent sélectivement leur couverture à court terme plutôt que de poursuivre la hausse des prix.

Prix et différentiels

Les prix des raisins secs FOB New Delhi sont inchangés au 18 septembre 2026 : qualité dorée AA à 2.55 EUR/kg FOB, qualité brune AA à 1.97 EUR/kg FOB et qualité noire AA à 1.92 EUR/kg FOB. Le feed-grade Malayar bird feed reste à 1.03 EUR/kg FOB. Les données du marché de gros mandi indien montrent un prix médian national des raisins secs d’environ ₹37,050/quintal au 18 septembre, en hausse de plus de 80 % par rapport au 10 septembre, ce qui souligne le resserrement de la disponibilité intérieure, même si les niveaux des offres à l’export en EUR restent stables.

En Europe, les offres FCA Dordrecht au 18 septembre font apparaître des raisins secs bruns afghans feed-grade à 1.97 EUR/kg (contre 1.94), des raisins flame jumbo chiliens à 2.55 EUR/kg (contre 2.52), des sultanines chinoises standard n° 9 qualité AA à 2.25 EUR/kg (contre 2.22) et des raisins turcs n° 9 RTU à 2.95 EUR/kg (contre 2.92). Les offres FCA Hambourg en Allemagne pour les sultanines chinoises type 9 RTU standard sont légèrement inférieures, à 1.734 EUR/kg (contre 1.737 le 15 septembre), ce qui indique une pression concurrentielle localisée de l’offre chinoise vers l’Europe du Nord.

Offre, flux commerciaux et météo

En Afghanistan (AF), la fermeture des frontières et les perturbations des itinéraires d’exportation vers le Pakistan et l’Inde contraignent les viticulteurs à détourner davantage de fruits frais vers le séchage à la ferme et la transformation en raisins secs. Cela accroît la disponibilité locale de raisins secs, mais avec une capacité logistique sortante limitée, une part plus importante est orientée vers les circuits feed et vrac à prix plus bas, ce qui se reflète dans la légère hausse des prix FCA européens des raisins secs bruns afghans feed-grade.

L’offre indienne de raisins secs est largement fixée après la période de séchage de février à avril, et les mouvements actuels du marché reflètent la baisse des stocks, les coûts de portage et la hausse de la demande liée à la saison des fêtes plutôt que les effets de la nouvelle récolte. La forte hausse récente des prix mandi intérieurs suggère une disponibilité spot plus restreinte, mais les offres FOB de New Delhi pour l’exportation restent stables en EUR, ce qui implique que les exportateurs privilégient les contrats existants et utilisent les stocks constitués plus tôt dans l’année.

La Turquie (TR) est entrée dans sa nouvelle campagne de sultanines avec des offres globalement stables en euros à Malatya et dans les entrepôts de l’UE, malgré une annonce officielle anticipée des prix en livres. Un fort ensoleillement, des températures diurnes élevées et des conditions sèches durant le début du mois de septembre à Malatya ont créé un environnement favorable au séchage du raisin et à la qualité, encourageant un flux régulier de raisins secs de nouvelle campagne vers la filière d’exportation. Cette stabilité est visible dans des niveaux FCA et FOB en EUR inchangés ou seulement légèrement supérieurs.

La principale région productrice de raisins secs en Chine, le Xinjiang (CN), se trouve dans la phase de fin de récolte du raisin et de début du séchage des raisins secs. Bien que les estimations officielles de production les plus récentes soient antérieures à cette semaine, une analyse précédente de l’USDA indique une production structurellement plus faible de raisins secs pour la campagne MY 2024/25 en raison de la baisse de la production de raisin à Turpan. Les offres FCA chinoises actuelles en Europe progressent à Dordrecht mais ont reculé à Hambourg, ce qui souligne la concurrence régionale entre les produits chinois, turcs et chiliens dans les plateformes logistiques d’Europe du Nord.

Le Chili (CL) reste un fournisseur clé de raisins flame jumbo pour l’UE. Aucun choc météorologique majeur n’a été signalé au cours des trois derniers jours dans les principales régions viticoles chiliennes, et la légère hausse des prix FCA à Dordrecht suggère une demande ferme pour les fruits premium de gros calibre plutôt qu’une tension de l’offre. En l’absence d’informations nouvelles sur les récoltes de l’hémisphère Sud à cette période de l’année, les prix actuels reflètent principalement la gestion des stocks et le fret plutôt que des changements de récolte.

Fondamentaux et facteurs déterminants

• Stocks de report mondiaux limités : Les dégâts dus au gel en début de campagne dans certaines régions de Turquie et la baisse de la production chinoise de raisins secs l’an dernier ont laissé des stocks limités à l’entrée de 2026, maintenant un plancher ferme pour les prix internationaux malgré la nouvelle récolte turque.
• Contraintes logistiques afghanes : La fermeture et la perturbation des itinéraires terrestres traditionnels d’exportation limitent la capacité des exportateurs afghans à valoriser la hausse de l’activité de séchage, réorientant davantage de volumes vers les circuits feed-grade et modérant les gains à l’exportation malgré une disponibilité accrue.
• Demande intérieure indienne : À l’approche de la saison des fêtes, les prix de gros indiens ont fortement augmenté au cours de la dernière semaine, soulignant une demande intérieure soutenue et une concurrence potentielle avec les circuits d’exportation si les acheteurs domestiques enchérissent plus agressivement pour les stocks entreposés.
• Change et contexte macroéconomique : La faiblesse persistante de la lire turque soutient les offres compétitives libellées en euros, tandis que la stabilité des taux de fret vers l’Europe du Nord maintient les prix FCA livrés des raisins secs turcs, chinois et chiliens dans une fourchette étroite.

Perspectives à 3 jours et vue de marché

Au cours des trois prochains jours (20–22 septembre 2026), aucune perturbation météorologique majeure n’est attendue à Malatya, au Xinjiang, dans le centre du Chili ou dans les principales zones de production de raisins secs en Inde qui pourrait affecter sensiblement le séchage ou la logistique. Les conditions récentes, claires et chaudes en Turquie, ainsi que les conditions généralement stables de fin de saison en Asie centrale et en Chine, devraient favoriser la continuité des calendriers de transformation et d’expédition.

Perspectives de marché

• Acheteurs en Europe : Envisager de couvrir les besoins à court terme en sultanines turques et en raisins flame jumbo chiliens aux niveaux FCA Dordrecht actuels, car les stocks de report mondiaux limités et la demande ferme suggèrent un potentiel de baisse limité en termes d’euros.
• Exportateurs indiens : Avec la hausse rapide des prix mandi intérieurs, sécuriser les contrats d’exportation lorsque les marges restent acceptables aux niveaux FOB actuels de New Delhi, mais éviter de trop engager les stocks avant le pic de la demande festive.
• Utilisateurs de produits feed et mélanges : Surveiller étroitement les offres feed-grade d’origine afghane ; les goulets d’étranglement logistiques pourraient plafonner les nouvelles hausses à court terme, offrant des opportunités de valeur aux acheteurs du secteur de l’alimentation animale et aux acheteurs industriels disposés à gérer la variabilité de la qualité.

Orientation indicative des prix régionaux à 3 jours

• Inde (FOB New Delhi) : Les prix à l’exportation des raisins secs dorés, bruns et noirs devraient rester globalement stables en EUR au cours des trois prochains jours, toute pression étant plus susceptible de se manifester sur les marchés domestiques en INR que dans les offres FOB.
• Turquie (FOB Malatya / FCA NL) : Les prix des sultanines et des raisins secs devraient évoluer latéralement, les conditions de séchage favorables et la demande stable de l’UE maintenant les offres dans une fourchette étroite.
• Chine (FCA NL/DE) : Les prix des sultanines chinoises en Europe du Nord pourraient connaître de légers mouvements dans les deux sens, les négociants arbitrant entre les alternatives turques et chiliennes, mais aucun changement directionnel marqué n’est attendu.
• Chili (FCA NL) : Les prix des flame jumbo devraient rester fermes à légèrement soutenus, grâce à une demande stable pour les gros calibres premium et à un nombre limité d’origines alternatives sur ce segment.
• Afghanistan (feed, FCA NL) : Les prix feed-grade devraient se maintenir légèrement au-dessus des niveaux du début septembre, mais dans une fourchette étroite, limités par les perturbations des itinéraires d’exportation et la prudence des acheteurs.